미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 가능성 급증은 금 가격을 지지하고 있는 반면 은 가격은 투자 수요가 실제 공급 부족 상황을 악화시키면서 지난주에 세운 사상 최고치 이후 상승세를 이어가고 있습니다. 이는 국제 금 시장에 큰 영향을 미치는 귀금속 및 첨단 기술 소재 분야에서 유명한 독일 기업인 Heraeus의 귀금속 분석가들에 따르면 그렇습니다.
최신 업데이트 보고서에서 분석가들은 12월 회의에서 Fed가 금리를 인하할 가능성이 엇갈린 경제 데이터에도 불구하고 크게 증가했다고 밝혔습니다.
노동 시장 인플레이션 또는 기타 경제 데이터에서 금리를 인하해야 할 정도로 경제가 눈에 띄게 악화되고 있다는 지표는 거의 없지만 소비자 신뢰도는 11월에 급격히 감소했습니다.
2주 전인 12월 10일 회의에서 Fed가 금리를 인하할 확률은 30%에 불과했습니다. 지난주 Fed 금리 인하 가능성에 대한 시장 추정치는 일부 Fed 위원들이 금리 인하 가능성을 언급하기 시작하면서 80%를 넘어섰습니다.
보고서는 '지난 2년 동안 Fed의 금리 스프레드가 2년 만기 국채 수익률보다 약 50bp 높았으며 기본적으로 브라를 삭감할 여지가 여전히 있지만 10월의 약 75bp 차이만큼 크지는 않습니다. 반면 지난주 금 가격은 11월 초 반등의 저항선을 만들었던 4 200 USD/oz를 넘어섰습니다.'라고 덧붙였습니다.
금 가격은 월요일 거래가 4 200 USD/oz 선에서 견고하게 거래되면서 지난주 말에 설정된 높은 영역에서 유지되고 있습니다.
은 시장에 대해 헤라에우스 분석가들은 재고가 10년 만에 최저 수준으로 감소하면서 실물 은 부족 현상이 상하이로 확산되었다고 밝혔습니다.
상하이 상품 거래소(SHFE)의 재고는 지난주 559톤으로 감소하여 연초 대비 61% 감소했습니다. 10월 초부터 약 644톤의 은이 창고에서 빠져나갔습니다. 런던의 유동성이 긴축되면서 CKEEE가 활성화되어 COMEX와 SHFE 모두에서 금속을 빼내는 차익 거래 기회가 열렸습니다.'라고 그들은 말했습니다.
보고서는 '그 결과 중국의 은 선물 계약 곡선이 단기 현물 가격이 선물 계약 가격보다 높은 백화 상태로 전환되었습니다.'라고 명시했습니다. '동시에 COMEX의 은 재고는 8개월 만에 최저 수준인 4억 5 700만 온스로 감소했으며 이는 10월의 역사적 최고치인 5억 3 200만 온스보다 14% 감소한 수치입니다.
Heraeus는 또한 지난주 투자 수요가 매우 강하게 증가했다고 지적했습니다. 'ETF 펀드의 경우 화요일 하루에만 750만 온스 순매수를 기록했는데 이는 10월 21일 이후 하루 최대 순매수 규모입니다.
분석가들은 '이러한 자금 흐름으로 인해 11월 총 순매수량이 1 600만 온스로 증가했으며 이는 10월 순매도량 1 300만 온스를 완전히 반전시킨 것입니다.'라고 말했습니다.
지난주 12% 이상 상승하여 새로운 최고 기록인 온스당 56파운드 42달러를 기록하고 연초 대비 96% 상승한 후 은 가격은 월요일 세션에서 계속해서 우위를 점했습니다. 가격은 오전 세션 막판에 급등하여 여러 차례 온스당 59달러에 육박했습니다.
12월 2일 오전 8시 55분(베트남 시간) 현물 은 가격은 온스당 5니트 수준으로 기록되었습니다.
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