금 가격은 거래자들이 미국 연방준비제도(Fed)가 중동 분쟁으로 인한 인플레이션 상승을 억제하기 위해 금리를 인상할 가능성을 고려하면서 세션 초반 상승폭의 일부를 좁혔습니다.
귀금속은 한때 0.3% 하락한 후 약 1% 상승세로 돌아섰습니다. 이전에는 안전 자산 수요 덕분에 가격이 한 달 만에 최고치를 기록했습니다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 워싱턴이 테헤란의 위협을 완화하기 위해 달성하고자 하는 4가지 목표를 처음으로 명시하면서 "필요한 한" 이란에 대한 군사 작전을 계속할 것이라고 선언했습니다. 한편 은과 팔라듐 가격은 하락했습니다.
월요일의 위험 회피 심리로 인해 글로벌 증시는 회복되기 전에 하락했습니다. 미국 달러는 급등했고 미국 국채 수익률은 높은 유가와 정부 지출 증가로 인한 인플레이션 압력에 대한 우려로 상승했습니다. 유가는 4년 만에 가장 큰 폭으로 상승했습니다.
Buffalo Bayou Commodities의 다자본 및 거래 거시 전략 책임자인 Frank Monkam에 따르면 금 가격 상승세는 시장이 더 높은 인플레이션 위험을 고려하기 시작하면서 억제되었습니다. 이는 연준과 다른 주요 중앙 은행이 가격 압력을 통제하기 위해 금리를 인상하도록 강요할 수 있습니다. 실제로 스왑 거래자들은 올해 금리 인하 수준에 대한 기대를 축소했습니다. 더 높은 금리는 수익성이 없는 자산이기 때문에 일반적으로 금에 불리합니다.
그럼에도 불구하고 지속적인 지정학적 긴장과 미국 정부의 대외 및 무역 정책의 강력한 변화는 여전히 금의 장기 상승 추세의 기반입니다. 이러한 상승세는 중앙은행의 강력한 매수세와 인플레이션 및 통화 가치 하락에 대한 투자자들의 우려에 의해 뒷받침됩니다.
TD 증권의 분석가들은 보고서에서 금이 지정학적 불안정, 위험 선호도 감소, 에너지 비용 급등으로 인한 인플레이션 우려로부터 계속 이익을 얻을 것이라고 전망했습니다. 이 그룹은 최근 몇 주 동안 금 매수 포지션을 줄인 투기꾼들이 중동 상황을 시장 복귀 기회로 볼 수 있다고 말했습니다.
연초부터 현재까지 금 가격은 1월 말 5,595 USD/온스 이상의 역사적 최고점에서 급격한 조정에도 불구하고 약 23% 상승했습니다.
테헤란의 보복 공격에는 글로벌 금 거래 사슬의 중요한 연결 고리인 아랍에미리트가 포함되었습니다. UAE는 중국과 인도에서 구매자에게 금을 공급하고 세계 최대 현물 시장인 런던에서 귀금속을 운송하는 허브이기도 합니다. 이 나라는 공격에 대응하기 위해 공역의 일부를 폐쇄하고 두바이에서 항공편을 일시 중단하여 금 흐름이 일시적으로 중단되었습니다.
한 거래자는 월요일이 최종 목적지에 도착하기 전에 두바이를 경유할 예정이었던 화물을 서둘러 우회하는 날이라고 말했습니다. 금은 일반적으로 특히 활주하는 런던-두바이 노선의 여객선 화물칸에서 운송됩니다.
현재의 중단은 일시적일 뿐이지만, UAE에서의 장기간 비행 중단은 인도 및 기타 아시아 시장의 거래자에게 금 공급에 더 심각한 도전을 제기할 수 있습니다. 2020년 팬데믹 발발 기간 동안 항공사 폐쇄는 거래자들이 가격 차이 기회를 활용하기 위해 거래소 간에 금을 운송할 수 없게 되면서 글로벌 시장을 뒤흔든 적이 있습니다.
소시에테 제네랄의 미국 주식 전략 책임자인 마니쉬 카브라는 지정학적 긴장과 관련된 대부분의 위험 수수료가 유가에 반영되었다고 말했습니다. 그는 금이 여전히 가장 선호하는 보호 수단이며, 기율 다변화 자산으로 유가 충격에서 상승폭을 확대하는 경향이 있다고 강조했습니다.
이란과의 충돌이 발발하기 전부터 미국 정부는 더 강경한 외교 정책을 추구해 왔습니다. 워싱턴이 2003년 이후 중동에 가장 큰 군사력을 배치하면서 금 가격은 1973년 이후 가장 긴 상승세인 2월에 7개월 연속 상승세를 기록했습니다.
오늘 아침 거래 세션까지 현물 금 가격은 0.95% 상승한 5,349.52 USD/온스를 기록했습니다. 은 가격은 4.6% 하락한 89.43 USD/온스를 기록했습니다. 팔라듐은 0.62% 하락했습니다. 블룸버그 달러 스팟 지수는 0.7% 상승했습니다.
