일본은 최근 엔화의 급격한 변동에 대해 외환 시장에 대해 역대 가장 강력한 경고를 발령했으며 재무장관은 자국 통화의 하락세를 막기 위한 개입 가능성을 직접 언급했습니다.
사쓰키 카타야마 재무장관은 금요일 언론과의 인터뷰에서 '정부는 필요한 경우 투기성 변동을 포함하여 혼란스러운 외환 변동에 대해 적절한 조치를 취할 것입니다. 9월에 발표된 일본-미국 공동 성명에 따른 올바른 방향의 눈입니다.'라고 말했습니다. '9월에 일본-미국 재무장관 간의 문서에서 눈 외환 개입 가능성을 명시했기 때문에 당연히 우리가 고려할 수 있는 선택입니다.''
카타야마 여사는 최근 FX광 시장의 움직임에 대해 '매우 우려스럽다'고 말했습니다. 그녀에 따르면 '단방향'이며 '너무 빨리 진행된다'고 합니다.
엔화는 카타야마 부총재의 발언 직후 변동했는데 부총재는 이전의 157 부스터 43에서 157 부스터 20 엔/USD로 한때 상승했으며 이 통화는 여전히 1월 이후 가장 약세 지역 근처에 머물러 있습니다.
거래자들은 당국이 작년에 여러 차례 개입했던 160엔/USD 선을 주시하고 있으며 그 중 한 번은 긴 휴가 직전 금요일 저녁에 있었습니다. 일본은 다음 주 월요일에 또 다른 휴가를 맞이할 예정입니다.
많은 요인들이 브라질 엔화에 압력을 가하고 있으며 그중에는 다카이치 사나에 총리의 경기 부양책으로 인해 일본 중앙은행(BOJ)이 미국 금리 인하 기대감이 멀어지는 가운데 브라질 금리 인상을 연기할 수 있다는 추측이 있습니다.
인플레이션은 '화려한' 거래 수단이 되고 있습니다. 시장은 일본 관료들의 발언에 덜 민감해지고 있으며 일본 관료들의 발언과 약한 엔화를 정당화하는 확고한 거시 경제적 논거를 가지고 있습니다.'라고 내셔널 오스트레일리아 은행의 통화 전략가인 로드리고 카트릴 바브라는 말했습니다. '인플레이션은 BOJ의 목표보다 훨씬 높지만 중앙은행은 여전히 금리 인상을 주저하고 있습니다. 정치적 영향력이 커지고 있고 BOJ
블룸버그가 입수한 문서에 따르면 금요일 늦게 다카이치 총리는 인플레이션을 억제하고 국가 안보 문제를 해결하기 위해 예상보다 큰 규모의 해결책 패키지를 발표할 것으로 예상됩니다. 이 패키지는 일본이 브라질 팬데믹 기간 동안 지원 조치를 축소한 이후 가장 큰 규모의 1 120억 달러에 해당하는 170조 7천억 달러 규모의 추가 예산에서 자금을 조달할 것입니다.
일본 정부 이사회 의원인 다쿠지 아이다는 목요일 블룸버그와의 인터뷰에서 일본이 시장의 일반적인 평가보다 개입 가능성에 더 가까워지고 있으며 엔화가 160포인트에 도달하기 전에 행동할 수 있다고 말했습니다.
그는 재정 건전성을 중시하는 관점을 가진 다카이치 총리 정부가 필요할 때 풍부한 외환 보유고를 사용하는 데 더 유리한 위치에 있다고 지적했습니다.
지난 9월 스콧 베센트 미국 재무장관과 가토 카츠노부 전 일본 재무장관은 시장이 환율을 결정하도록 기본적으로 약속했으며 경쟁 우위를 창출하는 것을 목표로 하지 않는다고 재확인했습니다.
양측은 또한 특정 상황에서 개입 가능성을 열어두기로 합의했으며 이는 이전 성명과 일치하며 개입은 통화 시장의 과도한 변동 또는 혼란스러운 상황을 처리하는 데만 사용되어야 한다고 강조했습니다.
일본은 작년에 약 1 000억 달러가 소요된 엔화를 지원하기 위해 시장에 4번 개입했습니다. 2022년부터 일본의 총 개입 비용은 약 1 730억 달러에 달했습니다.
엔화의 가장 최근 약세는 부분적으로 BOJ가 통화 긴축을 지지하지 않는 입장으로 알려진 다카이치 총리 시대에 금리 인상을 지연할 수 있다는 기대에서 비롯되었습니다. 이번 주 초 우에다 가즈오 BOJ 총재는 다카이치 총리를 만나 BOJ의 정책 관점을 설명했습니다. 그녀는 그의 입장에 동의하는 것으로 보입니다. 양측은 외환 시장의 발전에 대해서도 논의했습니다.
우에다 총리는 빈 총리와의 회담 다음 날 가타야마 장관과 미노루 기우치 성장 전략 장관과 회담을 계속했습니다. 이곳에서 양측은 2013년 공동 성명에 대한 약속을 재확인했습니다. 이 성명은 2%의 안정적인 인플레이션과 지속 가능한 성장을 목표로 설정했습니다.
일본의 10월 주요 인플레이션 지수는 43개월 연속 목표치인 2%와 같거나 높은 수준을 유지했으며 이는 1992년 이후 가장 긴 사슬입니다.
캐트릴은 '개입 역사는 재정/통화 규율이 없다면 개입은 엔화 공매도 기회를 만들 뿐이라는 것을 보여줍니다.'라고 말했습니다. 'BOJ가 브라질 금리를 인상하면 엔화가 150선 아래로 돌아갈 것으로 예상할 수 있습니다. 그렇지 않다면 160선을 넘는 것은 시간 문제일 뿐입니다.
