국제 금 가격은 3개월여 만에 최고치를 기록한 후 주 초 거래에서 강력한 상승세를 이어갔습니다. 미국 달러 약세, 미국 국채 수익률 하락, 금 투자 자금 급증으로 매수세가 강화되었습니다.
베트남 시간으로 오전 9시 19분 현재 현물 금 가격은 0.73% 상승한 온스당 4,649.24달러를 기록했습니다. 한편 미국 시장의 12월 인도분 금 선물 계약은 8.96달러, 즉 0.19% 상승했습니다.
이러한 추세는 8월 24일의 급등세를 이어갔습니다. 시장 데이터에 따르면 현물 금 가격은 한때 4,680.70 USD/온스까지 급등하여 5월 14일 이후 최고치를 기록했으며, 상승폭을 좁혀 0.8% 상승한 4,639.49 USD/온스로 마감했습니다. 12월 인도분 금 선물 계약은 0.4% 상승한 4,697.80 USD/온스로 마감했습니다.
금 가격 상승세는 기본 요인과 기술 요인의 조합에 의해 뒷받침되고 있습니다. 지난주 5% 이상 상승한 후 금 가격은 8월 23일 마감 주간 200일 이동 평균선을 넘어 가격 추세에 대한 긍정적인 신호를 강화했습니다.
미국에서 유명한 귀금속 및 희귀 동전 거래 회사(American Gold Exchange)의 시장 분석가인 Jim Wyckoff 씨는 기본 요소와 기술적 요소가 함께 금에 유리한 환경을 조성하고 있다고 말했습니다. 그에 따르면 기술적 반전 신호가 나타나지 않으면 향후 몇 주 동안 금의 주요 추세는 횡보에서 상승으로 계속될 수 있습니다.
현재 금 시장의 중요한 동력 중 하나는 미국 재무부의 장기 국채 재매입 움직임입니다. 이 계획은 미국 달러를 수개월 만에 최저 수준으로 끌어내리는 데 기여하여 달러화로 평가되는 금이 다른 통화를 보유한 투자자에게 더 매력적으로 되었습니다.
앞서 금 가격은 미국 재무부가 장기 국채 매입 규모 확대 계획을 발표한 후 급등했습니다. 이러한 움직임으로 인해 미국 국채 수익률, 특히 장기 만기 수익률이 하락했으며, 세계 최대 경제국의 재정 건전성과 부채 부담에 대한 논쟁이 제기되었습니다.
금 ETF 펀드로의 자금 유입은 또한 투자자들의 주목할 만한 복귀를 보여줍니다. 세계 금 협회(WGC)에 따르면 금으로 담보된 ETF 펀드는 지난주 약 64억 달러 상당의 금 46.7톤에 해당하는 자본을 유치했습니다. 이번 주는 북미와 유럽에 상장된 펀드가 자금 흐름을 주도하면서 10개월 만에 가장 많은 순유입 금을 유치한 주간입니다.
이러한 추세는 전 세계 많은 중앙은행이 미국 국채와 비교하여 준비금 포트폴리오에서 금의 역할을 늘리고 있는 상황에서 나타납니다. 준비 자산의 다각화는 중장기적으로 금 수요를 지원하는 기본 요소 중 하나가 되고 있습니다.
게다가 시장은 이번 주에 발표될 미국 경제 데이터에 주목하고 있습니다. 미국 연방준비제도(Fed)가 특별히 관심을 갖는 인플레이션 척도인 7월 개인 소비 지출(PCE) 지수는 통화 정책 전망에 대한 추가 신호를 제공할 것입니다.
주말 잭슨 홀 회의에서 케빈 워시 연준 의장의 연설도 투자자들이 면밀히 주시하고 있습니다. 연준의 금리 로드맵에 대한 어떤 신호든 미국 달러, 채권 수익률, 그리고 금 가격에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.
한편, 지정학적 상황 전개는 은신 자산 수요에 대한 추가적인 지지 요인을 계속해서 만들고 있습니다. 도널드 트럼프 대통령 행정부는 이란과 사업 활동을 유지하는 단체 및 국가에 대한 2차 제재 조치를 확대한다고 발표했습니다.
그럼에도 불구하고 금 가격 상승세는 여전히 특정 위험에 직면해 있습니다. 미국 국채 수익률이 다시 상승하거나 인플레이션 데이터로 인해 통화 정책에 대한 기대감이 좁혀지면 급등 후 차익 실현 압력이 나타날 수 있습니다.
귀금속 시장에서 8월 25일 아침 현물 은 가격은 0.96% 하락하여 68.29 USD/온스를 기록했습니다. 백금 가격은 0.14% 하락하여 1,877.90 USD/온스를 기록했고, 팔라듐 가격은 0.20% 하락하여 1,357 USD/온스를 기록했습니다.
현재 금은 달러 약세의 혜택을 받고 ETF 자금 흐름과 중앙 은행의 보유고 다각화 필요성으로부터 지원을 받아 다른 귀금속보다 두드러집니다. 금 가격이 강력한 돌파 후 온스당 4,600달러 이상 영역을 유지하면서 시장이 앞으로 며칠 동안 인플레이션 추세와 Fed 정책이 이러한 상승세에 대한 중요한 시험대가 될 것이지만 더 높은 가격 영역으로 계속 향할 가능성을 열어주고 있습니다.
