세계 금 가격 급등 진정한 동력은 뒤에 있음

지난밤 세계 금 가격은 2022년 말 대비 두 배 증가한 온스당 3 735달러를 넘어섰습니다. 상승세는 여러 요인으로 인해 계속될 것으로 예상됩니다.

중앙은행의 강력한 매수세와 막대한 투자 수요는 ETF 펀드로의 자금 유입을 통해 나타나며 실물 금이 주요 동력으로 여겨집니다.

게다가 브라질의 상승세는 도널드 트럼프 미국 대통령 시대에 뒤집힌 서구 안보 정책 무역 전쟁 그리고 FED의 독립성에 대한 우려에 의해 더욱 촉진되었습니다.

중앙은행은 금을 어떻게 매입할까요?

컨설팅 회사 메탈스 포커스 브리지에 따르면 2022년부터 현재까지 브리지 중앙은행은 매년 1 000톤 이상의 금을 순매수했습니다. 2025년에는 이 수치가 약 900톤에 이를 것으로 예상되며 이는 2016-2021년 기간의 평균 457톤/년의 두 배입니다.

서방이 2022년 러시아 외환 보유고의 거의 절반을 동결한 후 많은 개발도상국들이 미국 달러에서 다각화되기를 원합니다.

세계 금 협회(WGC)는 IMF에 대한 공식 보고서 데이터가 2024년 예상 총 수요의 34%에 불과하며 이 그룹이 2022-2025년 기간 동안 전 세계 금 총 수요의 23%를 기여했으며 이는 2010년대 평균의 두 배라고 밝혔습니다.

보석 수요는 여전히 급락하고 있습니까?

가장 큰 실물 수요원인 보석 금 수요는 높은 가격으로 인해 구매자들이 주춤하면서 2025년 2분기에 14% 감소한 341톤으로 2020년 3분기 이후 최저치를 기록했습니다.

중국과 인도는 5년 만에 세 번째로 시장 점유율이 50% 미만인 가장 큰 두 시장입니다. 메탈스 포커스는 보석 금 세공이 2024년에 9% 감소했으며 올해에도 16% 더 감소할 수 있다고 추정합니다.

개인 투자자는 여전히 금괴와 동전을 선호합니까?

소매 투자 분야의 제품 선호도는 크게 변동했지만 총 수요는 여전히 높습니다. WGC에 따르면 2024년 금괴 수요는 10% 증가한 반면 금괴 구매 수요는 31% 감소했으며 이러한 추세는 2025년에도 계속될 것입니다.

Metals Focus는 아시아가 여전히 높은 가격을 기대하고 있기 때문에 순물질 투자가 2% 증가한 1 218톤으로 예측합니다.

금 ETF가 자본을 더 유치할 수 있을까요?

금 ETF 펀드는 점점 더 중요한 역할을 하고 있으며 2025년 상반기에 397톤의 자금 흐름을 기록했는데 이는 2020년 이후 최고치입니다. 총 금 보유량은 6월 말에 3.61톤에 달했는데 이는 2022년 8월 이후 최고치이며 5년 전 기록인 3 915톤에 불과합니다.

Metals Focus는 2024년에 7톤의 순유출을 기록한 후 2025년 ETP 펀드로의 순자본 유입이 500톤에 이를 것으로 예측합니다.