8월 18일 오후, 호앙아인잘라이(HAGL, 종목 코드: HAG)는 호앙아인잘라이 국제 투자 합자회사의 HGI 주식 로드쇼를 개최했습니다. 이에 따라 1,880만 주 HGI 주식을 주당 60,600동에 최초 공모(IPO)할 예정이며, 이를 통해 최대 1조 1,390억 동을 조달할 수 있습니다.
투자자는 공모 후 최소 100주와 최대 936만 주, 즉 HGI 정관 자본의 4.997%를 매수 신청할 수 있습니다. 매수 신청 주식 수는 100의 배수여야 합니다. 주식은 OCBS 증권 합자회사라는 지정 대리점을 통해 배포됩니다.
매수 등록 기간은 2026년 8월 18일부터 2026년 9월 7일 17시까지입니다. 매수 등록 시 투자자는 등록된 주식 총 가치의 10%에 해당하는 금액을 보증금으로 예치해야 합니다. IPO 후 HGI는 2026년 3분기~4분기에 UPCoM에서 주식 거래를 등록할 예정입니다.
로드쇼에서 많은 투자자들은 HGI가 UPCoM에서 거래되고 첫 거래일 가격 변동폭이 40%이므로 기업 가치 평가가 장부 가치의 2~3배에 해당한다면 주당 60,600동의 공모 가격이 합리적인지 질문했습니다.
호앙안지아라이 주식회사 이사회 의장인 도안 응우옌 득 씨의 답변에 따르면 주가는 기업이 스스로 결정할 수 있는 요소가 아닙니다. 그는 주당 60,600동 가격이 감정 및 컨설팅 회사의 참여로 비교적 긴 과정을 거쳐 형성되었다고 밝혔습니다.
그러나 HAGL 회장은 투자자들이 기업의 배당금 및 이익 약속을 고려할 수 있다고 말했습니다. 그는 HGI가 향후 3년 동안 지속적으로 50%의 현금 배당금을 지급할 계획이라고 밝혔습니다. 또한 기업은 정관 자본보다 낮은 세후 이익 목표를 설정했으며, 특히 올해는 1조 6,880억 동 이상의 이익 목표를 설정했습니다.
득 씨가 HGI의 전망에 대해 기대하는 근거 중 하나는 농산물 가격 변동에 전적으로 의존하는 대신 작물 면적이 계속 확장되고 개발에 투입되고 있다는 것입니다. 그는 현재 약 40%의 면적만 개발에 투입되고 나머지 면적은 2027~2029년 기간에 차례로 개발될 것으로 예상한다고 밝혔습니다.
현금 배당 계획 외에도 득 씨는 HGI가 IPO 완료 후 주식 배당을 할 가능성을 밝혔습니다.
HGI는 현재 라오스에서 호앙아인잘라이의 주요 농업 재배 지역을 직접 관리 및 운영하는 역할을 맡고 있으며, 총 규모는 7,000ha 이상입니다.
발표된 계획에 따르면 현재 기업은 2,365ha의 바나나, 1,713ha의 두리안, 2,464ha의 커피를 보유하고 있습니다. 2028년까지 HGI는 2,365ha의 바나나를 유지할 계획입니다. 두리안의 경우 기업은 1,771ha를 달성하고 동시에 라오스에 두리안 냉동 공장과 냉장 창고를 투자하는 것을 목표로 하고 있습니다.
주목할 만한 점은 커피가 HGI가 가장 강력하게 확장하는 우선 순위 작물이 될 것이라는 점입니다. 기업은 2028년까지 면적을 6,323ha로 늘려 3,800ha 이상으로 늘리고 라오스에 대규모 커피 습식 가공 공장 2개를 건설하는 것을 목표로 하고 있습니다.
