세계 금 협회(WGC)는 금이 공급-수요 구조, 포트폴리오 다각화 능력, 다양한 경제 환경에서의 저항력 등 상품 시장의 나머지 부분과 다른 많은 특징을 가지고 있다고 밝혔습니다.
금: 가장 효과적인 상품 투자 - 2026년판 보고서에서 WGC의 자산 배분 전략가인 Jeremy De Pessemier는 투자자들이 총 상품 지수를 통해서만 금에 접근하는 대신 포트폴리오에서 별도의 배분으로 금을 고려해야 한다고 말했습니다.
이 전문가에 따르면 상품 지수는 일반적으로 선물 시장의 유동성 또는 채굴량을 기준으로 비중을 결정합니다. 이러한 계산 방법은 금 시장의 규모와 역할을 완전히 반영하지 못합니다.
금의 유동성은 선물 계약뿐만 아니라 집중 시장(OTC)과 ETF 펀드의 지원을 받습니다. 한편, 금 공급은 연간 채굴량에 달려 있을 뿐만 아니라 재활용, 매매 및 시장으로 재분배될 수 있는 지상 보유 금을 포함합니다.
금 가격, 특별한 수요 구조로부터 이익을 얻다
WGC는 금이 다기능 자산이라고 평가합니다. 귀금속은 장기적으로 자산을 보호하고 늘리는 데 사용될 뿐만 아니라 보석 및 기술 분야에서도 수요가 많습니다.
이러한 수요 구조는 금 가격이 다른 많은 상품에 비해 사업 주기에 덜 민감하게 만드는 데 도움이 됩니다.
불안정한 경제 시기에는 역주기적 투자 수요가 금 가격 상승을 촉진할 수 있습니다. 반대로 경제가 확장됨에 따라 보석 및 기술에 대한 소비 수요가 시장을 지원할 수 있습니다.
WGC가 분석한 데이터에 따르면 금은 3년, 5년, 10년, 20년 기간 동안 종합 상품 지수뿐만 아니라 대부분의 상품 그룹보다 뛰어났습니다.
또 다른 이점은 포트폴리오 다각화 능력입니다. WGC는 금이 다른 많은 자산과 낮은 상관관계 또는 거의 상관관계가 없다고 생각합니다.
특히 금과 증권 간의 상관관계는 경제 환경에 따라 달라질 수 있습니다. 성장기에는 금이 주식 시장과 동일하게 변할 수 있습니다. 그러나 위험 회피 심리가 증가하면 금은 종종 증권과 역상관 관계를 맺는 경향이 있습니다.
2018년 4분기 글로벌 증권 매도세에서 MSCI USA 지수는 14%, 상품은 9% 하락한 반면 금은 8% 상승했습니다.
마찬가지로 2020년 1분기에 시장이 COVID-19 전염병의 강력한 영향을 받았을 때 MSCI USA는 20% 하락했고, 상품은 23% 하락했지만, 금은 여전히 6% 상승했습니다.
금 시장, 하루 3,730억 달러 거래
WGC는 또한 인플레이션으로부터 투자자를 보호하는 데 있어 금의 이점을 강조합니다. 인플레이션이 높은 시기에는 상품이 일반적으로 긍정적인 성과를 가져올 수 있지만 금은 일반적으로 더 나은 결과를 제공합니다.
인플레이션이 낮을 때 많은 상품이 명목상 마이너스 이익을 기록할 수 있는 반면, 금은 여전히 플러스 이익을 창출할 가능성이 있습니다.
유동성은 금이 두드러지는 또 다른 요인입니다. WGC에 따르면 2025년 전 세계 금 시장의 일일 평균 거래 가치는 약 3,730억 달러에 달했습니다.
시장의 규모와 깊이로 인해 장기 보유 전략을 따르는 기관 투자자를 포함하여 금이 큰 거래 수요를 충족할 수 있습니다.
WGC는 일반적으로 상품이 총 투자 포트폴리오의 10% 미만을 차지하는 반면 금은 이 그룹에서 작은 부분만을 차지한다고 밝혔습니다. 이는 많은 포트폴리오가 금 노출률이 1% 미만이라는 것을 의미합니다.
약 20년 동안의 분석에 따르면 금 보충은 금 보유를 하지 않거나 넓은 상품 바구니에만 투자하는 경우에 비해 절대 이익을 개선하고 포트폴리오 변동성을 줄일 수 있습니다.
제레미 드 페세미에르 씨는 금이 상품 그룹에 속하지만 일반 상품은 아니라고 말했습니다. 특수한 수급 구조, 높은 유동성, 다각화 능력 및 여러 주기에 걸친 회복력으로 인해 금은 자산 배분 전략에서 고유한 역할을 합니다.
참고: 기사 내용은 금 시장의 추세와 전망에 대한 정보만 제공하기 위한 것이며, 투자 권장 사항은 아닙니다. 투자자는 결정을 내리기 전에 스스로 위험을 평가해야 합니다.
