국제 금 가격은 주말 세션에서 급격히 반전되어 케빈 바르시 연준 의장이 인플레이션에 대해 강경 신호를 보내 금리 인상 기대치를 높인 후 3% 이상 하락했습니다.
주 초 금 선물 가격은 약 48 USD/온스 상승하여 피보나치 38.2% 수준인 4,692 USD/온스를 넘어섰습니다. 상승세는 8월 26일에도 계속되어 금 가격은 3개월여 만에 최고치인 4,697.66 USD/온스를 기록했습니다.
그러나 상승 추세는 주중부터 약화되기 시작했습니다. 미국의 7월 PCE 보고서는 인플레이션이 여전히 높은 수준을 유지하고 있으며, 전체 PCE 지수는 월간 0.2% 상승하고 전년 동기 대비 3.7% 상승했다고 밝혔습니다. 이 데이터는 미국 달러를 강세시키고 금 가격에 압력을 가했습니다.
주말 세션에서 미국 연방준비제도(Fed) 의장 케빈 워시가 잭슨 홀 회의에서 연설한 후 반전이 더욱 강하게 일어났습니다. 워시 씨는 정책 입안자들이 근원 인플레이션이 2% 목표로 돌아가고 있다고 믿지 않는다면 Fed는 여전히 해야 할 일이 많다고 말했습니다.
이 메시지로 인해 투자자들은 Fed의 금리 인상 가능성에 대한 베팅을 늘렸습니다. CME FedWatch에 따르면 9월 Fed의 금리 인상 확률은 Varsh의 연설 이전 36%에서 58%로 증가했습니다. 12월 금리 인상 확률도 89%에 달했습니다.
높은 금리는 귀금속이 이자 수익을 가져다주지 않기 때문에 일반적으로 금에 불리합니다. 금리가 상승할 것으로 예상되면 채권 수익률과 미국 달러가 지지되는 경향이 있어 금의 매력이 감소합니다.
주말 거래에서 12월 금 선물 가격은 온스당 150.70달러, 즉 3.24% 하락하여 온스당 4,504.10달러를 기록했습니다. 현물 금 가격도 급락하여 한때 온스당 4,445.45달러까지 하락했습니다.
따라서 주 초에 설정된 온스당 거의 4,700달러의 최고점에서 금 가격은 250달러 이상 하락하여 주말 세션에서 최저 수준으로 떨어졌습니다. 급격한 하락은 귀금속이 이전 세션에서 달성한 상승폭의 대부분을 지웠습니다.
기술적으로 금 가격은 현재 200일 이동 평균선 아래에서 4,641 USD/온스 주변에서 마감되었습니다. 이 수준은 다음 세션에서 지지선에서 저항선으로 전환될 수 있습니다.
다음 주목할 만한 지지 영역은 온스당 4,435달러 부근으로, 피보나치 23.6% 수준에 해당합니다. 가격이 이 영역을 계속 돌파하면 하락 압력이 증가할 수 있으며 금은 더 깊이 하락할 가능성이 있습니다.
그럼에도 불구하고 일부 전문가들은 금의 장기 상승 추세가 끝났다고 성급하게 결론 내려서는 안 된다고 말합니다. 귀금속은 여전히 미국 국가 부채, 지속적인 인플레이션 및 자산 방어 필요성에 대한 우려에 의해 뒷받침되고 있습니다.
잭슨 홀 이후의 급격한 하락은 금 시장이 급등세 이후 과매수 상태를 해소하는 데 도움이 될 수 있습니다. 중요한 지지 영역에서 매수세가 다시 나타나면 금 가격은 여전히 회복될 가능성이 있습니다.
단기적으로 온스당 4,692달러는 상승 추세를 강화하기 위해 다시 정복해야 할 중요한 임계값이 될 것입니다. 이 영역을 돌파하면 분석가들이 추적하는 다음 목표는 온스당 4,900달러입니다.
반대로 금 가격이 온스당 4,435달러 영역을 유지하지 못하는 것은 단기 추세에 대해 더 부정적인 신호가 될 것입니다. 그럴 경우 시장은 더 낮은 지지 영역을 주시하는 것으로 전환될 수 있습니다.
그럼에도 불구하고 다음 주 전망에 대한 분석가들의 심리는 완전히 부정적으로 변하지 않았습니다. 귀금속 전문 웹사이트에서 월스트리트 전문가 21명을 대상으로 실시한 최신 설문 조사에서 10명(48% 해당)은 금 가격 상승을 예측했습니다. 6명(29%)은 가격이 계속 하락할 것이라고 답했고, 나머지 5명은 시장이 횡보할 수 있다고 전망했습니다.
개인 투자자들도 회복 시나리오에 기울고 있습니다. 설문 조사에 참여한 207명 중 59%는 다음 주에 금 가격이 상승할 것으로 예상하고, 21%는 하락할 것으로 예상하며, 20%는 가격이 횡보할 것이라고 생각합니다.
다음 주에 투자자들은 미국 경제 데이터, 특히 비농업 고용 보고서에 계속 집중할 것입니다. 이러한 수치는 금리 기대치에 직접적인 영향을 미치고 금 가격의 다음 방향을 결정할 수 있습니다.
