금 가격이 여전히 3월에 기록한 최저점보다 높지만, 귀금속은 연초부터 하락세로 전환되면서 또 다른 부정적인 신호를 보였습니다.
세계 금 가격은 6월 10일 오전 9시 7분(베트남 시간)에 온스당 4,180.6 USD 수준으로 고시되었으며, 하루 전보다 151 USD 하락했습니다. 금 가격은 금요일 이후 200일 이동 평균선의 중요한 지지선을 돌파하면서 5% 이상 하락했습니다.
귀금속에 대한 최신 보고서에서 스탠다드차타드 은행의 글로벌 상품 연구 부문 이사인 수키 쿠퍼는 투자자들이 금으로 보장된 스왑 펀드에서 손실 포지션을 청산할 때 매도세가 더욱 강해질 수 있다고 말했습니다.
우리는 거시적 저항으로 인해 단기적으로 가격 변동이 더 취약해질 것으로 예상합니다. 금은 실질 수익률의 영향을 다시 받기 시작했습니다."라고 그녀는 말했습니다.
쿠퍼 여사는 관례에 따라 ETF 시장의 투자 수요는 물질 시장의 다른 구조적 요인에 비해 실질 수익률과 더 밀접한 관련이 있다고 설명했습니다. 인플레이션 증가로 인해 시장은 올해 말 미국 연방준비제도(Fed)가 금리를 인상할 가능성을 평가해야 합니다.
시장의 이러한 기대는 실질 수익률을 상승시켜 금과 같이 수익성이 없는 자산을 보유하는 것의 기회 비용을 증가시키고 있습니다.
그녀는 "단기 투기 포지션은 5월에 긍정적으로 바뀌었지만 ETP 보유량은 16톤 감소했으며 6월에도 계속 감소했습니다."라고 말했습니다.
쿠퍼는 투자자가 따라야 할 첫 번째 기술적 임계값은 온스당 4,250달러 주변이라고 말했습니다. "금 ETP의 자본 흐름 분석에 따르면 최근 저가 영역에서 최소 270톤의 금 보유량이 손실 상태에 있으며, 이는 온스당 약 4,250달러입니다. 올해 순유출량이 수익성이 있고 이전 투입 - 이전 출자(FIFO) 방법에 따라 더 낮은 가격 수준에서 설정된다고 가정하면 이 수치는 465톤으로 증가합니다."라고 말했습니다.
가격이 온스당 4,000달러로 하락하면 손실 포지션은 298톤으로 증가할 것입니다. ETP 보유량은 단기적으로 손상되기 쉽고 다음 기술적 지지선은 온스당 4,100달러 부근으로 금 가격 하락 위험에 직면할 수 있습니다.
쿠퍼는 달러화의 반등세가 금에 대한 추가적인 저항을 만들고 있다고 덧붙였습니다. 그러나 그녀는 금 가격이 중기적으로 회복될 수 있다고 여전히 낙관적입니다.
그녀는 "가격이 온스당 4,000달러로 하락하면 손실 포지션은 298톤으로 증가할 것입니다. ETP 보유량은 단기적으로 손상되기 쉽고 금 가격 하락 위험에 더 직면할 수 있으며, 다음 기술적 지지선은 온스당 4,100달러 부근입니다."라고 말했습니다.
