금 가격은 거시 경제 압력과 지정학적 위험이 혼재되어 단기 추세가 예측하기 어려워 양방향으로 큰 변동을 보인 거래 주간을 기록했습니다. 주말에 회복세가 있었음에도 불구하고 귀금속은 4주 연속 상승세를 마감했습니다.
주 초반 현물 금 가격은 온스당 4,790.17달러였고, 빠르게 하락하여 온스당 4,750달러 주변의 지지선을 테스트했습니다. 그 후 시장은 주 초반 세션에서 급등하여 온스당 4,830달러로 주 최고점을 기록했습니다. 그러나 매도 압력이 강해 상승세가 오래 지속되지는 못했으며, 특히 화요일 세션에서는 가격이 2% 이상 하락하여 주 최저점인 온스당 4,672달러 근처까지 떨어졌습니다.
조정의 주요 동력은 미국 달러 강세와 미국 국채 수익률 상승에서 비롯되었으며, 이는 인플레이션 기대치가 높은 수준을 유지하는 상황에서 나타났습니다. 이는 금리가 장기적으로 높은 수준을 유지할 가능성을 강화합니다. 이는 수익성이 없는 자산인 금에 불리한 요인입니다. 동시에 중동의 지정학적 긴장, 특히 호르무즈 해협을 통한 운송 중단으로 인해 유가가 급등하여 인플레이션 압력이 증가하고 투자자들이 통화 정책 전망에 대해 더 신중해졌습니다.
주중에 금 가격은 시장이 미국과 이란 간의 취약한 휴전 명령과 관련된 정보를 흡수하면서 점차 안정되었습니다. 위험이 일시적으로 완화되면서 매도 압력이 제한되었고, 저가 매수세는 온스당 4,650~4,700달러 부근에서 나타났습니다.
주말 세션은 소비 심리 약화와 인플레이션 기대 증가를 보여주는 미국 경제 데이터에 의해 뒷받침된 금 가격의 소폭 회복세를 기록했습니다. 미시간 대학교 보고서는 가격 압력이 여전히 경제에 존재한다는 인식을 강화하여 금의 인플레이션 방지 도구로서의 역할을 높였습니다. 덕분에 귀금속 가격은 거의 4,740 USD/온스까지 상승했습니다.
그럼에도 불구하고 유가가 계속 상승세를 유지하고 지정학적 불안정이 완화될 기미가 보이지 않아 상승세는 크게 제한되었습니다. 주간 마감 시 금 가격은 여전히 한 달여 만에 가장 큰 폭으로 하락하여 온스당 4,700달러 이상에서 마감했습니다.
Kitco News의 설문 조사에 따르면 시장 심리가 뚜렷하게 분화되고 있습니다. 월스트리트 분석가와 개인 투자자들은 금의 단기 전망에 대해 의견이 분분하며, 이는 지배적인 요인이 끊임없이 변화하는 상황에서 불확실성을 반영합니다.
일부 전문가들은 중앙은행의 수요와 불안정에 대한 피난처 역할 덕분에 금의 장기 추세가 여전히 긍정적이라고 말합니다. 그러나 단기적으로 시장은 유동성 감소와 주식 시장으로 자금이 이동하는 경향이 있는 "기다림" 상태에 있습니다. 주식 시장은 긍정적인 사업 결과에 의해 뒷받침되고 있습니다.
다음 주는 일련의 경제 데이터와 통화 정책 결정이 발표될 때 핵심 단계로 평가됩니다. 초점은 미국 연방준비제도(Fed) 회의와 일본, 캐나다, 영국 및 유럽 중앙은행의 결정이 될 것입니다. 또한 PMI, GDP 및 인플레이션과 같은 지표는 경제 건전성과 금리 방향에 대한 추가 신호를 제공할 것입니다.
기술적인 관점에서 온스당 4,600달러 영역은 중요한 지지선으로 간주되는 반면, 4,900~5,000달러 주변 지역은 강력한 저항선입니다. 시장이 지정학적 뉴스와 정책 기대에 의해 지배되는 상황에서 금 가격은 추세에 대한 더 명확한 신호를 기다리며 넓은 범위 내에서 계속 변동할 가능성이 높습니다.
전반적으로 현재 상황은 금이 여전히 높은 금리와 강력한 USD로부터 단기적인 압력을 받고 있지만 장기적인 기반은 깨지지 않았음을 보여줍니다. 향후 상황은 중동 협상 진행 상황과 글로벌 통화 정책 방향에 크게 좌우될 것입니다.
