금과 은 가격은 ETP와 선물 시장 약세에도 불구하고 여전히 긍정적입니다

StoneX의 EMEA 및 아시아 지역 시장 분석 책임자인 로나 오코넬은 일부 예비 관세 협정이 증권 시장 및 기타 위험 자산에 대한 압력을 완화하는 데 도움이 되었지만 금과 은은 여전히 주요 동력을 가지고 있으며 가격이 잘 지지되고 있다고 말했습니다.

오코넬은 수요일에 발표한 최신 보고서에서 금 가격이 지난주 변동 기간 동안 회복 조짐을 보였지만 전반적으로 4월 23일부터 3 200~3 450 USD/온스 영역과 6월 말부터 3 300~3 400 USD/온스 더 좁은 범위 내에 '갇혀' 있다고 밝혔습니다.

이전에는 7월 22일과 23일에 온스당 3 440달러에 실패한 것과 무역 긴장이 완화되는 것으로 보이는 것이 지난주 금요일에 비농업 부문 고용 데이터가 발표될 때까지 가격이 점차 하락했습니다.

경제 불안정과 계절적 요인으로 인해 실물 시장은 거의 침체되었습니다. 저렴한 상품 사냥의 징후는 거의 없으며 시장 근처의 재활용 공급도 둔화되고 있습니다.'라고 그녀는 말했습니다.

인도 후기 수확 및 축제 시즌 전망

오코넬 여사는 인도에서 우기가 시작되었으며 순조롭게 시작되고 있다고 말했습니다. '인구의 약 60%가 농업에 의존하고 농부들은 금을 주요 투자 채널로 선택하는 경향이 있으며 이는 축제 시즌 직전의 수확기(9월) 이후 금 수요를 촉진할 수 있습니다.'라고 그녀는 말했습니다.

그녀는 또한 경제적 우려와 태양광 산업의 공급 부족으로 인해 은이 금보다 더 크게 하락할 것이라고 말했습니다.

오코넬 여사는 7월 23일부터 30일까지의 기간 동안 금 가격이 3 439달러에서 3 268달러(약 2%포인트)로 하락한 반면 은 가격은 3 푸르스달러에서 36 푸르스달러/온스로 더 크게 하락하여 8 푸르스달러를 잃어 두 금속 간의 일반적인 상관관계를 넘어섰다고 말했습니다.

그 이유는 경제에 대한 우려와 태양광 발전 시장의 공급 과잉 때문입니다. 그러나 가격은 37브라비 달러로 회복되었으며 피보나치에 따르면 38% 회복률을 기록했습니다.

그럼에도 불구하고 그녀는 금과 은 모두에 대한 전망을 유지합니다. '장기적으로 은은 탄탄한 기본 기반을 가지고 있지만 눈은 현재 36달러 선에서 안정세를 유지하고 있으며 피보나치 저항선은 현재 38달러에서 77달러로 감소했습니다. 금은 정치적 경제적 위험을 포함한 가격 수준을 어느 정도 완화했지만 거시 경제는 여전히 유리합니다. 3 295달러 지지선이 지난주 일시적으로 붕괴되었지만 눈은 여전히 온스당 3 200달러에서 3 280달러 사이의 강력한 지지 영역을 가지고

금값 상승세 둔화 은값 차익 실현 가능성

스왑 거래 상품(ETP 2018:에 대한 자본 흐름에 대해 그녀는 '브라운 금의 경우 자본 흐름은 거의 횡보합니다. 브라운 은의 경우 여전히 상승 추세에 있지만 이익이 실현될 가능성이 있습니다.'라고 말했습니다.

“세계 금 협회(WGC)의 7월 28일 현재 최신 데이터에 따르면 신규 ETP 금 생성량이 둔화되고 있으며 이는 주로 강력한 매도 때문이 아니라 매수세 감소 때문입니다. 6월 말 현재 순매수량은 994톤이지만 그 후 4주 동안 24톤만 추가되었으며 총 3 639톤에 달합니다.”

약화된 선물 계약 시장

브라질 선물 시장에서 오코넬 여사는 금에 대한 심리가 부정적인 방향으로 반전되고 있는 반면 은은 매수 및 매도 포지션 모두 축소된 것으로 나타났습니다.

“7월 첫 3주 동안 COMEX 마나겟 머니의 금 매수 포지션은 514톤에서 606톤으로 증가했지만 상승세가 둔화되면서 마지막 주에는 532톤으로 감소했습니다. 매도 포지션은 108톤에서 114톤으로 소폭 증가했습니다.”

브라질 은의 경우 매수 포지션도 9 692톤에서 9 285톤으로 감소했습니다. 동시에 마감 활동이 있는 브라질의 경우 매도 포지션은 2 348톤에서 2 292톤으로 감소했습니다.