귀금속 시장은 성장 기대치 변화, 지속적인 인플레이션 압력, 경기 침체 재개 우려로 인한 변동성이 큰 기간 이후 불확실한 상태로 새로운 주를 시작했습니다.
귀금속 가격은 지난주 변동성이 있었지만 여전히 긍정적이었습니다. 금은 투자자들이 약세 심리 데이터와 비교적 견고한 실질 경제 지표 사이에서 신중하게 고려하는 가운데 높은 수준을 유지했습니다. 반면 은은 위험 선호도와 산업 전망에 따라 변동했으며, 성장에 대한 우려가 여전히 존재하면서 금보다 나빠진 시점도 있었습니다.
그러나 금요일 아침 호르무즈 해협이 완전히 재개방된다는 소식은 이스라엘-레바논-이란-미국 간의 휴전이 계속 유지된다는 조건 하에 시장 심리에 새로운 활력을 불어넣었습니다. 금과 은 가격은 주식 시장의 상승세와 함께 급등했습니다.
중동 분쟁이 잠잠해지면 시장은 미국 연방준비제도(Fed)의 정책 기대를 형성하기 위해 경제 데이터로 초점을 옮길 수 있으며, 이는 다음 주 데이터 발표 일정이 비교적 뜸하더라도 귀금속 추세에 영향을 미칠 수 있습니다.
거래 주간은 화요일 아침에 발표된 미국의 3월 소매 판매 데이터로 시작될 예정이며, 이는 소비자 건강을 반영합니다. 최근 데이터는 엇갈린 그림을 보여주지만 전반적으로 여전히 긍정적이지만 많은 전문가들은 예상치 못한 급등 이후 약세 징후가 나타날 수 있다고 예측합니다. 귀금속의 경우 예상치를 초과하는 데이터는 장기간 높은 금리를 유지하려는 견해를 강화하여 금 가격에 압력을 가할 수 있으며, 약세 데이터는 금과 은 가격을 지지할 것입니다.
다음으로 시장은 3월에 판매 대기 중인 주택 데이터를 모니터링하여 금리에 민감한 부문의 건전성을 평가할 것입니다. 많은 전문가들은 건설업자들이 자재 비용 변동으로 인해 가격 책정에 어려움을 겪고 있는 반면, 높은 금리 환경이 계속 압력을 가하고 있기 때문에 부동산 시장은 여전히 압력을 받고 있다고 말합니다. 약한 데이터는 긴축된 재정 상황의 부정적인 영향을 부각시켜 정책 완화 기대치를 높이면서 금 가격을 지지할 것입니다.
케빈 바르시 씨의 연준 의장직 승인 청문회도 화요일에 열릴 예정이며, 약 1억 3천만 달러의 개인 자산과 이해 상충 가능성과 관련된 논쟁이 있습니다. 민주당은 현직 연준 관계자에 대한 미국 법무부의 조사로 인해 청문회 연기를 계속 추진하고 있습니다. 바르시 씨는 무이익 자산 보유 기회 비용을 줄여 금 가격을 지지할 수 있는 통화 정책에 대해 더 유연한 입장을 제시할 것으로 예상됩니다.
목요일 아침에 발표되는 주간 실업 수당 청구 건수 보고서는 다음 주 노동 시장에 대한 유일한 지표가 될 것입니다. 거시 경제 불안정이 증가함에도 불구하고 노동 시장은 여전히 "낮은 채용 - 낮은 해고" 상태로 평가되며, 청구 건수는 역사상 최저 수준을 유지하고 있습니다. 그러나 데이터가 급증하면 이 시나리오가 빠르게 바뀔 수 있으며, 이는 경기 침체 대비 수요가 증가함에 따라 금 가격을 지지할 수 있습니다.
또한 목요일 아침, S&P Global이 발표한 4월 종합 구매 관리자 지수는 경제 활동에 대한 즉각적인 시각을 제공하기 위해 면밀히 모니터링될 것입니다. 미국 전국 기업 경제 협회(NABE)의 설문 조사에서 전망이 "빠르고 크게 바뀌었다"는 것을 보여주면서 경제학자들은 성장 전망에 대해 점점 더 신중해지고 있습니다. 설문 조사는 또한 생산 및 서비스 부문 모두의 성장세가 약화되고 있다는 우려를 반영하여 부정적인 측면으로 기울어진 위험을 지적했습니다. 금의 경우 예상보다 낮은 수치는 특히 광범위한 둔화를 알리는 경우 안전 자산 수요를 강화할 수 있습니다.
거래 주간은 미시간 대학교가 발표한 소비자 신뢰 조사의 최종 결과로 마무리될 것입니다. 이는 가계 심리에 대한 중요한 척도 중 하나입니다. 이 지수는 이란 분쟁 발발 이후 급격히 하락했으며, 인플레이션 기대치는 이전 예측을 초과했습니다. 재러드 번스타인 백악관 경제 고문은 이러한 불균형을 인정하며 정책 입안자들이 상황이 개선되고 있다고 국민들에게 설득하기 위해 "어려운 여정"에 직면하고 있다고 말했습니다. 실질 경제 데이터가 여전히 긍정적일지라도 약화된 신뢰는 경제 전망의 잠재적 위험을 반영할 때 일반적으로 금에 유리합니다.
