지정학적 불안정의 부침은 귀금속 시장에서 전례 없는 변동성을 계속해서 야기하고 있습니다. 중동의 긴장 고조로 인해 금 가격은 5,200 USD/온스를 넘어섰고 은 가격은 86 USD/온스를 넘어섰습니다.
그러나 한 펀드 매니저는 투자자들에게 뉴스로부터의 "부동"을 무시하고 장기적인 상승 추세를 촉진하는 기본 요소에 집중해야 한다고 경고했습니다.
Bawden Capital의 설립자 겸 CEO인 Jen Bawden은 도널드 트럼프 미국 대통령의 이란에 대한 발언을 더 광범위한 협상 전술의 일부로 보고 있으며, 긴장 고조 가능성은 낮다고 생각한다고 말했습니다.
긴장이 고조되더라도 미국과 이란 협상가들은 군사적 충돌을 피하기 위한 해결책을 찾기 위해 목요일 제네바에서 만날 것으로 예상됩니다.
제네바에서 악수하거나 중동에서 돌파구를 마련하면 "안전 자산" 거래가 크게 반전될 것입니다. 그러나 이것이 중요한 것입니다. 전쟁에 대한 우려가 가라앉고 정치적 위험 보상이 금과 은 가격을 하락시킬 때 시장은 물질적 수급의 냉혹한 현실에 직면하게 될 것입니다.
평화로운 세계에서도 은은 AI 데이터 센터, 글로벌 태양 에너지 배치 및 차세대 국방 산업의 요구를 충족하기에 충분하지 않습니다."라고 바우든은 말했습니다.
바우든 여사는 이란 관련 조정 이후 은 가격이 온스당 50달러로 하락할 수 있다고 예측했습니다.
저는 뉴스 때문에 혼란스럽거나 당황하지 않을 것입니다. 저는 국제 시장에서 큰 매수세가 기다리고 있다고 믿기 때문에 깊은 조정을 인내심을 가지고 기다립니다."라고 그녀는 말했습니다.
그녀에 따르면 많은 기본 요소가 귀금속 가격을 계속 지지하고 있습니다. 우선 물질적 적자는 세계가 6년 연속 채굴량을 초과하여 은을 소비하면서 여전히 중요한 구조적 동력입니다.
이와 함께 미국의 공공 부채/GDP 비율은 계속해서 확대되고 있으며, 양당은 재정 긴축 의지를 보이지 않고 있어 인플레이션, 즉 일종의 "숨겨진 세금"이 발생하기 쉬운 시나리오가 되고 있습니다.
그녀는 또한 은 수요가 AI 인프라와 고전압 데이터 센터의 급속한 확장에 의해 촉진될 것이라고 말했습니다. 이러한 분야는 뛰어난 전도성 덕분에 많은 양의 은과 전력을 소비하는 시스템에 에너지를 공급하기 위한 우라늄을 필요로 합니다.
특히 상업용 부동산 대출이 조정되고 지역 은행이 자산 재평가 위험에 직면할 때 금융 시스템의 압력이 증가하여 "신용 긴축" 위험이 제기되어 자금이 파트너 위험이 없는 고정 자산으로 다시 유입될 수 있습니다.
반대로 바우든 여사는 소규모 은 탐사 회사(주니어 탐사 회사)의 주식이 40% 조정될 수 있다고 예측했습니다. 이 단계에서 그녀는 북미 프로젝트에서 기회를 찾는 것을 우선시합니다.
주요 제조업체 그룹에서 그녀는 Wheaton Precious Metals(NYSE: WPM; TSX: WPM), Hecla Mining(NYSE: HL), First Majestic Silver(NYSE: AG) 및 Silvercorp Metals(NYSE: SVM; TSX: SVM)를 보유하고 있다고 밝혔습니다.
그녀는 또한 중국 투자자들이 뗏 응우옌 단 연휴 후 시장으로 돌아오면 아시아에서 수요가 다시 증가할 것으로 기대합니다.
그러나 중동 분쟁이 확산되면 금 가격은 빠르게 온스당 5,500달러로 상승하고 은 가격은 지난달 온스당 120달러 부근의 최고점으로 돌아갈 수 있다고 그녀는 말했습니다. 이 시나리오에서 그녀는 이익을 실현할 것입니다.
