지난 주말의 급락 이후 많은 전문가들은 금 가격이 단기적으로 더 깊이 하락할 위험이 여전히 있다고 말합니다. 그러나 적지 않은 의견들이 투자자들에게 단기적인 변동을 간과하고 귀금속의 장기적인 전망에 집중할 것을 권고합니다.
월요일에 발표된 보고서에서 FOREX.com의 시장 분석가인 파와드 라자크자다는 금요일 매도세가 가격이 200일 이동 평균선(MA200)을 뚫은 후 금의 기술적 구조에 상당한 손상을 입혔다고 말했습니다.
그에 따르면 인플레이션 압력이 예상보다 더 뜨거워지면 금은 이번 주에 중요한 심리적 지지선인 온스당 4,000달러를 완전히 테스트할 수 있습니다. 그는 금이 가장 최근에 MA200을 돌파한 것은 2023년 9월이며, 이후 가격이 약 5% 더 하락했다고 언급했습니다.
기술적 그림은 지난주 매도세 이후 크게 약화되었습니다. 금이 4,500 USD/온스 영역에서 상승세를 유지하지 못하면서 시장은 더 깊은 조정 위험에 더 취약해졌고, 200일 이동 평균선 아래 돌파는 하락 동력을 증가시켰습니다."라고 그는 말했습니다.
이 전문가에 따르면 금의 다음 중요한 지지 영역은 장기 상승 추세선이 모이는 온스당 4,230달러 부근입니다. 이 수준이 뚫리면 다음 지지 영역은 3월 최저점인 온스당 4,100달러 부근이 될 것입니다.
그는 "현재 시장 구조로 볼 때 금이 4,000 USD/온스 심리 영역으로 후퇴하는 시나리오는 더 이상 배제될 수 없습니다."라고 말했습니다.
파와드의 예측은 시장이 지난 12개월 동안 근원 인플레이션이 2.9% 상승할 것으로 예상되는 수요일에 발표된 미국의 소비자 물가 지수(CPI) 보고서에 주목하고 있는 상황에서 나왔습니다.
그는 "예상보다 높은 인플레이션 보고서는 금리가 더 오랫동안 높은 수준을 유지할 것이라는 기대를 강화하여 미국 달러를 지지하고 귀금속에 압력을 가할 가능성이 높습니다."라고 덧붙였습니다.
XS.com의 사업 개발 이사인 사이먼-피터 마사브니도 같은 의견으로 미국 노동 시장이 좋은 회복력을 유지하고 인플레이션 압력이 계속 증가함에 따라 금의 단기 전망은 여전히 상당히 부정적이며, 이는 더 높은 금리와 더 강한 미국 달러를 위한 조건을 조성한다고 말했습니다.
그는 "제 생각에는 향후 금의 방향은 여전히 미국의 통화 정책에 주로 의존할 것이며, 전 세계 금융 시장의 균형을 바꿀 수 있을 만큼 특별한 지정학적 발전이 나타나지 않는 한"이라고 말했습니다.
마사브니에 따르면 현재 가장 가능성이 높은 시나리오는 미국 국채 수익률이 여전히 높은 수준을 유지하고 금리 인하 기대감이 계속 약화되는 한 금이 소폭 하락 추세로 계속해서 크게 변동하는 것입니다.
그러나 그는 금의 중기 상승 전망이 크게 변하지 않았다고 강조했습니다.
중앙은행의 비축량 다변화 활동은 계속되고 있으며, 미국 달러에 대한 의존도를 줄이기 위한 금 매수 수요는 여전히 증가하고 있습니다. 게다가 높은 글로벌 공공 부채, 주요 경제국의 재정적 어려움, 장기적인 정치적 불안정은 금에 대한 장기적인 지원 요인으로 계속되고 있습니다."라고 그는 말했습니다.
Kitco News와의 인터뷰에서 모튼 웰스의 CEO인 제프 사르티는 금의 단기 변동에 그다지 주의를 기울이지 않는다고 말했습니다.
더 중요한 것은 장기 투자 논점이 바뀌는지 여부입니다. 대답은 '아니오'입니다."라고 그는 말했습니다. "과도한 재정 지출, 장기간의 완화적인 통화 정책, 인플레이션 압력과 같은 장기적인 추세는 이전과 마찬가지로 여전히 강력하게 존재합니다.
현재의 변동성을 더 살펴보면 사르티 씨는 더 낮은 가격대가 일부 투자자에게 매수 기회가 될 수 있다고 생각합니다.
포트폴리오에서 금 비중이 여전히 낮다면 현재 가격대에서 부분적으로 매수 축적하는 것이 합리적이지만 장기적인 관점에서 우리는 여전히 투자 전략을 유지하고 있습니다."라고 그는 말했습니다.
