로이터, 킷코, 블룸버그에 따르면 귀금속의 급격한 하락은 미국의 금리 인하 기대감 약화, 달러화 안정, 급등세 이후 투자자들의 대규모 차익 실현 물결 등 일련의 불리한 요인에서 비롯되었습니다.
어젯밤, 국제 현물 금 가격은 5,000달러, 4,900달러, 4,800달러/온스라는 중요한 심리적 저항선을 지속적으로 벗어났고, 은 가격도 100달러, 90달러/온스 선을 잃었습니다. 1월 31일 1시 20분(베트남 시간) 현재 현물 금 가격은 4,740달러/온스 수준으로 고시되었으며, 은 현물 가격은 76.15달러/온스 수준으로 떨어졌습니다.
이러한 추세로 인해 귀금속 시장은 이전의 활기찬 분위기와는 완전히 대조적으로 빠르게 "냉각"되었습니다.
미국 금리 인하 기대 약화
로이터 통신에 따르면 금과 은이 급격히 하락한 직접적인 원인은 시장이 미국의 통화 정책 전망을 재평가했기 때문입니다. 미국 연방준비제도(Fed)가 조만간 강력한 금리 인하를 할 가능성에 대한 기대는 Fed가 더 신중한 입장을 유지할 것이라는 신호가 나타난 후 점차 희미해지고 있습니다.
주목할 만한 점은 도널드 트럼프 미국 대통령이 케빈 바르시 전 연준 총재를 향후 연준 의장으로 선임했다고 발표했다는 것입니다. 이 정보는 즉시 시장 심리에 영향을 미쳤습니다.
Panmure Liberum의 분석가인 Tom Price는 "시장은 Kevin Warsh가 합리적인 견해를 가지고 있으며 금리 인하를 과감하게 추진하지 않을 것이라고 생각합니다."라고 말했습니다. 그에 따르면 자본 보존에 치중하는 투자자들은 통화 완화 전망이 더 이상 너무 명확하지 않기 때문에 차익 실현을 서두르고 있습니다.
Evercore ISI 부사장 Krishna Guha는 "Warsh를 선택한 것은 USD를 어느 정도 안정시키고 장기간 달러화 약세 위험을 줄이는 데 도움이 될 가능성이 높습니다. 그것이 금과 은이 급격히 하락한 이유이기도 합니다."라고 설명했습니다.
달러화 안정세 회복, 귀금속에 압력 가중
금리 요소와 함께 달러화도 이번 하락세에서 중요한 역할을 했습니다. 연준 인사에 대한 정보 이후 주요 통화 바스켓 대비 달러 강세를 측정하는 USD 지수가 다시 상승했습니다.
로이터 통신에 따르면 달러 강세로 인해 달러로 평가되는 금과 은은 다른 통화를 보유한 투자자에게 더 비싸졌습니다. 이는 국제 시장에서 매수 수요를 감소시키고 투자 펀드의 양적 거래 모델을 활성화하여 매도 압력을 증가시킵니다.
분석가들은 USD와 귀금속 간의 역관계가 특히 시장에 새로운 지원 요소가 부족할 때 지난 세션에서 뚜렷한 영향을 미쳤다고 말합니다.
급등" 후 차익 실현 물결
금과 은 가격이 급락한 또 다른 핵심 요인은 급격한 상승세 이후 강력한 차익 실현 활동입니다. 1월 초부터 현재까지 금 가격은 약 17% 상승한 반면 은 가격은 거의 39%까지 급등했습니다.
Kitco와 Reuters에 따르면 차익 실현은 유동성이 부족하고 기회 놓칠까 봐 두려워하는 심리(FOMO)가 가격을 과도하게 상승시킨 상황에서 이달 마지막 거래일에 정확히 발생했습니다.
Saxo Bank의 상품 전략 이사인 Ole Hansen은 "금과 은 모두 투기성이 높고 최근 상승세가 다소 통제 불능 상태이기 때문에 조정 준비가 완료되었습니다."라고 말했습니다.
유럽 거래 세션 중간에 금 가격은 4.7% 하락하여 온스당 5,143.40달러로 떨어졌고, 은 가격은 11% 하락하여 온스당 103.40달러로 떨어졌으며, 이는 전날 각각 온스당 5,594.80달러와 121.60달러로 사상 최고치를 기록한 후입니다.
귀금속이 중력의 영향을 받았습니다.
많은 전문가들은 최근의 급격한 하락이 귀금속 시장의 위험에 대한 명확한 경고라고 말합니다. "귀금속은 너무 높고 너무 빠르게 상승했습니다. 이것은 치열한 조정이지만 투기꾼들에게 이것이 양방향 시장임을 상기시켜 줍니다."라고 독립 분석가 로스 노먼이 논평했습니다.
금과 은뿐만 아니라 구리 가격도 역사적 최고치를 기록한 후 하락세로 돌아섰습니다. 구리 가격은 한때 1% 이상 하락하여 톤당 13,465달러로 떨어졌지만 1월에는 여전히 약 6% 상승했습니다.
맥쿼리의 분석가인 앨리스 폭스에 따르면 금속 가격은 여전히 높은 수준을 유지할 가능성이 높지만 자금이 계속해서 소규모 시장으로 유입되고 너무 혼잡해지고 있어 변동성이 큽니다.
로이터 통신은 세계 최대 금속 소비국인 중국의 설날 연휴를 앞두고 거래자들이 더욱 신중해지고 있다고 보도했습니다. 많은 투자자들이 시장 변동성이 큰 상황에서 위험한 포지션을 유지하고 싶어하지 않습니다.
