미국이 노동 시장에 대한 일련의 중요한 데이터를 발표한 후 세계 금 가격이 급등하여 온스당 4,100달러 선을 회복했습니다.
이러한 추세는 투자 심리가 빠르게 변화하고 있음을 보여줍니다. 미국 연방준비제도(Fed)가 통화 정책을 계속 긴축할 것이라는 우려에서 Fed가 앞으로 더 유연해질 수 있다는 기대로 바뀌고 있습니다.
어젯밤 현물 금 가격은 한때 4,120-4,130 USD/온스 부근에서 거래되었으며, 하루 동안 2% 이상 상승했습니다. 현물 은 가격도 급등하여 61 USD/온스 부근을 넘어섰습니다.
발표된 데이터에 따르면 미국 경제는 6월에 57,000개의 비농업 일자리만 추가로 창출했는데, 이는 전문가들이 예측한 약 110,000-110,000개의 일자리보다 훨씬 낮은 수치입니다. 실망스러운 주요 수치뿐만 아니라 보고서는 이전 달의 일자리도 감소 조정했습니다. 4월과 5월의 총 일자리는 74,000개가 추가로 감소 조정되었습니다.
이 정보는 즉시 USD에 압력을 가했습니다. 달러화가 약세를 보이자 금은 다른 통화를 보유한 투자자들에게 더 매력적이 되었습니다. 동시에 10년 만기 미국 국채 수익률은 약 4.5%로 하락하여 수익성이 없는 자산인 금을 보유하는 기회 비용을 줄였습니다.
주목할 만한 점은 미국의 실업률이 시장의 횡보 예측과 달리 4.3%에서 4.2%로 감소했다는 것입니다. 그러나 이 수치는 고용세가 둔화되고 있다는 우려를 해소하기에 충분하지 않습니다. 신규 일자리 수가 예상보다 훨씬 적다는 사실은 미국 노동 시장이 더 이상 예전만큼 뜨겁지 않다는 것을 보여줍니다.
금 시장의 경우 약한 고용 데이터가 종종 지지 요인으로 간주됩니다. 그 이유는 경제가 둔화 조짐을 보일 때 Fed가 금리 인상을 계속하는 데 덜 압력을 받을 것이기 때문입니다. 심지어 다음 데이터가 계속 악화되면 시장은 Fed가 더 완화적인 정책으로 전환해야 할 가능성을 고려할 수 있습니다.
GivTrade의 기술 분석가 Waleed Said는 이 데이터가 Fed가 금리를 인상하도록 강요하는 압력을 줄여 귀금속에 유리하다고 말했습니다. 그는 이것이 고용 시장이 냉각되기 시작하고 Fed가 통화 정책 방향을 재검토해야 할 수 있음을 시사하는 신호라고 말했습니다.
그러나 금 가격 상승세는 고용 보고서에서만 비롯된 것이 아닙니다. 호르무즈 해협의 지정학적 배경도 안전 자산에 대한 수요를 강화하는 데 기여했습니다. 이 지역을 통과하는 선박의 흐름은 다시 안정되었지만 여전히 이전보다 낮으며, 해협을 통과하는 통제권 및 운송 승인과 관련된 불안정성은 완전히 해결되지 않았습니다.
또한 미국 시장은 독립 기념일 연휴 이전의 취약한 유동성 단계에 접어들었습니다. 4. 7. 유동성이 감소하면 USD 변동, 채권 수익률 및 귀금속 가격이 종종 쉽게 확대됩니다. 이것이 금 가격이 단기 저항선을 돌파한 후 빠르고 강하게 상승하는 이유를 부분적으로 설명합니다.
반대로 일부 전문가들은 연준이 보고서 하나만으로 정책을 변경할 것이라고 성급하게 결론 내려서는 안 된다고 말합니다. FOREX.com의 시장 분석가인 파와드 라자크자다는 한 달 데이터만으로는 연준이 입장을 바꾸기에 충분하지 않다고 지적했습니다. 왜냐하면 미국 중앙은행의 가장 큰 초점은 여전히 인플레이션이기 때문입니다.
기술적으로 금 가격이 4,100 USD/온스 수준으로 다시 상승한 것은 매수세에게 중요한 신호입니다. 동력을 유지하면 금 가격은 계속해서 4,162-4,214 USD/온스 저항선을 향할 수 있습니다. 반대로 USD가 회복되거나 채권 수익률이 다시 상승하면 금은 급등세 이후 차익 실현 압력을 받을 수 있습니다.
전반적으로 지난밤 금 가격의 급등은 여러 요인의 종합적인 결과입니다. 예상보다 약한 미국 고용 데이터, 달러화 약세, 채권 수익률 하락, Fed의 완화 기대, 여전히 존재하는 안전 자산 수요. 단기적으로 곧 발표될 미국 인플레이션 데이터의 추세는 귀금속의 다음 방향을 결정하는 요소가 될 것입니다.
