세계 금 협회(WGC)의 중국 금 시장에 대한 최신 업데이트 보고서에 따르면 런던과 상하이 시장의 금 가격은 7월에 거의 변동이 없었습니다. 그러나 비교적 안정적인 가격 추세 아래에서 중국의 금 투자 활동은 긍정적인 신호를 보이고 있습니다.
WGC의 중국 연구 책임자인 레이 지아는 달러 약세와 투자자 지위 개선이 금 가격을 지지하여 채권 수익률 상승으로 인한 압력을 완화했다고 말했습니다.
8월 초에 금 가격은 미국 노동 시장 데이터 약세와 인플레이션 냉각 이후 계속 상승했습니다. 이러한 요인으로 인해 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인상 기대감이 후퇴했습니다.
위안화 기준 금 가격도 3월 중순 이후 처음으로 60일 이동 평균선인 920위안/그램을 넘어섰습니다.
금 ETF 펀드, 자금 다시 유치
7월의 주목할 만한 점은 중국의 금 ETF 펀드로 자본이 다시 돌아왔다는 것입니다.
WGC에 따르면 중국 금 ETF 펀드는 7월에 약 7억 4,400만 달러의 순자본 흐름을 기록했으며, 이는 이전 달의 상당한 자본 철수 이후 반전된 것입니다.
긍정적인 자금 흐름은 중국 금 ETF 펀드의 총 관리 자산을 3% 증가시켜 약 2,500억 위안, 즉 370억 달러에 달하는 데 기여했습니다. 보유한 금의 양은 약 5톤 증가하여 282톤이 되었습니다.
WGC는 금 ETF에 대한 수요가 지정학적 불안정, 증권 시장 약화, 중국 인민은행(PBoC)의 지속적인 금 매수 활동에 의해 뒷받침된다고 평가합니다. 게다가 기관 투자자들의 참여 증가도 자본 흐름을 촉진하는 데 기여하고 있습니다.
5월과 6월에 자본 유출이 기록되었음에도 불구하고 연초부터 7월 말까지 중국 금 ETF 펀드는 여전히 약 450억 위안, 즉 63억 달러와 약 34톤의 금을 유치했습니다. 이는 같은 기간에 기록된 두 번째로 큰 증가폭입니다.
주목할 만한 점은 긍정적인 추세가 8월까지 계속된다는 것입니다. WGC에 따르면 중국 금 ETF 펀드는 거의 매일 거래에서 자본 유입이 나타나면서 약 8톤의 금을 추가로 매입했습니다.
금 선물 매수 포지션 증가
투자 포지션 증가 추세와는 달리 상하이 상품선물거래소(SHFE)의 금 선물 계약 거래량은 7월에도 계속 감소했습니다.
평균 거래량은 전월 대비 4% 감소하여 약 292톤/일입니다. WGC는 금 가격 변동성이 감소함에 따라 거래 활동이 완화되었다고 밝혔습니다.
그러나 SHFE에서 가장 큰 금 선물 계약을 거래하는 20개 회원사의 순매수 포지션은 24톤 증가하여 7월 말에 117톤에 도달했습니다. 이러한 추세는 시장 심리가 개선되었음을 반영합니다.
반면 도매 금 수요는 여전히 상대적으로 약합니다. 은행, 금 거래 기업 및 정제업체에 의한 상하이 금 거래소(SGE)에서 철수한 금의 양은 전월 대비 8% 감소하여 80톤으로 줄었습니다.
전년 동기 대비 SGE에서 철수한 금의 양은 15% 감소했는데, 이는 주로 금 가격이 높은 수준을 유지하고 소비자 신뢰도가 강하게 회복되지 않은 상황에서 보석 수요가 약화되었기 때문입니다.
중국 중앙은행, 금 매입 지속
PBoC는 7월에 약 20톤의 금을 추가하여 총 공식 금 보유량을 2,366톤으로 늘렸으며, 이는 총 외환 보유고의 약 8%를 차지합니다.
WGC에 따르면 중국 중앙은행의 금 매입 사슬은 21개월 연속으로 지속되었으며 이는 기록된 가장 긴 기간입니다.
중국의 금 수입도 증가했습니다. 가장 최근 데이터 기간인 6월에는 순 금 수입량이 152톤으로 5월보다 약 2톤 증가했으며 2024년 3월 이후 최고치를 기록했습니다.
상반기 전체적으로 중국은 약 764톤의 금을 수입하여 전년 동기 대비 138% 증가했습니다.
WGC는 금 가격이 계속 상승하면 중국의 투자 수요가 뒷받침될 수 있다고 전망했습니다. 그러나 국내 증시의 회복은 앞으로 금에서 자본 흐름의 일부를 유치할 가능성도 있습니다.
참고: 이 기사는 투자 권장 사항이 아닌 시장 동향을 업데이트한 것입니다. 투자자는 결정을 내리기 전에 신중하게 고려해야 합니다.
