국제 금 가격은 지난밤 거래 세션에서 반전 상승하여 이전 세션에서 강력한 매도 압력을 받은 후 중요한 심리적 수준인 온스당 4,000달러(USD)를 회복했습니다.
이전 거래 세션에서 현물 금 가격은 한때 약 3,970.2 USD/온스까지 하락했습니다. 그러나 시장이 소비자 심리와 미국 인플레이션 기대에 대한 새로운 정보를 접하면서 매수세가 점차 회복되었습니다.
데이터가 발표된 후 금 가격은 빠르게 세션 최고점에 근접하고 온스당 4,000달러 선을 다시 넘어섰습니다. 이러한 추세는 투자자들이 특히 단기 인플레이션 전망이 완화될 조짐을 보일 때 여전히 저가 영역에서 매수할 의향이 있음을 보여줍니다.
금 가격을 지지하는 중요한 동력은 미시간 대학교의 7월 예비 보고서에서 비롯되었습니다. 미국 소비자 심리 지수는 54.4점을 기록하여 분석가들의 예상치인 51점보다 높았습니다. 이 결과는 6월의 49.5점과 5월의 44.8점에 비해 뚜렷하게 개선되었습니다.
소비자 심리는 최근 몇 주 동안 소매점의 연료 가격 압력이 감소한 덕분에 두 달 연속 상승했습니다. 설문 조사 참가자들은 모두 개선되었으며, 그중 내구재 구매 조건과 향후 1년간의 사업 기대치가 크게 증가했습니다.
그러나 금 시장이 더 많은 관심을 기울이는 요인은 향후 1년간 인플레이션이 4.6%에서 4.2%로 감소할 것이라는 기대감입니다. 역사적으로 여전히 높은 수준이지만, 이번 조정은 미국의 물가 압력이 완화되고 있을 수 있다는 인식을 강화합니다.
인플레이션 감소 기대감은 미국 연방준비제도(Fed)가 향후 몇 달 동안 통화 정책을 조정할 여지가 더 많아질 가능성을 높입니다. 더 낮은 금리는 일반적으로 수익성이 없는 자산 보유의 기회 비용을 줄여 금에 유리합니다.
앞서 금 가격은 6월 인플레이션 데이터로부터 지지를 받았습니다. 미국의 소비자 물가 지수는 0.4% 하락한 반면 최종 수요에 대한 생산자 물가 지수는 0.3% 하락했습니다.
그럼에도 불구하고 시장은 여전히 신중합니다. 왜냐하면 미국의 다른 일부 경제 지표가 상대적으로 좋은 회복력을 계속해서 보여주고 있기 때문입니다. 소매 판매는 0.2% 증가했고, 신규 실업 수당 청구 건수는 208,000건으로 감소했으며, 필라델피아 지역 제조업 지수는 41.4포인트로 급등했습니다.
인플레이션 냉각과 긍정적인 경제 활동의 혼합으로 인해 연준의 뚜렷한 정책 전환에 대한 기대는 아직 확실하지 않습니다. 선물 시장은 현재 연준이 7월 29일 회의에서 금리를 동결할 가능성이 여전히 높다고 평가하고 있습니다.
미국 국채 수익률이 높은 수준을 유지하는 것은 귀금속의 상승세를 어느 정도 제한합니다. 10년 만기 국채 수익률은 4.53% 주변에서 거래되는 반면, 2년 만기 수익률은 4.12%에 가깝습니다. 달러 강세 지수(DXY)는 100.8포인트 주변에서 안정세를 유지하고 있습니다.
통화 요인 외에도 호르무즈 해협의 긴장은 계속해서 피난 수요를 뒷받침하고 있습니다. 이 지역을 통과하는 운송 활동은 완전히 중단되지는 않았지만 군사적 충돌과 해상 항로 축소 위험으로 인해 큰 압력을 받고 있습니다.
지정학적 위험으로 인해 유가는 높은 수준을 유지했으며, 브렌트유는 배럴당 86달러, 미국 서부 텍사스산 중질유는 배럴당 80달러 주변에서 거래되었습니다. 이러한 추세는 금에 양방향 영향을 미칩니다.
한편으로 중동 지역의 불안정은 자금이 방어 자산으로 향하도록 촉진합니다. 다른 한편으로 유가 상승은 인플레이션 위험을 증가시켜 채권 수익률을 높은 수준으로 유지하고 연준의 조기 금리 인하 기대를 제한할 수 있습니다.
기술적으로 금 가격이 온스당 4,000달러 선을 회복한 것은 단기적으로 매도 압력을 줄이는 데 도움이 됩니다. 이 수준 이상을 견고하게 유지하면 금 가격은 온스당 4,008.7달러 저항선을 향할 수 있으며, 그 다음은 온스당 4,044달러입니다.
반대로 3,970.2 USD/온스 영역은 가장 가까운 지지선 역할을 계속합니다. 이 영역을 뚫으면 금 가격은 3,959 USD/온스 또는 더 깊은 3,942 USD/온스로 후퇴할 수 있습니다.
다음 세션에서 시장은 연준 관계자의 발언, 금리 기대치 변화, 호르무즈 해협을 통한 운송 추이를 주시할 것입니다. 금 가격이 4,000 USD/온스 이상을 유지할 가능성은 인플레이션 냉각이 유가와 채권 수익률의 영향을 압도할 만큼 충분히 강력한지에 달려 있습니다.
이 기사는 시장 동향에 대한 정보만 제공하며 금 매수, 매도 또는 투자 권장 사항은 아닙니다. 투자자는 결정을 내리기 전에 재정 능력, 보유 목표 및 위험 감수 수준을 고려해야 합니다.
