주중에 미국 연방준비제도(FED)는 시장의 기대대로 금리를 25bp 추가 인하했습니다. 그러나 제롬 파월 FED 의장은 12월에 세 번째 연속 금리 인하가 확실하지 않다고 말하면서 투자자들을 의심하게 만들었습니다.
회의 전에 투자자들은 FED가 금리 인하를 단행할 가능성에 90%까지 베팅했지만 파월 총리의 발언 이후 이 확률은 63%로 감소했습니다. 예상치 못한 '매파적' 발언으로 인해 금 가격은 주간 최저점인 3 900 USD/온스 수준에서 유지되었습니다.
동시에 미국과 중국 간의 무역 긴장 완화는 안전 자산으로서의 금의 매력을 감소시킬 수 있습니다.
4 000 USD/온스 영역으로 회복되었지만 분석가들은 현재 금이 저항선을 돌파할 만큼 강력한 동력이 부족하다고 생각합니다. 최신 현물 가격은 3.98 day USD/온스로 기록되었으며 이는 하루 동안 거의 1% 하락한 것입니다.
단기 및 장기 전망
블루 라인 퓨처스의 수석 전략가인 필립 스트라이블은 금이 단기적으로 여전히 상승 여지가 있지만 뚜렷한 상승 추세를 되찾기 위해서는 온스당 4 175달러를 넘어야 한다고 말했습니다.
Streible은 '다음 주 약세 데이터는 노동 시장의 약세를 반영할 수 있으며 이는 파월이 신중함에도 불구하고 FED가 정책 완화를 계속하도록 강요합니다. 이는 금 가격에 지지력을 제공할 수 있습니다.'라고 말했습니다.
한편 삭소 은행의 상품 전략 이사인 올레 한센은 현재의 매도 압력이 금의 장기 전망을 바꾸지 않을 것이라고 말했습니다. 그러나 그는 가격이 계속해서 횡보할 것이라고 예측합니다.
이전 축적 기간은 4개월이나 지속되었기 때문에 연말 전에 가격이 새로운 기록을 세우면 놀라운 일이 될 것입니다.
파월은 예측하기 어려운 상황 때문에 신중하며 미국-중국 무역 협정은 실제로 핵심 문제를 해결하지 못했습니다. 따라서 인내는 현재 적절한 전략입니다.'라고 그는 말했습니다.
변동성 거래 및 지원 요인
FP Markets,의 분석가인 아론 힐은 투자자들이 반대 요인 간의 균형점을 찾을 때 금 시장이 큰 변동성을 보일 것이라고 말했습니다.
“금 가격은 FED가 12월에 금리 인하를 하지 않을 수 있음을 암시하고 미국-중국 세금 협정으로 인해 안전 자산 수요가 감소했기 때문에 온스당 4 000 USD 수준으로 유지되었습니다. 그러나 VIX 변동성 지수는 여전히 16 Dize 이상으로 높아 방어 자금이 여전히 금으로 소폭 유입되고 있습니다.
저는 장기적으로 여전히 낙관적입니다. 가격이 3 950 USD/온스 아래로 하락할 때 매수하는 것이 합리적입니다.'라고 이 전문가는 말했습니다.
FXTM,의 수석 분석가인 루크만 오투누가는 미국 정부가 새로운 예산을 통과시키지 못하면서 미국의 정치적 불안정이 금 가격을 계속 지지할 수 있다고 지적했습니다.
“기술적으로 볼 때 금 가격은 브라질 역사적 최고점 대비 약 8% 하락했지만 여전히 월간 4% 상승했습니다. 가까운 저항선은 4 050 USD이고 지지선은 4 000 USD/온스 부근입니다. 이 두 고지 중 하나를 돌파하면 향후 추세가 형성될 것입니다.”라고 그는 말했습니다.
경제적 위험 및 추적해야 할 데이터
미국 정부가 다음 주에 다시 문을 열지 못하면 이는 역사상 가장 긴 셧다운이 될 것입니다. 이 상황은 한 달 동안 지속되었으며 특히 SNAP 식품 보조금 프로그램 예산이 만료되면 브라질 경제 활동에 영향을 미칠 위험이 있으며 브라질은 미국 인구의 1/8에 영향을 미칩니다.
LegalShield에 따르면 이 회사의 소비자 긴장 지수 CSLI는 미국 국민의 재정적 어려움을 반영하여 5년 만에 최고 수준으로 상승했습니다. 그러나 많은 경제 전문가들은 노동 시장이 여전히 경제의 주요 버팀목이라고 생각합니다.
정부 고용 데이터는 아직 발표되지 않았지만 다음 주 시장에는 ADP의 민간 고용 데이터와 공급관리협회(ISM)의 PMI 지수 그리고 미시간 대학교의 소비자 신뢰도 조사(건강 경제 및 인플레이션에 대한 중요한 지표)가 발표될 예정입니다.
다음 주 주요 경제 데이터 발표 일정
월요일: 제조업 ISM 지수.
수요일: ADP 고용 보고서 서비스 산업 ISM 설문 조사.
목요일: 영국 은행(BoE) 통화 정책 회의.
금요일: 소비자 신뢰도 예비 조사 – 미시간 대학교.
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