미국 연방준비제도(Fed) 뉴욕 지점이 금요일에 금리 검토를 실시한 후 미국 달러가 모든 주요 통화 대비 하락하면서 미국이 엔화 가격 인상 노력에 일본을 지원하기 위해 협력할 수 있다는 추측이 제기되었습니다. 금 가격은 처음으로 온스당 5,000달러를 돌파한 반면 미국과 일본 증시의 선물 계약은 동시에 하락했습니다.
블룸버그 달러 지수는 9월 이후 최저 수준으로 떨어졌고, 엔화는 1% 상승한 1달러당 154.22엔을 기록했습니다. 이러한 움직임은 일본의 최고 외환 관리인 미무라 아쓰시가 도쿄가 환율 변동에 대응하기 위해 워싱턴과 긴밀히 협력할 것이라고 밝힌 후 이루어졌습니다. 앞서 타카이치 사네 총리는 정부가 필요하다면 행동할 준비가 되어 있다고 경고했습니다.
S&P 500 지수 선물 계약이 0.2% 하락한 것은 미국 자산에 대한 수요가 계속 약화되고 있음을 보여줍니다. 도널드 트럼프 대통령이 캐나다 수입품에 대해 100% 관세를 부과하겠다고 위협하는 가운데 주말에 미국 정부 폐쇄 위험에 대한 우려가 다시 증가했습니다.
거래자들은 뉴욕 연준의 움직임을 연준이 일본이 엔화 가치를 높이기 위해 직접 개입하는 것을 지원할 수 있다는 신호로 해석합니다. 미국 달러는 국내 정책 환경의 예측 불가능성, 유럽과의 무역 긴장 고조, 연준 공격 성명으로 인해 5월 이후 가장 큰 폭으로 하락했습니다.
가장 중요한 것은 정책 조정입니다."라고 Frontclear의 수석 부사장인 다니엘 베자가 말했습니다. "시장이 이것을 미국이 특히 연준이 온건한 방향으로 반응하는 상황에서 더 완화된 USD 조건을 기꺼이 받아들일 것이라는 신호로 간주한다면 단기적으로 USD 가격 하락 압력이 더욱 강해질 것입니다.
일본 채권 수익률이 지난주 급등하여 글로벌 채권 시장에 혼란을 야기한 후 USD와 일본에 대한 관심이 다시 집중되었습니다. 향후 며칠은 연준이 정책 결정을 내릴 준비를 하는 동안 마이크로소프트와 테슬라와 같은 대기업이 경영 실적을 발표할 때 핵심으로 평가됩니다.
달러 약세는 아시아 통화의 상승세를 이어갔습니다. 말레이시아 링깃은 2018년 이후 가장 강력한 수준으로 상승했고, 한국 원화는 1.2%나 상승했습니다. 미국 국채 10년 만기 수익률은 기본적으로 1BP 하락한 4.21%를 기록했습니다.
많은 외환 전문가들에게 미국이 일본을 지원할 수 있다는 신호는 USD를 주요 무역 파트너의 통화보다 낮게 낮추기 위한 협력 개입 가능성에 대한 논쟁을 불러일으키고 있습니다. 이 주장은 USD를 약화시키는 것이 미국 기업이 중국 및 일본과 더 잘 경쟁하는 데 도움이 될 것이라고 주장합니다.
맥쿼리 은행의 전략가인 가레스 베리는 "뉴욕 연준이 참여하면 엔화 상승세가 확대될 것입니다."라고 말했습니다. "아이콘일 뿐만 아니라 일본은 판매할 USD가 많지만, 뉴욕 연준은 거의 무한합니다. 그것은 또한 트럼프 대통령이 더 약한 USD를 원한다는 신호로 간주될 것입니다.
척 슈머 상원 민주당 대표가 공화당이 내무부 자금 지원을 철회하지 않으면 대규모 지출 패키지를 막겠다고 선언하면서 워싱턴의 정치적 긴장이 고조되어 연방 정부가 부분적으로 폐쇄될 위험이 높아졌습니다.
투자자들은 또한 트럼프 대통령이 중동에 군함을 파견한 후 지정학적 상황을 면밀히 주시하여 이란이 광범위한 시위를 진압하는 동안 미국이 이란 고위 지도부를 겨냥한 군사 행동을 할 수 있다는 추측을 불러일으켰습니다.
이번 주의 하이라이트는 28일과 27일에 열린 연준 정책 회의 결과입니다. 트럼프가 계속해서 금리 인하 압력을 가하고 있지만 연준은 금리 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.
채권 투자자들은 트럼프 대통령이 제롬 파월 의장의 후임자를 곧 발표할 것이라고 밝힌 후 Fed의 리더십 인사 변화 과정에도 주목했습니다.
한편, 금은 처음으로 5,000 USD/온스를 돌파하여 트럼프 대통령이 국제 관계를 재구성하고 국채와 주요 통화를 포기한 자금 흐름에 의해 촉진된 강력한 상승세를 이어갔습니다. 은 또한 지난주 100 USD/온스를 돌파했으며, 강력한 피난처 수요 증가와 상하이에서 뉴욕까지 소매 시장의 매수 물결에 의해 뒷받침되었습니다.
