금 가격은 여전히 잠재력이 있지만 다른 포트폴리오에서는 더 큰 기회가 나타나고 있습니다

금 가격은 특히 거시 경제 및 지정학적 상황이 계속 변동하는 상황에서 투자 포트폴리오에서 여전히 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 그러나 FTSE Russell에 따르면 상품 시장에서 더 주목할 만한 장기적인 기회가 인공 지능, 전기화 및 글로벌 에너지 전환과 관련된 분야에서 점차 나타나고 있습니다.

FTSE Russell의 글로벌 투자 연구 이사인 Indrani De 여사는 금 지지 기반이 기본적으로 변하지 않았다고 말했습니다. 귀금속은 여전히 중앙 은행의 구조적 수요, 지정학적 불안정 및 USD 의존도 감소 추세로부터 혜택을 받고 있습니다.

반대로 금 가격은 통화 정책이 여전히 수익성이 없는 자산 보유의 기회 비용에 영향을 미치는 중요한 요인 중 하나이기 때문에 실질 수익률 상승으로 인한 압력을 받고 있습니다.

인드라니 데에 따르면 금 시장은 현재 추진력과 저항력의 영향을 동시에 받고 있습니다. 한쪽은 인플레이션, 불안정 방지 및 중앙 은행의 매수 수요에 대한 금의 전통적인 역할입니다. 다른 한쪽은 실질 수익률 상승으로 인한 압력입니다.

이러한 횡보로 인해 금 전망은 단기적으로 더 균형을 이루게 되었습니다. 그럼에도 불구하고 FTSE Russell은 여전히 금이 다각화 포트폴리오에서 중요한 전략적 배분의 일부라고 평가합니다.

FTSE Russell은 상품 시장이 인공 지능 개발과 녹색 전환이라는 두 가지 주요 동력에 의해 추진되는 새로운 단계에 접어들고 있다고 말합니다.

이 두 가지 추세는 전력 인프라, 데이터 센터, 전기 장비, 재생 에너지, 배터리, 전기 자동차 및 송전 시스템에 대한 막대한 투자 수요를 야기합니다.

인드라니 데 여사의 평가에 따르면, 구리와 은은 전기화 과정과 관련된 장기 추진력으로부터 이익을 얻을 수 있는 금속입니다. FTSE Russell은 각 상품 유형에 대한 구체적인 투자 권장 사항을 제시하지 않았지만, AI 개발 및 에너지 전환 추세가 인프라 건설에 사용되는 원자재 그룹에 대한 관심을 높이고 있다고 강조했습니다.

투자 이야기를 바꾸는 또 다른 요인은 에너지 안보 문제입니다.

FTSE Russell에 따르면 중동의 변동과 호르무즈 해협을 둘러싼 긴장은 에너지 안보가 경제 안보와 점점 더 밀접하게 관련되어 있음을 보여줍니다.

단기적으로 국가들은 단기적인 수요를 충족하기 위해 화석 연료의 탐색과 사용을 강화할 수 있습니다. 그러나 장기적으로는 이러한 위험 자체가 재생 에너지, 전기화 및 에너지 자율성 증가로의 전환 과정에 추가적인 동기를 부여할 수 있습니다.

FTSE Russell의 연구에 따르면 에너지 충격은 정부가 수입 석유와 가스에 대한 의존도를 줄이려고 할 때 태양광 발전, 배터리, 전기 자동차, 전력망 및 보다 효율적인 에너지 사용 솔루션에 대한 투자를 촉진할 수 있습니다.

언급된 연구에 따르면 현재 전 세계 청정 에너지 투자는 화석 연료 투자의 약 두 배 수준입니다. 동시에 태양광 패널 및 저장 배터리 비용 절감은 전기화 과정의 경제적 효율성을 크게 개선했습니다.

이러한 추세는 금융 시장에서도 나타나기 시작했습니다. Indrani De 여사는 연초부터 FTSE 환경 기회 지수가 FTSE 올월드 지수를 거의 8.5%포인트 앞섰다고 말했습니다.

FTSE Russell은 또한 에너지 전환 관련 기업을 높이 평가되는 투자 주제 중 하나로 확인했습니다. 에너지 전환을 위한 금속 채굴 및 정제 기업은 많은 국가가 새로운 인프라에 대한 투자를 가속화함에 따라 혜택을 받을 수 있습니다.

녹색 전환 외에도 AI에 대한 투자 물결은 자원에 대한 큰 수요를 창출하고 있습니다.

FTSE Russell의 추정에 따르면 미국에서 가장 큰 5대 거대 기술 기업은 올해 AI 인프라에 6천억 달러 이상을 지출할 수 있으며, 연간 투자액은 2028년까지 9천억 달러를 초과할 것으로 예상됩니다.

이 막대한 자본 흐름은 인프라 건설에 사용되는 반도체, 전기 장비, 데이터 센터 및 산업 금속에 대한 수요를 계속 창출할 것입니다.