금과 은 가격은 최근 급락 후 저가 매수세가 나타나면서 미국 주 초 거래에서 소폭 회복되었지만, 시장은 여전히 유가 상승, 미국 국채 수익률 고수, 호르무즈 해협 관련 긴장으로 인한 압력을 받고 있습니다.
월요일 미국 세션 초반까지 현물 금 가격은 약 0.3% 상승한 온스당 4,552.80달러를 기록한 반면, 현물 은 가격은 1.23% 상승한 온스당 76.77달러를 기록했습니다.
그럼에도 불구하고 현재 거시 경제 상황은 수익성이 없는 귀금속 그룹에 대해 여전히 실제로 유리하지 않습니다.
금 가격은 6주 이상 만에 최저치에서 회복되고 있지만 유가가 배럴당 100달러 이상을 유지하고 미국 달러화가 강세를 보이며 미국 국채 수익률이 4.6% 주변을 유지함에 따라 인플레이션 압력으로 인해 상승세가 계속 제한되고 있습니다.
금리 선물 시장에 따르면 투자자들은 현재 미국 연방준비제도(Fed)가 연말까지 금리를 계속 인상할 가능성을 고려하기 시작했습니다. 이는 2026년 초 금에 강력한 지지를 제공했던 금리 인하 기대치와 비교하여 주목할 만한 변화입니다.
XS.com의 사업 개발 책임자인 사이먼-피터 마사브니는 중동 긴장이 계속 고조되면 금이 단기적으로 추가 하락 압력에 직면할 위험에 여전히 직면해 있다고 말했습니다.
그는 "현재 금 가격은 온스당 4,500달러 이상 부근에서 유지되고 있으며, 5월에 기록된 최저 수준에 근접하고 있습니다."라고 평가했습니다.
호르무즈 해협은 현재 글로벌 금융 시장에서 가장 큰 위험 중심지입니다.
월요일, 이란 고위 안보 기관은 호르무즈에서 활동을 조정하기 위해 "페르시아만 해협 관리국" 설립을 발표했으며, 테헤란은 이 지역을 통과하는 운송 활동에 대한 통제 및 수수료 징수를 계속 모색하고 있습니다.
한편, 미국과 이란 간의 협상 과정은 여전히 교착 상태에 있습니다. 도널드 트럼프 대통령의 "시간이 얼마 남지 않았다"는 최신 발언은 시장에서 신중한 심리를 계속 강화하고 있습니다.
분석가들은 현재 추세가 이전의 긴장된 시기처럼 금에 대해 너무 강력한 안전 자산 매수세를 유발하지 않는다고 말합니다. 대신 유가 상승으로 인해 인플레이션 기대치, 채권 수익률 및 금리 예측이 일제히 상승하여 귀금속에 역압력을 가하고 있습니다.
브렌트유 가격은 현재 배럴당 110.05달러 선에서 유지되고 있으며, WTI유는 이전에 배럴당 거의 112달러와 104달러까지 상승한 후 배럴당 약 101.77달러입니다.
글로벌 채권 시장은 장기적인 인플레이션 우려 속에서 강력한 매도 압력을 계속 받고 있습니다.
증권 시장에서는 주 초 거래 세션에서도 신중한 심리가 나타났습니다. 일본 닛케이 225 지수는 거의 2% 하락했고, 홍콩 항셍 지수는 1.6% 이상 하락했으며, 유럽 증시는 일제히 약세를 보였습니다. 독일 DAX 지수는 한때 2% 이상 하락했습니다.
미국 증시 선물도 유가와 국채 수익률 상승으로 인해 기술 및 AI 주식 그룹의 이전 상승세에 압력이 가해지면서 소폭 하락했습니다.
이번 주 투자자들은 주택 시장 지수 NAHB, 장기 투자 자본 흐름 TIC, 특히 수요일에 발표될 4월 Fed 회의록과 같은 일부 미국 경제 데이터를 주시하여 통화 정책 방향에 대한 추가 신호를 찾을 것입니다.
기술적으로 분석가들은 금이 단기 추세를 개선하기 위해 4,597 - 4,670 USD/온스 저항선을 돌파해야 하며, 중요한 지지선은 현재 4,538 - 4,500 USD/온스 주변에 있다고 말합니다.
은의 경우 가장 가까운 저항 영역은 78~78.71 USD/온스 주변으로 확인되었으며, 단기 지지선은 76.50 USD 및 74.94 USD/온스 주변에 있습니다.
