중동 전쟁으로 인해 지정학적 및 세계 경제적 불안정이 심화되었음에도 불구하고 금 시장은 안전 자산 매수를 유지하지 못했습니다. 귀금속은 여전히 강력한 상승 추세를 유지하고 있지만, 분석가들은 투자자들이 다음 주에 온스당 5,000달러 지지선을 면밀히 주시해야 한다고 경고합니다.
금 시장은 투자자들이 미국과 이스라엘의 이란에 대한 공동 미사일 공격에 반응하면서 낙관적인 심리로 주를 시작했으며, 이는 중동에서 새로운 갈등의 불씨를 지폈습니다. 그러나 귀금속 가격이 4주 연속 상승세를 멈추고 하락세로 주간을 마감할 것으로 예상됨에 따라 금의 상승세는 오래가지 못했습니다.
가장 최근의 현물 금 가격은 온스당 5,172.60달러로 거래되었으며, 이는 지난주 금요일 대비 약 2.5% 하락한 것입니다.
금이 다시 매도 압력을 받고 있지만, 분석가들은 금속에 대한 그림이 아직 불분명하다고 생각합니다. 왜냐하면 금요일에 발표된 미국의 실망스러운 고용 데이터가 주말 휴가 전에 가격을 어느 정도 지지했기 때문입니다.
미국 노동 통계국에 따르면 2월 미국의 비농업 부문 일자리는 92,000개 감소했습니다. 이 수치는 분석가들이 이전에 경제가 약 58,000개의 일자리를 추가로 창출할 것으로 예상했던 경제계의 예측보다 훨씬 낮은 수치입니다.
동시에 실업률은 4.4%로 증가하여 1월의 4.3%보다 높았지만 경제학자들은 이 비율이 변동이 없을 것으로 예측했습니다.
분석가들은 금 시장이 여러 요인으로 인해 횡보하고 있다고 말합니다. 약한 경제 데이터는 미국 연방준비제도(Fed)가 하반기에 통화 정책을 더 강력하게 완화하도록 촉진할 수 있습니다. 그러나 반대로 지정학적 불안정은 유가와 인플레이션을 상승시키고 있으며, 이는 중앙은행이 예상보다 오랫동안 신중한 통화 정책을 유지해야 할 수 있습니다.
Britannia Global Markets의 금속 부문 이사인 Neil Welsh는 다양한 견인력이 금 시장에 영향을 미치고 있다고 말했습니다. 그에 따르면 중동 분쟁, 강력한 USD, 인플레이션 우려 및 지속적인 금리 인하 전망 변화로 인해 금 가격은 주로 범위 내에서 변동했습니다. 이러한 상황에서 유동성 긴장과 증거금 요구 사항을 충족하기 위한 매도를 포함한 투자 포트폴리오 재구성은 종종 결정적인 요소가 되어 단기 안전 자산 가격 상승을 압도합니다.
페퍼스톤의 수석 연구 전략가인 마이클 브라운은 이번 주 금의 매도세와 급격한 변동은 시장이 1월의 급등 이후 축적된 투기를 흡수하는 데 여전히 시간이 필요하다는 것을 보여준다고 말했습니다.
그는 금이 현재 시장 동력의 영향을 받는 위험 자산과 유사한 은신 자산으로 실제로 거래되지 않고 있다고 말했습니다. 지난 1주일 동안 금은 원유 가격과 거의 완벽한 반전 관계를 유지했으며, 이는 시장에 여전히 많은 투기 요소가 있으며 그것이 금이 예상대로 은신자 역할을 하는 것을 막고 있음을 보여줍니다.
그러나 브라운은 5,000 USD/온스 임계값이 여전히 매우 강력한 지지 영역이며, 시장이 이번 주 초에 테스트한 가격 수준이며, 중동 분쟁이 명확하게 종식되지 않는 한 단기적으로 바닥 역할을 할 수 있다고 말했습니다. 전쟁이 끝나면 시장의 위험 선호도가 증가하여 금에 압력을 가할 것입니다. 그렇게 되지 않는 한 시장은 특정 가격 영역에서 계속 변동할 수 있습니다.
중동의 불안정이 여전히 매우 큰 상황에서 분석가들은 거래자들이 유가 변동을 면밀히 주시해야 한다고 권고합니다. 왜냐하면 이 요소가 미국 달러와 귀금속 시장에 직접적인 영향을 미치고 있기 때문입니다.
이란에 대한 군사 행동이 중동 생산 활동에 영향을 미치고 전 세계 에너지 공급망을 방해하면서 유가가 급등했습니다. 4월 인도분 서부 텍사스산 중질유(WTI) 가격은 2023년 10월 이후 최고치인 배럴당 90달러 선에서 주간을 마감할 것으로 예상됩니다.
XS.com의 수석 시장 분석가인 안토니오 디 지아코모 씨는 최근 금의 움직임이 전 세계적인 긴장 기간 동안 귀금속의 전통적인 안전 자산 역할과 달러 강세 사이의 취약한 균형을 반영한다고 말했습니다. 중동 위기가 에너지 및 금융 시장에 계속 변동을 일으키면서 투자자들은 향후 몇 주 동안 금의 추세를 형성할 수 있는 요소인 미국의 거시 경제 데이터와 Fed의 결정에 집중할 것입니다.
금이 동력을 되찾는 데 어려움을 겪고 있지만 일부 분석가들은 가격 하락이 매수세를 다시 끌어들일 것이라고 여전히 생각합니다. 나임 아슬람은 중동과 이란 간의 전쟁이 얼마나 오래 지속될지 아무도 모르기 때문에 시장에 아직 공황 심리가 나타나지 않아 금이 계속 압력을 받을 수 있다고 말합니다.
그에 따르면 투자자들은 유가 변동을 주시하고 있으며 긴장이 고조되었음에도 불구하고 에너지 시장은 여전히 큰 충격에 대한 신호를 보내지 않고 있음을 인지하고 있습니다. 미국에서는 여전히 전체적인 경제 상황에 관심이 집중되어 있으며, 이는 시장에 혼란의 물결을 일으킬 수 있는 심각한 경고 신호를 보여주지 못하고 있습니다.
아슬람 씨는 현재 가장 중요한 요소는 전쟁의 지속 시간이라고 생각합니다. 갈등이 한 달 이상 또는 그 이상 지속되면 금에 대한 관심이 다시 불붙을 수 있습니다. 그의 견해에 따르면 지금은 금 판매 시점이 아니며 투자자들은 가격 조정 시 매수를 고려해야 합니다.
기술적 수준에 대해 FXTM의 수석 시장 분석가인 루크만 오투누가는 온스당 5,000달러 선이 다음 주에 주시해야 할 중요한 심리적 수준이라고 말했습니다.
그는 금 가격이 이번 주에 온스당 5,000달러 아래로 마감되면 더 큰 하락세를 예고할 수 있다고 말했습니다. 그러나 이 가격이 계속해서 견고한 지지선 역할을 한다면 매수세는 여전히 반격할 수 있습니다. 주목할 만한 기술적 수준은 온스당 5,200달러, 5,050달러, 5,000달러, 4,900달러입니다.
시장이 에너지 가격에 특히 주목하고 있기 때문에 일부 분석가들은 금 가격이 다음 주에 발표될 인플레이션 데이터에 강하게 반응할 수 있다고 말합니다. 시장은 Fed가 선호하는 인플레이션 척도인 소비자 물가 지수(CPI) 및 개인 소비 지출 지수(PCE) 보고서를 주시할 것입니다.
또한 투자자들은 경제 성장률이 1.4%에 불과하다는 실망스러운 초기 수치 이후 미국의 4분기 GDP에 대한 두 번째 추정치를 기다릴 것입니다.
