금 가격은 긴 휴가 전에 또 다른 상승폭으로 주간을 마감할 것으로 예상되지만, 분석가들은 시장이 중동의 장기적인 긴장으로 인한 높은 변동성 속에서 여전히 균형점을 찾고 있다고 말합니다.
금 가격은 이번 주에 약 3% 상승하여 온스당 4,600달러 선을 유지하고 있습니다. 그러나 귀금속은 수요일과 목요일 세션에서 온스당 4,800달러 저항선을 돌파하지 못해 저항에 부딪혔습니다.
오늘 오전 거래 세션의 현물 금 가격은 베트남 시간으로 오전 9시 19분에 업데이트되었으며, 2.28% 하락한 온스당 4,676.43달러를 기록했습니다.
분석가들은 가격 변동이 금이 여전히 미국과 이스라엘과 이란 간의 갈등으로 인해 교착 상태에 갇혀 있음을 보여준다고 말합니다. 주중 대부분 동안 금과 은은 투자자들이 전쟁이 조속히 해결될 것으로 기대하면서 가격 상승 동력을 다시 기록했습니다.
도널드 트럼프 미국 대통령이 수요일 저녁 연설에서 그러한 신뢰를 강화하려고 노력했지만, 현재 시장은 부활절 연휴 전에 유가가 배럴당 100달러 이상으로 회복되면서 더 장기적인 갈등 시나리오를 반영하기 시작했습니다.
글로벌 공급망 중단에 대한 기대도 달러화 강세를 뒷받침하고 있습니다.
FxPro의 시장 분석 책임자인 알렉스 쿠프치케비치 씨는 트럼프 대통령의 "이란을 석기 시대로 되돌리는" 발언이 성공적인 협상을 통해 2~3주 안에 분쟁을 종식시키겠다는 이전 발표와 모순된다고 말했습니다. 그는 폴리마켓 예측 플랫폼 참가자들이 6월 말 이전에 미국-이란 전쟁이 끝날 가능성이 약 65%라고 추정한다고 말했습니다. 그 시점 이전에 호르무즈 해협이 폐쇄되는 것은 세계 경제에 진정한 재앙이 될 것입니다.
쿠프치케비치 씨는 이러한 불확실성이 금 가격에 계속 압력을 가할 것이라고 전망했습니다.
그는 중동 분쟁이 유가 상승으로 인한 인플레이션을 통제하기 위해 중앙은행이 금리를 인상할 것이라는 기대감으로 인해 금에 압력을 가하고 있다고 말했습니다. 그러나 이것은 다소 단기적인 접근 방식입니다. 왜냐하면 높은 연료 가격은 우선 소비자에게 충격이 되고, 그 후 경제로 확산되어 통화 정책이 긴축이 아니라 완화되어야 하기 때문입니다. 그럼에도 불구하고 현재 중앙은행은 여전히 인플레이션 통제에 집중하고 있습니다.
중기적으로 그는 4,200 USD/온스가 중요한 목표 수준이라고 말했습니다. 금 가격이 이 수준으로 하락하더라도 상승 추세는 여전히 깨지지 않을 것입니다. 그러나 이 수준을 뚫으면 3년 동안 지속되는 상승 추세가 반전될 수 있습니다. 반대로 가격이 이 영역에서 반등하면 금 가격 상승 전망은 여전히 유지될 것입니다.
Solomon Global의 분석가인 Nick Cawley는 지난달 급격한 매도세에서 온스당 4,100달러 아래로 떨어진 후 금 가격이 견고한 회복 단계에 있다고 보고 있다고 말했습니다.
그는 금에 대한 핵심 요소는 여전히 이란 분쟁이라고 강조했습니다.
그는 인플레이션이 여전히 단기 및 중기적으로 우려 사항이며 간과할 수 없다고 말했습니다. 중앙 은행은 앞으로 몇 주 안에 통화 정책 긴축을 시작할 수 있지만, 시장이 이것이 단기적인 요인일 뿐이고 금리가 연말에 다시 하락할 것이라고 믿는다면 금에 대한 전통적인 불리한 요인은 그다지 강하지 않을 것입니다. 그는 또한 5,000 USD/온스 선이 기술적 저항선보다 심리적 의미가 더 크며, 이 선을 넘으면 금 가격이 1월 말에 설정된 역사적 최고점을 향할 수 있다고 말했습니다.
FXTM의 수석 분석가인 루크만 오투누가는 에너지 가격 상승 환경에서 금이 여전히 인플레이션 우려와 금리 인상 가능성에 매우 민감한 상황에서 온스당 4,600달러 부근의 초기 지지선을 주시하고 있다고 말했습니다.
그는 종가가 4,600 USD/온스 아래로 떨어지면 금 가격이 4,450 USD 영역으로 하락할 수 있다고 말했습니다. 반대로 이 수준을 유지하면 가격이 4,800 USD 영역으로 회복될 수 있습니다.
그는 또한 호르무즈 해협의 장기 폐쇄가 세계 경제에 성장 충격을 가할 경우 금의 안전 자산으로서의 매력이 지배적인 요인이 될 수 있다고 말했습니다.
그는 연준이 갈등으로 인한 인플레이션 압력과 노동 시장 약화 징후 사이의 균형을 맞춰야 하는 어려운 상황에 처해 있다고 말했습니다.
오투누가 씨는 시장이 성 주 금요일 휴무일이 되면 3월 미국 비농업 부문 고용 보고서가 여전히 발표될 것이며 미국 정부가 부활절을 공식 휴무일로 간주하지 않기 때문에 다음 주에 시장을 지향할 것이라고 말했습니다.
고용 보고서 외에도 시장은 서비스 및 제조업 분야에 대한 중요한 데이터도 받을 것입니다.
연준의 3월 통화 정책 회의록도 주목을 받을 것이지만, 초점은 연준이 선호하는 인플레이션 척도인 개인 소비 지출 지수(PCE)가 될 것입니다. 거래 주간은 미국 소비자 물가 지수(CPI)를 포함한 추가 인플레이션 데이터 발표로 마무리될 것입니다.
다음 주 주목할 만한 경제 데이터는 다음과 같습니다.
월요일: ISM 서비스 PMI 지수
화요일: 미국 내구재 주문
수요일: 연준 통화 정책 회의록
목요일: 미국의 마지막 4분기 GDP, PCE 지수
금요일: 미국 CPI, 미시간 대학교 예비 소비자 신뢰 지수
