며칠간의 회복세 이후 증권 시장은 다시 폭풍우 같은 거래 세션을 경험했습니다. 특히 지지 역할을 하는 주식 그룹에서 세션 후반에 집중적인 매도세가 VN-Index를 급락시켰습니다.
11월 7일 거래 세션 마감 시 VN-Index는 43 Ja54포인트 하락하여 중요한 지지선인 1 600포인트를 공식적으로 잃고 1 599포인트로 하락했습니다. 지난주 전체적으로 VN-Index는 40 Ja55포인트 하락하여 -2 Ja47% 하락했습니다. 이러한 급격한 하락세로 인해 베트남 증권 시장은 아시아에서 가장 큰 하락폭을 기록한 시장이 되었습니다.
HoSE의 체결 거래액이 23조 5 600억 동에 불과하여 유동성이 상당히 약한 상황에서 시장이 급락했습니다. 이는 현재 투자자들의 명백한 신중한 심리를 어느 정도 반영합니다.
주말 거래 세션에서 VN-Index의 급격한 하락 속도는 투자자들을 다소 놀라게 했습니다. 지난 3개월 동안의 전체 상승 성과는 '날아가 버렸고' VN-Index는 8월 초 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 최고점부터 계산하면 지수는 160포인트 이상 하락했습니다.
브라질 시장에 영향을 미치는 원인에 대한 빠른 분석에서 전문가들은 브라질 시장의 급격한 하락은 급격한 상승 기간 이후 차익 실현 압력이 크게 증가했기 때문이라고 말합니다. 최근 몇 세션 동안 브라질의 유동성은 지속적으로 낮은 수준을 유지하고 있으며 이는 일련의 변수에 대한 투자자들의 신중함을 반영합니다.
현재 상황에서 눈가의 작은 부정적인 신호만으로도 눈가의 강력한 매도 물결을 활성화하기에 충분합니다. 특히 주요 주식 그룹이 급락하면서 눈가의 효과가 시장 전체로 확산되었습니다. 세션 막판에 나타난 마진콜 압력은 하락세를 더욱 강하게 만들었습니다.
용비엣 증권(VDSC) 전문가들은 최근 전체 시장 마진 사용 비율이 2022년 초 이후 최고 수준이라고 경고했으며 VN-Index 평가액은 P/E 기준을 18배 초과했습니다. 이 가격대에서 강력한 자금 집행은 더 이상 명확한 안전 마진을 제공하지 않습니다.
VDSC는 시장이 '파도 중간에 머무르는' 단계에 있다고 판단합니다. 이때 평가액과 성장 기대치가 대부분의 긍정적인 사업 결과를 반영합니다. 은행 부동산 증권과 같은 주요 산업 그룹은 모두 25% 이상 이익이 증가했다고 보고했지만 이는 주가가 고점 영역에 접근하게 만들었습니다.
일부 거시 경제 요인이 시장에 압력을 가하고 있습니다. USD/VND 환율은 상승 추세에 있으며 자유 시장과 공식 시장 간의 차이는 거의 200 VND/USD에 달했습니다. 10년 만기 국채 수익률은 약 3 b1% 증가하여 18개월 만에 최고치를 기록했습니다. 기업의 자본 비용은 연말 사업 시즌에 높은 신용 수요로 인해 소폭 증가할 것으로 예상됩니다.
VDSC에 따르면 이 단계에서는 투자자가 침착한 태도를 유지하고 자금 집행을 위해 보다 합리적인 시점을 관찰하고 기다려야 합니다. 시장은 여전히 중기 상승 추세에 있지만 단기적으로는 기술적 조정이 필요합니다. 투자자는 높은 레버리지 사용을 제한하고 탄탄한 재무 기반을 가진 기업만 선택해야 합니다.
개인 거래 비중이 너무 높고 마진이 급증하면 시장은 나쁜 소식이 있으면 예상치 못한 변동이 생기기 쉽습니다. 현재 시점에서 투자자는 인내심을 갖고 위험을 관리하는 것이 단기 이익을 추구하는 것보다 더 중요합니다.'라고 VDSC는 권고합니다.
VDSC는 VN-Index가 단기적으로 1 600~1 650포인트 범위에서 변동할 수 있지만 중기 상승 추세는 여전히 유지되고 있다고 생각합니다. 그러나 자금 집행은 선택적이고 규율적이어야 합니다. 투자자는 주식 비중을 포트폴리오의 50~60% 수준으로 유지해야 하며 자산 품질이 좋은 은행 에너지 그룹 및 소비재 그룹을 우선시하고 높은 마진 사용을 제한해야 합니다.
VDSC 분석가의 의견에 따르면 시장은 정점을 찍은 후 강세를 테스트하는 단계에 있습니다. 침착함을 유지하고 기회가 분명할 때 신중하게 관찰하고 행동하면 투자자가 성과를 보존하고 새로운 사이클을 준비하는 데 도움이 될 것입니다.
