지난주 마지막 거래 세션에서 VN-Index의 급격한 하락 속도는 예상 밖이었으며 투자자들을 다소 놀라게 했습니다. 급격한 매도세가 나타났고 특히 주요 주식 그룹인 브라에서 브라가 나타나 지수가 1 600포인트 선을 유지할 수 없었습니다. 주목할 만한 점은 시장이 급락했음에도 불구하고 유동성은 여전히 낮은 수준에 머물렀고 거래액은 23조 동 이상에 불과하여 침체되었다는 것입니다.
지난주 거래 세션 마감 결과 VN-Index 지수는 40 밀라 55 포인트(-2 밀라47%) 하락한 1 599 밀라 1 포인트를 기록했습니다. 거래량은 총 40억 단위 이상에 불과했으며 이는 전주에 비해 축소된 수치입니다. 이는 단기적으로 투자자들의 신중한 심리를 반영합니다. 따라서 지난 3개월 동안의 전체 상승 성과는 '날아가' VN-Index를 8월 초 이후 최저 수준으로 끌어내렸습니다. 최고점에서 160포인트 이상 하락했습니다.
이러한 급격한 하락세에 대해 Yuanta 베트남 증권 회사의 분석가들은 하락세에는 여러 가지 원인이 작용한다고 설명합니다. 첫째는 급격한 상승 기간 이후 차익 실현 압력이 크게 증가했다는 것입니다.
게다가 미국 증시의 급격한 하락세는 시장의 자금 흐름이 약화되는 상황에서 국내 투자자들의 심리에도 영향을 미쳤습니다. 최근 몇 세션 동안 유동성이 지속적으로 낮은 수준을 유지하고 있어 일련의 변수에 대한 투자자들의 신중함을 반영합니다.
투자자 심리는 현재 새로운 포지션을 여는 것보다 이익을 보존하는 데 더 기울어져 있습니다. 이러한 배경에서 아주 작은 부정적인 신호만으로도 특히 주요 주식 그룹이 급락하고 전체 시장으로 확산되는 효과를 가져오는 상황에서 강력한 매도 물결을 일으키기에 충분합니다. 세션 막판에 나타난 마진콜 압력은 하락세를 더욱 강하게 만들었습니다.
게다가 현재 마진 잔액은 약 370조 동에 달하는 것으로 추정되며 이는 사상 최고치이며 조정 시 시장에 압력을 가하는 데 기여합니다. 실제로 마진 레버리지인 '마진'은 '양날의 칼'과 같은 도구로 비유됩니다. 마진은 부분적으로 수익을 늘리는 데 도움이 될 수 있지만 투자자는 강력한 조정 시 더 많은 위험에 직면하게 됩니다.
게다가 외국인 투자자들의 순매도 활동은 여전히 멈출 기미를 보이지 않고 있으며 이는 국내 투자자들의 심리에 계속 압력을 가하고 있습니다. 짧은 순매수 세션 이후 외국인 투자자들은 빠르게 수조 동의 순매도 상태로 돌아왔으며 이는 대형주 그룹에 집중되었고 이는 하락세를 더욱 심화시키는 데 기여했습니다.
지난주 통계에 따르면 11월 3일부터 7일까지 전체 브라 시장에서 외국인 투자자들은 9 320만 개 이상의 브라를 순매도했으며 총 순매도 가치는 각각 2조 5 400억 동에 달했습니다. 브라는 수량은 45브리드 가치는 전날(3조 720억 동 순매도)에 비해 45브리드 감소했습니다.
HOSE 거래소에서 외국인 투자자들은 FPT 주식을 가장 많이 순매수했으며 순매수량은 5 920억 동에 달했습니다. 이는 순매수량 500만 4천 단위 이상에 해당합니다. 반대로 이 그룹은 은행 주식을 강력하게 순매도했으며 그중 STB가 순매도량 108만 단위로 선두를 달렸고 순매도 가치는 75조 동에 해당합니다. 다음은 HDB가 14조 동 순매도되었고 순매도 가치는 4 200억 동 MBB가 11조 동 순매도
시장은 현재 '정보 공백' 단계에 접어들고 있습니다. 3분기 긍정적인 사업 결과 시장 등급 상향 기대 또는 미국 연방준비제도(FED)의 금리 인하 가능성과 같은 지원 요인은 모두 브라질 주가에 크게 반영되어 스마트 머니의 차익 실현 물결을 촉진하는 데 기여했습니다.
VN-Index가 1 600포인트 선을 뚫으면서 많은 전문가들은 균형점을 찾기 위해 지수가 1 525포인트 영역으로 후퇴할 수 있다고 말합니다.
1 600~1 610 구간은 중요한 지지선이며 이 구간을 보존하지 못하면 하락 추세 위험이 증가하고 시장이 심각한 조정 국면에 진입할 수 있습니다.
시장은 위험도가 높은 영역에 진입하고 있지만 밝은 점은 특히 은행 주식 그룹에서 평가 수준이 더욱 매력적으로 변하고 있으며 곧 안정되고 하락세가 멈출 것으로 예상됩니다.
전문가들은 투자자들에게 마진 비율을 안전 수준으로 낮추고 변동성이 큰 시기에는 높은 레버리지 사용을 제한해야 한다고 권장합니다. 자기 자본을 사용하는 투자자의 경우 회사는 혼란스러운 시기에 투매해서는 안 되며 대신 행동하기 전에 시장의 안정 신호를 더 관찰해야 합니다.
