최신 업데이트 보고서에서 헤라에우스는 금이 "안전 자산" 역할에서 투기적 자산으로 전환되었다고 평가했습니다.
“가격 하락의 씨앗은 이전 상승에서 심어졌습니다. 변동성이 낮은 것으로 간주되는 자산에 비해 너무 강력한 상승입니다.
금 가격은 10년 만에 5배 상승한 반면, USD 지수는 현재 2015년과 비슷한 수준입니다. 가격이 급격히 하락하면 레버리지 포지션에서 도망치는 상황이 발생하여 손절매 주문이 활성화되고 증거금 요구가 증가했을 가능성이 매우 높습니다. 거래소는 여전히 선물 계약에 대한 증거금 수준을 계속 높이고 있습니다."라고 전문가들은 말했습니다.
헤레우스는 또한 세계 금 협회의 2025년 4분기 금 수요 추세 보고서를 인용하여 전 세계 금 총 수요가 작년에 처음으로 5,000톤을 넘어섰다고 밝혔습니다. 주요 원인은 보석 및 산업 분야의 감소를 보상하는 투자 수요의 급격한 증가 때문입니다.
중앙은행의 금 매입량은 863톤으로 2024년의 기록적인 1,092톤에 비해 21% 감소했지만 2022년 이전의 어떤 해보다 여전히 높습니다. 특히 4분기에는 금 수요가 기록적인 1,345톤에 달했으며 투자 자금이 계속해서 주요 동력이 되었습니다.
헤레우스는 투자자들에게 앞으로의 급격한 가격 변동에 대비해야 한다고 경고했습니다.
보고서에 따르면 "지난주 금 가격은 다른 귀금속보다 더 강하게 회복되어 이전 하락폭의 50% 이상을 회복했지만, 이번 주말에는 회복세가 약화되었습니다. 그럼에도 불구하고 현재 금 가격은 연초보다 훨씬 높으며, 이는 은과 같은 "흰색" 금속에서는 달성할 수 없는 수준입니다.
Heraeus에 따르면 금이 단기적으로 새로운 최고점을 기록할 가능성은 매우 낮습니다. 왜냐하면 시장은 가격을 너무 빨리 끌어올린 과도한 흥분 심리를 흡수하고 조정하는 데 몇 달이 걸리며 몇 주가 걸리지 않기 때문입니다. 지지선은 온스당 4,400달러 주변으로 확인되었으며 다시 시험대에 오를 수 있습니다.
주 초 거래 세션에서 금 가격은 다시 5,000 USD/온스 수준을 넘어섰고, 계속해서 500,000 USD/온스 주변의 단기 저항 영역에 직면했습니다. 금 현물 가격은 마지막으로 500,0006.84 USD/온스 수준으로 기록되었으며, 세션 중 1.45% 상승했습니다.
은의 경우 분석가들은 이 금속이 공식적으로 더 강력한 변동 주기에 진입했다고 말합니다.
“금요일 (30일)의 격렬한 매도세 이후 은 가격은 다시 반등했지만 주중에 빠르게 방향을 바꾸었습니다. 소액 투자자들의 저가 매수 활동은 은 ETF 펀드로의 대규모 자본 유입을 촉진했으며, 화요일 하루 만에 거의 3,200만 온스가 추가되어 총 보유량이 8억 5천만 온스로 돌아왔습니다.”라고 헤레우스는 평가했습니다.
헤레우스는 중국 거래가 목요일에 은 가격이 급락한 원인일 수 있으며, 이는 가격 회복 시 손절매 또는 차익 실현을 위해 매도했기 때문일 가능성이 높다고 말했습니다. 상하이 상품 거래소와 상하이 금 거래소 모두 증거금 요구 사항을 상향 조정했습니다.
보고서는 "금/은 가격 비율이 64로 상승하여 은이 금보다 더 많이 하락했음을 반영합니다. 이전에는 시장이 상승할 때 은이 금보다 빠르게 상승했지만, 현재는 시장 조정으로 인해 더 빠르게 하락하고 있습니다."라고 밝혔습니다.
북미의 첫 거래 세션에서 은 가격은 금 가격의 회복세에 따라 온스당 80달러 선 위로 다시 상승했습니다.
