세계 금 가격은 현물 금이 온스당 4 100 USD를 돌파하면서 이번 주 초에 급등했습니다. 이러한 상승세는 예상보다 약한 미국 경제 데이터와 연방준비제도(FED)가 11월에 금리를 인하할 것이라는 점점 더 커지는 기대감에 의해 촉진되었습니다.
미국 달러 지수가 급락하면서 국제 시장에서 금이 더욱 매력적으로 되었습니다. 미국 국채 수익률도 안전 자산에 대한 수요 증가로 인해 하락했습니다.
거래자들은 금 가격 상승이 거시 경제의 취약성과 미국 정부가 곧 폐쇄 상태를 끝낼 것이라는 낙관적인 심리를 반영한다고 말합니다.
그러나 투자자들은 현재 상승세에 대해 너무 큰 기대를 해서는 안 됩니다. 왜냐하면 이러한 지원 요인의 대부분이 가격에 반영되었기 때문입니다. 그리고 지금 질문은 금이 현재의 횡보 구간에서 돌파할 수 있을지 아니면 시장의 단기적인 '장벽' 앞에서 잠시 멈출 것인지입니다.
금 가격에 영향을 미치는 주요 요인
이번 금 가격 상승은 거시 경제의 취약성 미국의 정책 불확실성 및 통화 완화 기대라는 세 가지 주요 요인에서 비롯되었습니다. 지난주 발표된 데이터에 따르면 공공 부문 및 소매 부문에서 일자리 수가 감소했으며 소비자 신뢰도가 거의 5년 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다.
미국 정부의 40일간의 셧다운은 많은 중요한 경제 보고서를 지연시켜 성장에 해를 끼쳤습니다. 최근 도널드 트럼프 미국 대통령의 '정부 개방 협정이 매우 가까워졌다'는 발언은 단기 심리를 개선하는 데 도움이 되었지만 투자자들은 여전히 장기 전망에 대해 우려하고 있습니다.
현재 시장은 정부 폐쇄의 부정적인 영향을 보상하기 위해 FED가 12월에 금리를 인하할 가능성을 약 65%로 평가하고 있습니다. 낮은 금리는 일반적으로 미국 달러에 압력을 가하고 금 가격 상승에 이상적인 환경인 금 보유 비용을 줄입니다.
게다가 중동의 무역 긴장과 갈등과 같은 많은 지정학적 위험으로 인해 안전 자산에 대한 수요는 여전히 강화되고 있습니다. 그러나 거래자들은 신중해야 합니다. 정부가 재개장하고 위험 심리가 회복되면 차익 실현 가능성으로 인해 금 가격이 하락 조정될 수 있습니다.
기술 분석
기술적으로 금의 장기 전망은 여전히 긍정적이지만 단기적으로는 조정 압력이 나타날 수 있습니다. 금 가격은 상승세를 유지하기 위해 강력한 매수세와 함께 중요한 저항선인 4 300 USD/온스 영역에서 명확하게 돌파해야 합니다.
긍정적인 점은 현재 가격이 여전히 50일 이동 평균선(SMA) 위에 있다는 것입니다. 이는 현재 조정 단계가 여전히 '건전하다'는 신호입니다.
그러나브라질 가격이 이 상승세를 유지하지 못하면 금 가격은 하락세로 전환될 수 있습니다. 브라질은 SMA 50일 영역을 다시 테스트하고 심지어 이 임계값 아래로 내려가 더 낮은 지지 영역을 찾을 수도 있습니다. 일간 프레임의 RSI 지표는 금이 더 이상 브라질보다 과매수되지 않았지만 여전히 과매도 영역에 도달하지 않았음을 보여줍니다.
전반적으로 금의 회복세는 현재 미국 경제의 약화 통화 정책 완화 주기 기대 안전 자산 추구 심리에 의해 강화되고 있습니다. 그러나 이 기반은 아직 실제로 지속 가능하지 않습니다. 왜냐하면 대부분의 지지 요인이 가격에 반영되었기 때문입니다.
미국 정부 재개 전망이 더 명확해짐에 따라 헤지 욕구가 식을 수 있고 자금이 더 높은 수익률을 추구하기 위해 일시적으로 금을 떠날 수 있습니다. 이로 인해 단기 조정 압력이 증가하고 있지만 장기 추세는 여전히 긍정적입니다.
글로벌 성장 둔화와 미국 달러 약세 속에서 금은 4 000 USD/온스 부근에서 유지될 가능성이 높습니다. 4 150 USD/온스 임계점을 돌파하려면 새로운 지원 신호가 더 필요할 수 있습니다. 투자자는 유연성을 유지해야 합니다. 찬스는 주 초 상승세를 지속 가능한 상승 추세라고 주장하기보다는 짧은 조정 사이클의 시작으로 간주할 수 있습니다.
