Kitco에 따르면 국제 금 가격은 5주 만에 최저 수준으로 급락한 후 소폭 회복되었습니다. 기술적 반등이 있었지만 귀금속은 거시 경제 환경이 실제로 유리하지 않아 여전히 많은 저항에 직면한 것으로 보입니다.
월요일 거래에서 현물 금 가격은 4,513 USD/온스 부근으로 급락하여 2% 이상 하락했고, 은 가격도 72.57 USD/온스 부근으로 약화되었습니다. 금의 일일 변동폭은 4,502 USD에서 4,630 USD/온스 사이로 상당히 넓어 시장 심리가 여전히 매우 민감하다는 것을 보여줍니다.
주요 압력은 미국 국채 수익률이 4.4% 영역으로 상승하고 달러화가 강세를 보이면서 수익성이 없는 자산인 금의 매력이 떨어지는 데서 비롯됩니다. 동시에 원유 가격 급등은 인플레이션 재발 우려를 불러일으켜 시장이 통화 정책에 대한 기대를 조정해야 했습니다.
화요일 세션에서 금 가격은 저점에서 회복 조짐을 보였지만 상승세는 제한되었습니다. 20시 43분 현재 세계 금 가격은 지난 24시간 동안 1.10% 상승한 온스당 4,573.64 USD로 고시되었습니다.
Tastylive의 글로벌 거시 경제 부문 책임자인 Ilya Spivak에 따르면, 시장은 이전의 "전쟁적 거래" 물결로 인해 금값이 급락한 후 위험 요소를 "소화"하고 있습니다.
그러나 이 전문가는 유가 상승으로 인플레이션 압력이 증가하는 상황에서 채권 수익률 상승과 달러화 상승의 조합으로 인해 금의 회복세가 억제되었다고 강조했습니다. 이로 인해 자금이 수익성 있는 자산으로 전환되는 경향이 있습니다.
지정학적 발전은 계속해서 시장을 지배하는 요인입니다. 호르무즈 해협 지역에서 미국과 이란 간의 긴장은 유가를 높은 수준으로 유지했을 뿐만 아니라 전 세계 에너지 공급 중단 위험을 증가시켰습니다. 이 요인은 일반적으로 "안전 자산"으로서 금을 지지하지만, 인플레이션과 금리로 인한 간접적인 영향이 우세합니다.
실제로 시장은 올해 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인하에 대한 기대치를 크게 낮췄습니다. 대신 향후 금리 인상 확률이 더 많이 언급되고 있으며, 이는 투자 심리의 상당한 변화를 반영합니다.
최근 미국 경제 데이터도 금 가격을 지지하지 않습니다. 3월 공장 주문은 1.5% 증가하여 예상을 훨씬 뛰어넘었고, 제조업 PMI 지수는 4개월 연속 50포인트 선을 유지했습니다. 이러한 신호는 경제가 여전히 충분히 회복력이 있어 정책 완화 수요를 감소시키고 있음을 보여줍니다.
이러한 상황에서 금 시장은 반대되는 영향력 사이에서 "줄다리기" 단계에 접어들고 있습니다. 한편으로는 지정학적 위험과 글로벌 불안정이 여전히 지지 기반입니다. 다른 한편으로는 높은 인플레이션과 높은 수준의 금리 유지가 귀금속에 압력을 가하고 있습니다.
기술적으로 중요한 저항선은 투자자들이 면밀히 주시하고 있습니다. 금의 근접 저항선은 온스당 4,645~4,670달러 부근에 있으며, 중요한 지지선은 온스당 4,500~4,576달러 영역에 있습니다. 이 수준을 돌파하면 단기 추세가 더 명확하게 설정될 수 있습니다.
분석가들은 단기적으로 금 가격이 미국 경제 데이터, 특히 고용 보고서와 Fed의 신호에 따라 계속해서 크게 변동할 것이라고 예측합니다. 인플레이션이 에너지 가격의 압력을 계속 받는다면 높은 금리를 유지할 가능성이 계속될 것이며, 이는 금 가격 상승세를 제한할 것입니다.
반대로 미국 경제의 약세 징후나 지정학적 긴장 완화는 금 회복 여지를 만들 수 있습니다. 그러나 현재까지 시장은 명확한 돌파구를 마련할 만큼 강력한 동력이 부족합니다.
