금 가격 하락 기회와 위험 사이의 경계에 직면한 투자자

귀금속 시장은 지난 2년 동안 뛰어난 이익을 기록했으며 금과 은 가격은 2023년 10월부터 약 149% 상승했습니다.

주목할 만한 점은 이 급등폭의 절반이 최근 두 달 동안만 발생했다는 것입니다. 부는 귀금속으로 자금이 유입되는 열기를 반영합니다. 그러나 부는 주 초부터 금과 은이 건전하다고 평가되는 기술적 조정 국면에 진입하면서 상승세가 일시적으로 멈췄습니다.

하락으로 인해 은 가격은 피보나치 되돌림 38% 찬스 수준으로 후퇴했고 금 가격도 비슷한 수준에 근접했습니다. 이러한 계산은 8월 20일부터 10월 20일까지 61거래일 동안의 가격 변동을 기반으로 하며 이 기간 동안 두 금속 모두 9주 연속 상승했습니다. 이는 상품 시장에서 매우 드문 성과입니다.

브라질 역사상 금은 1978년부터 9주 연속 상승세를 기록한 것이 세 번에 불과하며 이는 거의 반세기 만에 네 번째입니다. 특히 브라질 역사상 금이 10주 연속 상승세를 이어가면서 1주일 하락세가 나타난 적은 없었습니다.

역사적 데이터에 따르면 장기간의 상승 기간 후 금 가격은 일반적으로 단기적으로 약간 조정됩니다. 25년 경력의 시장 분석가 에릭 L. 브라의 연구에 따르면 상승세가 끝난 후 몇 주 동안의 수익률은 종종 이익 실현 압력으로 인해 부정적인 색채를 니다.

그 후 1~20주 동안 금 가격은 중기적으로 보다 균형 잡힌 상태로 돌아가기 전에 82%에서 100%까지 변동할 확률로 하락하는 경향이 있습니다.

한편 거시 경제 요인은 투자자들의 기대에 계속 영향을 미치고 있습니다. 최근 발표된 미국의 9월 소비자 물가 지수(CPI) 보고서에 따르면 인플레이션은 전년 동기 대비 3% 증가했으며 이는 예상치인 3 qua1%보다 약간 낮은 수치입니다. 이 수치는 시장이 물가 상승 위험에 대한 우려를 다소 완화하는 데 도움이 됩니다.

그러나 미국 연방준비제도(FED)의 통화 정책에 대한 기대는 거의 변하지 않았습니다.

CME의 FedWatch 도구에 따르면 다음 주 회의에서 FED가 금리를 인하할 확률은 인플레이션 데이터가 발표된 후 98b3%에서 96b레이크로 소폭 감소했습니다.

분석가들에 따르면 현재 조정은 기본 요소의 변화보다는 주로 차익 실현 활동과 기술적 압력을 반영합니다. 급등세 이후 가격이 '후퇴하여 기반을 다지는 것'은 지속 가능한 상승 추세를 유지하는 데 필요한 것으로 간주됩니다.

귀금속에 대한 장기 전망은 통화 정책 완화 기대 지속적인 인플레이션 투자자들의 가치 피난처 수요가 식지 않는 상황에서 여전히 긍정적입니다.

전문가들은 이번 조정이 장기 투자자에게 매수 기회가 될 수 있다고 평가하지만 역사적으로 시장은 장기 상승세 이후 하락 추세를 보이는 경향이 있으므로 단기적인 변동성에 대해서는 신중해야 한다고 강조합니다.