미국 경제 데이터 시리즈가 인플레이션 압력이 여전히 존재한다는 것을 보여주면서 국제 금 가격은 거래 세션에서 하락했으며, 이는 연준이 곧 통화 정책을 완화할 가능성에 대한 기대를 약화시켰습니다. 그러나 지정학적 위험 요인과 장기적인 인플레이션 우려는 여전히 귀금속에 대한 지지력을 제공하고 있습니다.
가장 최근 거래 세션에서 현물 금 가격은 미국의 중요한 경제 보고서로부터 압력을 받은 후 온스당 4,600달러 아래로 후퇴했습니다.
시장의 초점은 연준이 특히 관심을 갖는 인플레이션 척도인 7월 개인 소비 지출(PCE) 지수입니다. 데이터에 따르면 전체 PCE 지수는 7월에 0.2% 증가했으며 전년 동기 대비 3.7% 증가하여 시장 예측보다 높았습니다.
한편, 변동성이 큰 식품 및 에너지 그룹을 제외한 핵심 PCE는 월간 0.2% 상승하고 전년 동기 대비 3.3% 상승했습니다. 상승폭이 큰 놀라움을 주지는 않았지만, 이 결과는 인플레이션이 여전히 연준의 목표치인 2%보다 상당히 높다는 것을 보여줍니다.
데이터가 발표된 후 미국 국채 수익률이 다시 상승하고 USD가 지지되면서 금 가격에 압력이 가해졌습니다. 금은 수익률을 창출하지 않는 자산이므로 금리가 장기간 높은 수준을 유지하면 귀금속의 매력이 감소할 수 있습니다.
게다가 미국 경제 성장 데이터도 엇갈린 그림을 보여줍니다. 미국의 2분기 GDP는 이전 분기 증가율보다 낮은 1.5% 성장했습니다. 경제가 둔화 조짐을 보이는 반면, 2분기 GDP 물가 지수가 6.4% 증가하면서 가격 압력은 여전히 식지 않고 있습니다.
이러한 추세는 인플레이션 정체 위험에 대한 우려를 증가시킵니다. 즉, 경제 성장은 약하지만 물가는 여전히 상승하는 시나리오입니다. 이는 연준이 인플레이션 통제 목표와 성장 지원 목표 사이의 균형을 맞추는 데 많은 어려움을 겪는 요인입니다.
단기적으로 하락 압력을 받고 있음에도 불구하고 금의 장기 추세는 여전히 여러 요인으로부터 지지를 받고 있습니다. 지정학적 위험, 특히 중동 지역과 관련된 불안정과 호르무즈 해협을 통한 에너지 운송 활동은 안전 자산을 찾는 수요를 계속 촉진하고 있습니다.
에너지 비용이 다시 증가할 것이라는 우려도 미래에 인플레이션에 더 많은 압력을 가할 수 있습니다. 이는 통화 정책에 어려움을 야기할 뿐만 아니라 투자 포트폴리오에서 금의 방어적 역할을 유지합니다.
기술적으로 금 가격은 이전의 급등 이후 여전히 축적 영역에 있습니다. 온스당 4,661달러 선이 중요한 저항선입니다. 이 수준을 넘어서면 금 가격은 온스당 4,729달러 및 온스당 4,794달러 부근의 더 높은 목표를 향할 수 있습니다.
반대로 온스당 4,567달러 영역은 주시해야 할 지지선으로 간주됩니다. 이 영역을 잃으면 조정 압력이 금 가격을 더 낮은 지지선 영역으로 더 깊이 후퇴시킬 수 있습니다.
투자자들은 금리 방향에 대한 새로운 신호를 찾기 위해 잭슨 홀 회의에서 연준 의장 케빈 바르시의 연설에 집중하고 있습니다. 인플레이션 전망 및 통화 정책과 관련된 메시지는 금 가격의 다음 추세를 결정하는 요소가 될 수 있습니다.
참고: 이 기사는 금 가격 변동 및 시장에 영향을 미치는 요인만 업데이트한 것이며 투자 권장 사항은 아닙니다.
