기자와의 인터뷰에서 전 중앙은행 상임 부총재, 전 베트남 은행 노동조합 위원장, 국가 금융 통화 정책 자문위원회 위원인 다오 민 뚜 박사는 지난 한 해의 신용 상황과 2026년 자본 문제에 대한 해결책에 대한 분석을 했습니다.
사장님, 사장님께서는 수년 동안 베트남 중앙은행의 신용 업무 담당 지도자였으신데, 2025년 은행의 신용 활동 결과를 어떻게 평가하시는지요? 2025년은 상당히 성공적인 한 해로 여겨집니다.
- DAO MINH TU 박사: 지난 2025년에는 신용 활동 전반과 은행 신용 지시 및 운영 작업이 유리한 조건과 도전 과제가 혼재된 환경에서 진행되었지만, 어려움과 도전 과제는 여전히 주로 경제의 개방성이 크고 세계 경제의 영향과 자연 재해, 폭풍우 및 홍수로 인한 어려움, 그리고 이전 몇 년 동안의 문제로 인해 국민과 기업의 생산 및 사업 활동에 부정적인 영향을 미쳐 자본 흡수 능력, 자본 이동 및 신용 회전에 상당한 영향을 미쳤기 때문입니다.
그러한 맥락에서 당, 국회의 지도, 정부, 총리의 단호하고 시기적절한 지시, 그리고 모든 수준, 부문, 지역의 긴밀한 협력 하에 베트남 중앙은행과 신용 기관 시스템은 신용 솔루션을 단호하게 시행하는 데 집중했으며, 이를 통해 신용 자본 수요를 기본적으로 완전하고 시기적절하며 다양하게 충족하고 경제의 흡수 능력에 부합하며 8.02%의 경제 성장률 결과에 적극적으로 기여했다고 생각합니다. 구체적으로 신용 정책 지시 및 운영 측면에서:
첫째, 경제 부문 및 분야에 대한 신용 메커니즘 및 정책은 TCTD의 운영을 용이하게 하고 국민과 기업이 은행 신용 자본에 접근할 수 있는 능력을 향상시키기 위해 지속적으로 개선하는 데 중점을 둡니다. 2025년의 주요 특징은 이전의 법령 55/2015 및 법령 116/2018을 수정 및 보완한 법령 156/2025에 따른 농업 및 농촌 개발을 위한 신용 정책으로, 신용 조건 및 접근성이 확대되어 현실에 부합할 뿐만 아니라 담보 자산이 없는 대출 수준을 3억 동에서 50억 동으로 높이는 것과 같이 대출자에게 직접적인 지원을 제공하는 데 기여합니다. 녹색 성장, 지속 가능한 개발 및 기타 여러 중요한 내용과 관련된 농업의 새로운 개발 추세에 부합하는 유기농, 순환 농업 생산을 장려하는 대출 정책을 보완합니다.
둘째, NHNN의 신용 운영 업무는 거시 경제 발전 및 통화 정책 목표에 따라 공개적이고 투명하며 주도적으로 조정하는 방향으로 계속 혁신됩니다. 그 외에도 NHNN은 연초부터 신용 성장을 촉진하고 국민과 기업의 생산, 사업, 정당한 소비를 위한 자본 요구를 적시에 충족시키기 위해 TCTD에 많은 지시와 방향을 제시했습니다. 정부 및 총리의 정책에 따라 생산 및 사업 분야, 우선 분야 및 경제 성장 동력에 대한 신용을 지향합니다.
셋째, 정부 및 총리의 지시에 따른 신용 프로그램이 적극적으로 시행되고 있으며, 그 중 일부 프로그램은 매우 효과적이고 규모가 빠르게 증가하고 있습니다. 예를 들어 농림수산업 분야에 대한 신용 프로그램은 2년여 만에 대상을 12배로 확대했습니다(초기 15조 동에서 현재 185조 동으로, 현재까지 96%, 즉 57만 명 고객에게 177조 동이 집행됨). 메콩 델타 지역의 고품질 및 저배출 쌀 제품 생산, 가공 및 소비 연계 대출 프로그램은 6개월 동안 3조 동 이상을 집행했습니다. 정치국 결의안 57호에 따른 과학 기술 개발의 획기적인 정책을 시행하기 위한 500조 동 규모의 전력, 교통 및 전략 기술 인프라 투자 신용 프로그램; 정부 결의안 33/NQ-CP에 따른 사회 주택, 노동자 주택, 오래된 아파트 개조 및 재건축 대출 프로그램도 약 5건을 집행했습니다. 6천억 동 (2024년 말 대비 119% 증가).
넷째, 은행-기업 연결 프로그램은 전국 및 지방에서 다양한 형태와 규모를 통해 적극적으로 시행되어 어려움을 파악하고 적시에 해결책을 마련하여 은행 신용 관계에서 기업에 유리한 조건을 조성합니다.
다섯째, 2025년 중부 지역의 태풍과 폭우로 피해를 입은 주민과 기업을 지원하기 위한 해결책을 적시에 시행하고, 2024년 9월부터 현재까지 꽝닌과 많은 북부 지방에서 야기 슈퍼 태풍으로 인한 피해를 계속 지원하는 것을 포함하여 아직 완전히 극복되지 않은 많은 결과를 겪고 있습니다.
여섯째, 사회 정책 은행에서 정책 신용 프로그램, 소액 금융 프로젝트 및 프로그램, 국가 목표 프로그램을 시행하는 신용 프로그램을 효과적으로 시행하여 많은 긍정적인 결과를 얻었습니다. 이를 통해 빈곤층 및 기타 정책 대상자에게 적시에 신용 자금을 제공하여 빈곤 감소, 일자리 창출, 신농촌 건설 및 경제 발전이 느린 지역의 기반 시설 개발 지원 목표를 달성하는 데 기여했습니다.
위의 솔루션의 동시 구현은 상당히 높은 수준의 신용 성장을 촉진하는 데 기여했습니다(2024년 말 대비 19% 이상 증가하여 경제의 총 신용 잔액이 약 1,860만 조 동에 달하고, 2025년 신용 잔액은 약 300만 조 동 증가). 신용 구조는 정부, 총리의 정책에 따라 우선 분야인 생산 및 사업 분야에 계속 집중되어 국민과 기업의 자본 요구를 적시에 충족합니다. 위험이 잠재된 분야에 대한 신용은 통제되고 부실 채권은 낮은 수준입니다.
네, 긍정적인 결과 외에도 은행 신용 활동이 직면하고 있는 어려움과 과제는 무엇이라고 생각하십니까?
- DAO MINH TU 박사: 2025년 은행 신용 활동의 몇 가지 큰 어려움과 과제를 식별할 수 있으며, 제 생각에는 2026년에도 계속될 것입니다.
경제 성장은 여전히 자본, 특히 은행 신용 자본에 크게 의존하고 있습니다. 반면 금융 시장은 균형 있게 발전하지 못하고 있습니다. 기업 채권 시장, 증권 시장과 같은 중장기 자금 조달 채널은 여전히 많은 어려움에 직면해 있으며, 경제의 주요 중장기 자금 조달 채널로서의 역할을 충분히 발휘하지 못하고 있어 은행 시스템에 대한 압력이 증가하고 있습니다.
중앙 및 국회의 전략적 방향과 결의에 따른 사회 경제 개발 투자 요구 사항은 정부와 지방 정부를 포함하여 매년 수백만 조 동에 달하는 막대한 자본량이 필요하다고 요구하고 있습니다. 이 자본 수요는 2026년과 이번 임기뿐만 아니라 향후 10년 동안도 시급합니다. 그러나 국내외 자본, 예산 자본, 민간 자본, 신용 자본 등을 동원할 수 있는 실현 가능한 자본 구조를 결정하는 문제는 전국 및 각 지방의 전체 투자 계획과 일치하는 계획적이고 구체적인 방식으로 아직 명확하고 구체적으로 설정되지 않았습니다. 따라서 국가 은행의 경제 자본 문제에 대한 연간 은행 신용 자본 성장률을 계산하고 구축하는 것도 특히 장기적으로 다소 어렵습니다.
국가 핵심 프로젝트 및 공사에 대한 중장기 자본 수요는 에너지, 환경, 교통, 과학 기술, 통신 등 모든 분야를 포함하여 여전히 매우 높은 수준을 유지하고 있는 반면, 신용 기관의 자본은 여전히 총 예금 잔액의 약 80%를 차지하는 단기 예금이 주를 이룹니다. 이는 신용 자본 공급에 큰 압력을 가하는 동시에 동원과 대출 간의 만기 위험을 증가시켜 신용 운영 작업이 항상 신중하고 유연하며 안전해야 합니다.
반면에 자본 시장(채권 시장, 증권 시장 등)은 최근 정부가 법적 틀을 완성하고 이러한 시장 관리 메커니즘을 혁신하기 위해 많은 조치와 행동을 취했음에도 불구하고 강력하고 안정적으로 발전하지 못했습니다. 이러한 시장에서 동원된 중장기 투자 자본은 여전히 미미하며, 국민과 기업은 채권 및 주식 시장의 지난 몇 년간의 사고 이후 신뢰를 실제로 회복하지 못했기 때문에 여전히 신중합니다.
부동산, 금, 증권과 같은 다른 투자 채널과 자금 흐름이 치열하게 경쟁하는 상황에서 신용 기관의 자본 동원 압력이 증가하고 있습니다. 이는 예금 동원 경쟁을 심화시켜 자본원을 확보하고 대출 금리를 낮은 수준으로 유지하기 위해 합리적인 금리 수준을 유지하는 데 어려움을 야기합니다. 투입 자본 비용 압력 증가는 대출 금리 인하 능력에 영향을 미칠 수 있으며, 특히 생산 및 사업 부문의 신용 자본 수요는 여전히 높은 수준입니다.
당신이 언급한 어려움과 과제는 하룻밤 사이에 해결될 수 있는 이야기가 아니며 은행 부문 혼자서는 해결할 수 없다고 말할 수 있습니다. 국가 통화 금융 정책 자문 위원회 위원으로서 그리고 이전 운영 경험에서 이러한 문제를 근본적으로 해결하려면 통화 정책, 재정 정책 및 기타 거시 정책 간의 긴밀한 협력으로 여러 그룹의 솔루션을 동시에 구현해야 한다고 생각하십니까?
- DAO MINH TU 박사: 우선 재정 정책의 역할을 발휘하고, 재정 정책 여지가 많지 않은 시기에 통화 및 신용 정책에 대한 압력을 공유해야 합니다. 임기 초기에는 혁신과 디지털 전환 덕분에 노동 생산성이 빠르게 개선될 수 없고, 경제 성장이 여전히 자본에 의존해야 할 때 재정 정책의 여지를 활용하는 것이 매우 필요합니다. 이와 함께 전체 경제에서 자본 사용 효율성을 높이고, 분산 투자 및 비효율적인 상황을 극복하여 은행 시스템에 가해지는 자본 압력을 줄여야 합니다.
다음으로 자본 시장, 특히 기업 채권 시장과 증권 시장을 투명하고 안전하며 지속 가능한 방향으로 발전시켜 중장기 자본 동원 능력을 높이고 은행 신용에 대한 경제 의존도를 점진적으로 줄여야 합니다.
행정 절차 및 투자, 사업 환경의 강력한 개혁은 특히 중요한 요소입니다. 법적 병목 현상을 실질적으로 제거하고 프로젝트 준비 및 시행 시간을 단축하면 자본 회전율을 높이고 대출 자본 사용 효율성을 높이는 데 도움이 될 것입니다.
이와 함께 대규모 프로젝트, 국가 핵심 프로젝트에 대한 투자 자원을 다양화해야 합니다. 국가 예산, 민간 자본, 공공-민간 협력 및 기타 장기 자본원과 같은 여러 자원을 결합하여 총체적인 접근 방식, 합리적인 투자 단계, 핵심 및 중점 선택이 필요합니다. 신용 시스템에 과도한 압력을 가하는 것을 피하는 것은 거시 경제 안정과 금융-은행 시스템의 안전을 보장하는 데 중요한 기여를 할 것입니다.
은행 산업 측면에서 2026년 신용 업무는 어떤 관점을 가져야 하고 어떤 문제에 집중해야 합니까?
- DAO MINH TU 박사: 2026년으로 접어들면서 세계 경제는 계속해서 많은 위험과 불안정이 잠재되어 있는 반면 국내 경제는 여전히 많은 어려움과 도전에 직면해 있으며 은행 신용 활동은 "이중" 요구 사항에 직면해 있습니다. 경제에 대한 주요 자본 공급 채널로서의 역할을 수행해야 할 뿐만 아니라 시스템 안전을 보장하고 거시 경제 안정을 유지하는 데 기여해야 합니다. 이에 따라 여러 목표를 동시에 달성하고 경제 성장을 촉진하고 "두 자릿수" GDP 성장 목표를 향해 나아가기 위해 중앙은행은 신용 정책을 주도적이고 유연하게 운영해야 하며, 확장적이지만 신중하고 엄격한 통제, 자원 절약 및 신용 자본 사용 효율성에 중점을 두어야 합니다. 거시 경제 발전, 인플레이션 및 경제의 자본 흡수 능력에 따라 추가 신용 물량을 운영합니다.
위의 관점과 방향은 구체적인 해결책이 필요하며, 제 생각에는 다음과 같은 중요한 임무 내용에 관심을 기울여야 합니다.
첫째, 은행 신용 활동에 관한 법률 규정, 메커니즘, 정책을 완성하기 위해 계속 검토, 수정, 보완합니다.
둘째, 신용 업무에서 신용 기관의 방향을 계속 설정합니다. (i) 생산 및 사업 분야, 우선 분야, 경제 성장 동력, 정부 및 총리의 정책 및 방향에 따른 분야에 대한 신용 지향; (ii) 사업 전략, 신용 기관의 자원 균형 능력에 적합한 산업 및 분야에 대한 신용 상품 구축, 각 지역 및 지방의 강점 개발을 위한 주요 프로젝트 및 공사에 대한 신용 투자에 중점; (iii) 정부 및 총리의 정책에 따른 신용 프로그램 및 정책, 국민 및 기업의 어려움 해소 솔루션을 적극적으로 시행; (iv) 요구 사항 및 실제 상황에 맞는 신용 발급 절차 및 절차를 검토, 개선 및 혁신하고, 신용 발급 활동에 디지털 기술 응용을 강화하여 자본 지원과 은행 신용 자본 접근성을 점진적으로 확대 및 강화합니다.
셋째, 각 단계에서 경제의 실제 요구 사항과 당과 국가의 정책에 부합하도록 산업, 분야, 경제 유형에 대한 신용 프로그램 및 정책을 연구하고 자문하고 권한 있는 기관에 제안해야 합니다. 너무 많은 우대 신용 정책을 발표해서는 안 되며, 이는 신용 활동, 특히 경제 전반의 시장성, 경쟁력을 잃게 할 것입니다. 너무 많은 우대 정책이 있으면 더 이상 중점적이고 집중적이지 않으며, 진정한 의미의 우대성도 잃게 될 것입니다.
넷째, 신용 업무에서 발생하는 어려움과 장애물을 파악하고 적시에 해결책을 마련하기 위해 다양한 적절한 형태로 은행-기업 연결을 촉진합니다.
다섯째, 사회 정책 은행이 사회 보장 성격의 신용 프로그램 및 정책을 시행할 수 있도록 지원하고 조건을 조성합니다. 산업 및 분야 개발에 관한 당의 결의, 국가 목표 프로그램, 녹색 성장에 관한 국가 전략을 시행하기 위한 행동 프로그램에서 은행 산업에 할당된 임무를 계속 수행합니다.
여섯째, 행정 절차를 계속 개혁하고 기업과 국민의 자본 접근 편의성을 더욱 강화합니다. 자본 동원 및 대출에 현대적인 유틸리티 서비스를 갖춘 기술 응용을 계속 촉진하고, 우리나라의 상당히 빠른 발전과 국제 통합에 적합한 자본 및 신용 유형을 다양화합니다.
진심으로 감사드립니다!
