10월 17일 35포인트 이상 급격한 하락 조정 후 VN-Index는 1 731포인트로 하락했습니다. 증권 시장은 이전의 장기 상승세에서 이익 실현 압력으로 인해 더욱 신중한 단계에 접어들고 있습니다.
투자자들의 평가에 따르면 지난 세션의 부정적인 움직임은 대부분 외부 요인에서 비롯되었습니다. 구체적으로 미국 시장은 향후 경제 회복세에 장애물로 여겨지는 은행 시스템의 부실 채권 위험에 대한 우려로 인해 급락했습니다. 동시에 지난주 말 미국과 중국 간의 긴장이 다소 완화되면서 미국 시장도 오후 세션에서 동시에 하락했습니다.
이러한 움직임은 급등 후 민감한 상태에 빠진 국내 투자자들의 심리에 빠르게 영향을 미쳤습니다. 국제적 요인의 영향 외에도 빈그룹 주식의 급격한 조정도 VN-Index를 급락시킨 주요 원인입니다. 급격한 상승세 이후 많은 투자자들이 좋은 수익률을 달성했으며 조정 위험이 나타나기 시작하자 '이익 실현'을 주저하지 않았습니다.
관찰에 따르면 국내 자금 흐름은 여전히 지원을 받고 있지만 외국인 투자자들은 계속해서 순매도를 하고 있으며 순매도 규모는 평균 1조 8천억~2조 동/세션으로 유지되고 있으며 자기 매매 및 투자자들도 순매도 추세를 보이고 있어 지수가 하락 조정 압력을 받고 있습니다.
그러나 시장 평가액이 현재 너무 높지 않고 내부에서 강력한 매도 압력으로 이어지는 눈에 띄는 기술적 장애물이 나타나지 않았기 때문에 조정 수준은 실제로 우려할 만한 수준은 아닙니다. 이번 세션의 추세는 대부분 기술적인 성격을 띠고 있으며 단기적으로 강력한 변동성을 동반하는 경우가 많은 기존 파생 상품 만기 후 심리적 영향과 결합되었습니다.
유동성은 증가했지만 가격을 지지하는 매수세가 여전히 존재한다는 것을 보여주는 대규모 매도세는 나타나지 않았습니다. 이는 '파도 붕괴' 신호가 아니라 중기 상승 추세의 기술적 조정일 가능성이 높다는 것을 보여줍니다. 빈그룹의 영향을 제거하면 실제 하락 압력은 그다지 크지 않습니다.
다음 주 거래 추세에 대한 의견에서 Asean 증권 회사의 분석가는 시장이 지난 몇 달 동안 지속적으로 급등하고 공급력을 흡수할 만큼 충분히 휴식을 취하지 못했기 때문에 이것이 VN-Index에 필요한 변동성 속에서 조정 단계라고 평가했습니다. 9월 기간은 또한 VN-Index가 명확한 조정 단계가 나타나는 대신 횡보하는 것을 목격했습니다. 게다가 지수의 움직임은 VN-Index가 중요한 기술적 저항선인 1단계를 돌파한 후의 풀백 상태로 해석됩니다.
변동성 기간 이후의 다음 움직임에 대한 예측에 따르면 VN-Index는 2025년 말과 2026년 초에 다음 상승세를 위한 추진력을 얻을 것입니다. 이는 유지되는 거시 경제 완화 정책 덕분에 증권 시장의 긍정적인 전망 VN-Index의 매력적인 평가 베트남이 시장으로 승격된 후 새로운 자본 흐름을 유치할 전망 진행 중인 IPO 물결 외에도 VN-Index의 다음 목표는 현재 변동성이 있는 1 800 포인트 영역이기 때문이라고 전문가들은 설명합니다.
한편 SHS 증권 회사의 시장 분석가들은 찬디가 추격 매수를 늘리기에 합리적인 가격대가 아니라는 견해를 가지고 있습니다. 동시에 찬디는 투자자들에게 각 기업의 합리적인 평가 수준과 2025년 3분기 사업 결과 기대치 및 단기 위험 통제를 기반으로 매수 포지션에 대해 신중하게 평가할 것을 권장합니다. 현재 찬디는 1 700포인트 부근의 가격대가 많은 그룹 특히 과거에 하락세를 보였던 종목 그룹에 대해 투자하기에 매력적인 가격대가 아니라고 생각합니다.
