미국 정부가 역사상 가장 긴 셧다운 상태에 빠지면서 경제학자들은 경제 건전성을 평가하기가 점점 더 어려워지고 있으며 그러한 불확실성이 금 시장으로 확산되고 있습니다. 현재 분석가들은 주식 시장 및 미국 달러와 같은 다른 출처에서 지향적인 신호를 찾고 있습니다.
금 시장은 주 초와 거의 변동 없이 거래 주간을 마감할 준비를 하고 있으며 4 000 USD/온스 선이 중요한 저항선이자 심리적 장벽으로 떠올랐습니다. 대부분의 전문가들은 금의 장기적인 펀더멘털이 여전히 견고하다는 데 동의하지만 시장은 상승세를 만들기 위해 새로운 '촉매제'가 더 필요하다고 생각합니다.
분석가들은 금 가격이 앞으로 몇 주 동안 횡보할 수 있다고 예측하지만 가격 하락 위험보다 상승 전망이 더 큽니다.
금 가격은 좁은 범위 내에서 변동할 가능성이 있습니다. 무역 정책에 대한 긴장이 어느 정도 완화되었지만 갈등은 여전히 해결되지 않았습니다. 따라서 금 가격은 최근 미국 달러가 강세를 보이고 있음에도 불구하고 여전히 안전 자산으로 선호될 것입니다. 우리는 또한 미국 연방준비제도(FED)가 현재 시장 기대치보다 더 큰 폭으로 금리를 인하할 것으로 계속 기대합니다. 데이터가 다시 발표된 후 미국 경제 상황이 더 명확해지면 금 가격은 안전 자산으로 선호될 수 있습니다.
Pepperstone의 수석 분석가인 Michael Brown 씨도 금광이 횡보 구간에서 계속 거래될 수 있지만 여전히 상승 여지가 있다고 말했습니다. 그에 따르면 4 000 USD/온스 선은 '넘기기 어려운 도전 과제가 될 것입니다.
그는 '저는 금 가격이 3 900~4 400 USD/온스 사이의 상당히 넓은 변동폭을 형성하고 있다고 생각합니다. 이는 향후 합리적인 거래 변동폭이 될 수 있습니다. 위험은 여전히 가격 상승 쪽으로 기울어져 있습니다. 이는 안전 자산에 대한 수요와 통제 불능의 인플레이션에 대한 우려 때문일 뿐만 아니라 중앙은행과 준비금의 수요가 여전히 강하기 때문입니다.'라고 말했습니다.
일반적으로 이달 첫 거래 주간은 빈 일자리 데이터가 밀집되는 시기이지만 미국 정부 셧다운으로 인해 38일째에 접어들어 경제학자들은 다소 엇갈린 민간 부문 데이터에 의존해야 합니다.
수요일 미국의 ADP 보고서는 10월에 42 000개의 일자리를 추가했는데 이는 예상치를 뛰어넘는 수치입니다. 그러나 다음 날 보고서인 챌린저 보고서인 그레이 앤 크리스마스는 미국 기업들이 10월에 150 000개 이상의 일자리를 감축했다고 밝혔습니다. 이는 20년 이상 만에 최고 수준입니다.
한편 공급관리협회(ISM)의 서비스 부문 PMI 지수는 고용 구성원의 소폭 증가를 기록했지만 노동 시장은 여전히 위축된 영역에 머물러 있습니다.
반대 신호에도 불구하고 경제학자들은 노동 시장이 둔화되고 있다고 말합니다. 이는 연말까지 금 가격을 지지하는 요인인 FED가 다음 달에 금리를 인하하도록 강요할 수 있습니다.
브리타니아 글로벌 마켓스 애비뉴의 금속 부문 책임자인 닐 웰시 애비뉴는 '금이 온스당 4 000달러 선에서 강화되는 것은 중앙은행의 강력한 매수 수요와 안전 자산 심리 그리고 차익 실현 활동과 미국 달러 강세로 인한 기술적 압력과 같은 긍정적인 펀더멘털 간의 줄다리기를 반영합니다. 다가오는 FED 회의는 시장이 다음 금리 인하가 금이 현재 가격대에서 벗어나는 데 도움이 될지 여부를 고려할 때 관심의 초
CME FedWatch 도구에 따르면 시장은 현재 Fed가 다음 달에 금리를 인하할 확률을 66%로 평가하고 있습니다. 이 비율은 지난주 FOMC 회의 이후 급격히 감소했습니다. 제롬 파월 FED 의장이 12월 금리 인하가 '확실하지 않다'고 경고했기 때문입니다.
통화 정책 외에도 분석가들은 미국 증시를 금에 전환점을 만들 수 있는 요소로 주시하고 있습니다. 많은 사람들은 미국 증시가 최고 기록을 세웠을 때 금이 포트폴리오 다각화 자산으로서의 역할을 발휘했다고 지적합니다.
블루 라인 퓨처스의 수석 전략가인 필립 스트라이블라 씨는 '미국 증시가 하락세를 보이기 시작하면서 금은 상승세로 돌아설 수 있습니다.'라고 말했습니다. '금은 침체된 인플레이션 위험이 점점 더 분명해지는 상황에서 여전히 매력적인 자산입니다.
금 가격을 끌어올릴 수 있는 또 다른 요인은 미국 달러화 약세입니다. 미국 달러 지수는 7주 연속 상승했지만 100포인트 이상을 유지하지 못했고 주간 마감가는 9제로 마감할 가능성이 높습니다.
미국 정부가 다음 주에도 셧다운될 것으로 예상됨에 따라 시장은 참고할 새로운 인플레이션 데이터나 소매 판매 데이터가 없을 것입니다.
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