Kitco에 따르면 어젯밤 금 가격은 4,509 USD/온스 주변으로 하락하여 이전 세션보다 1% 이상 하락했습니다. 이러한 추세는 미국 소비자 신뢰도가 인플레이션 우려와 경기 침체 위험 증가로 인해 계속 약화되고 있음에도 불구하고 발생했습니다.
컨퍼런스 보드에 따르면 5월 미국 소비자 신뢰 지수는 93.1포인트로 하락하여 지난달 93.8포인트보다 낮았습니다. 그러나 이 수치는 여전히 분석가들의 예상치인 91.9포인트보다 긍정적입니다.
컨퍼런스 보드의 수석 경제학자인 다나 M. 피터슨은 중동 분쟁으로 인한 인플레이션 압력이 미국 소비자 심리에 계속해서 큰 영향을 미치고 있다고 말했습니다. 현재 사업 환경과 노동 시장에 대한 국민들의 평가는 지난달보다 덜 긍정적입니다.
보고서는 또한 소비자들이 가격, 석유 및 지정학적 위험에 대해 점점 더 우려하고 있음을 보여줍니다. 전쟁, 갈등 및 에너지 가격과 관련된 언급은 5월 설문 조사에서 계속해서 높은 수준을 유지했습니다.
그럼에도 불구하고 투자자들은 여전히 안전 자산인 금 매수를 늘리지 않고 있습니다. 원인 중 하나는 미국-이란 긴장 고조 소식 이후 브렌트유 가격이 급등하여 인플레이션이 예상보다 더 오래 지속될 수 있다는 우려가 제기되었기 때문입니다.
ActivTrades의 분석가인 리카르도 에반젤리스타는 유가 상승이 미국 연방준비제도(Fed)가 "매파" 입장을 유지할 것이라는 기대를 강화하고 있으며, 이는 수익성이 없는 자산인 금에 압력을 가하고 있다고 평가했습니다.
그는 "제 생각에는 현재 금의 가장 흔한 추세는 여전히 가격 하락입니다. 시장은 미국-이란 협상과 곧 발표될 미국의 PCE 인플레이션 데이터를 주시하고 있습니다."라고 말했습니다.
마르코 루비오 미국 국무장관은 또한 이란과의 협상 과정이 며칠 더 연장될 수 있으며, 이는 중동 긴장 완화 전망을 계속 불확실하게 만들 것이라고 말했습니다.
현재 시장은 연준이 올해 말까지 금리를 25bp 추가 인상할 수 있다고 베팅하고 있습니다. CME의 FedWatch 도구에 따르면 이 시나리오가 발생할 확률은 약 41%에 달했습니다.
높은 수준으로 유지되는 금리는 수익성이 없는 자산을 보유할 기회 비용을 증가시키기 때문에 일반적으로 금에 불리합니다. 미국 달러 강세와 높은 미국 국채 수익률은 귀금속의 회복세를 제한하고 있습니다.
한편 UBS는 채권 수익률과 달러화 강세 지속에 대한 우려로 연말 금 가격 전망치를 5,900달러에서 5,500달러/온스로 하향 조정했습니다.
그러나 이 은행은 여전히 금의 장기 전망이 완전히 부정적이지 않다고 생각합니다. UBS는 글로벌 공공 부채 부담, 미국의 막대한 재정 적자, 중앙은행의 외환 보유고 다각화 추세가 향후 고정 자산 보유 수요를 계속 지원할 것이라고 평가합니다.
LPL 파이낸셜의 수석 경제학자인 제프리 로치는 소비자 신뢰가 약화되었지만 미국 경제는 노동 시장이 여전히 상당히 안정적이기 때문에 연말까지 회복될 가능성이 있다고 말했습니다.
그는 "소비자들은 가격 압력으로 인해 지출에 대해 일시적으로 더 신중해지고 있습니다. 그러나 지정학적 긴장이 완화되면 미국 경제 성장이 연말에 회복될 수 있습니다."라고 말했습니다.
