상승세가 비합리적으로 변하고 있습니다.
헤라에우스(독일) 산업 및 귀금속 그룹은 글로벌 금-은 시장이 가격과 공급 모두 큰 압력을 받고 있어 '지나간 과열' 상태에 있다고 평가했습니다. 그러나 눈은 시장 법칙에 따라 '높은 가격은 스스로 조정될 것이며' 냉각 주기가 곧 시작될 수 있습니다.
Heraeusmia의 10월 보고서에 따르면 세계 금 가격은 단 1주일 만에 200 USD/온스 이상 상승했으며 이는 수개월 만에 가장 큰 폭의 상승으로 시장을 '과매수'하게 만들었습니다.
헤라에우스 전문가들은 가자 지구의 갈등이 완화될 조짐을 보이고 있어 금 가격이 하락해야 하지만 실제로는 그 반대라고 말합니다. '기회를 놓칠까 봐 두려워하는 심리(FOMO)가 상승세를 비합리적으로 만들고 있습니다.'라고 헤라에우스는 말했습니다.
인도에서는 사람들이 선물로 금을 사는 디왈리 빛 축제가 매년처럼 '빛'을 가져다주지는 않습니다. 금 가격이 사상 최고치를 기록하면서 보석 판매량이 전년 동기 대비 17% 감소하여 2025년 2분기에 88브라8톤으로 감소했습니다. 그럼에도 불구하고 금 투자 수요가 급증하면서 국내 금 가격 차이가 온스당 25달러까지 증가했습니다. Heraeus는 인도 금 수입이 공급 제한으로 인해 전년 대비 44% 감소했다고 밝혔습니다.
미국에서는 연방준비제도(Fed)가 노동 시장 약화로 인해 10월 말에 금리 인하 가능성을 시사하고 있으며 9월에 32 000개의 일자리를 잃었고 정부 운영 중단으로 공식 데이터가 지연되었습니다. 이 정보는 이번 주 초 4 300 USD/온스를 돌파한 금 가격의 상승세를 더욱 강화합니다.
한편 은 시장도 '활활 타오르고' 현물 은 가격은 한때 54 USD/온스를 넘어섰다가 약간 냉각되었습니다. Heraeus는 선물 계약 시장에서 냉각 조짐이 있었음에도 불구하고 실물 은 공급은 여전히 매우 긴장 상태라고 밝혔습니다. COMEX의 재고는 투자자들이 차익 거래로 전환하면서 1천만 온스 이상 감소했습니다.
은 ETF 펀드의 활동도 크게 변동했습니다. 며칠 만에 900만 온스가 매수되었고 곧이어 1천만 온스가 유출되어 2월 이후 가장 큰 자금 유출을 기록했습니다. 인도에서는 은 부족으로 인해 국내 ETF 펀드가 신규 등록을 일시 중단해야 했으며 은 수입은 작년 대비 46% 감소했습니다.
높은 가격은 자동으로 높은 가격으로 조정될 것입니다.
헤라에우스에 따르면 시장은 '고가가 스스로 고가를 조정할 것'이라는 단계에 접어들고 있습니다. 즉 구매자들이 현재 가격을 견딜 수 없기 때문에 수요가 곧 감소할 것입니다. 예를 들어 2012년 가격 인상 당시에는 제조업체들이 원자재를 절약해야 했기 때문에 태양광 패널의 은 함량이 최대 70%까지 감소했습니다.
보고서는 '현재의 압력은 영원히 지속될 수 없습니다. 비용이 너무 높으면 시장은 스스로 조정될 것입니다.'라고 결론지었습니다. 그러나 눈 헤라에우스는 지정학적 긴장과 완화적인 통화 정책으로 인해 금과 은이 실제로 냉각되기 전에 여전히 크게 변동할 수 있다고 경고했습니다.
국내 시장에서 일부 금 사업체는 시장이 불확실성으로부터 이익을 얻고 있지만 큰 변동성으로 인해 큰 위험이 잠재되어 있다고 지적했습니다. '뜨거운' 영역의 금 가격은 예상치 못하게 반전될 수 있으며 경험이 부족한 투자자에게 피해를 줄 수 있습니다.
단기적으로 미국의 금융 정책 무역 정책 및 정부 폐쇄 상황은 여전히 글로벌 금 가격 추세를 지배하는 핵심 요소입니다.
실제로 베트남 시간 10월 21일 밤 10시까지 세계 금 가격은 최고점인 온스당 거의 4 375달러에서 온스당 4 132달러로 급락하는 끔찍한 폭락을 목격했습니다. 이는 240달러 이상 하락한 것으로 거래 세션 역사상 가장 큰 폭입니다.
국내 금 가격의 경우 SJC 금괴 가격은 냥당 1억 5 200만~1억 5 바이러스(매수-매도) 수준에서 거래됩니다.
Bao Tin Minh Chau의 9999 금반지 가격은 냥당 1 500만 - 1억 5천만 동(매수 - 매도) 수준에서 거래됩니다.
