금 가격이 다시 상승하여 중동 분쟁이 5일째에 접어들면서 위험한 시장 상황에서 저가 매수세가 나타나기 전에 세션의 하락폭의 일부를 삭감했습니다.
귀금속은 화요일에 4거래일 연속 상승세가 끝난 후 부분적으로 회복되어 한때 2%까지 상승했습니다. 거래자들은 금의 "위험 보상"과 달러 강세 사이에서 고민하고 있으며, 달러 강세를 측정하는 지수는 이번 주에 약 1.4% 상승했습니다. 채권 수익률은 상승한 반면 에너지 가격은 급등하여 광범위한 인플레이션 우려를 불러일으켰습니다.
이러한 요인으로 인해 투자자들은 통화 정책 완화에 대한 기대를 좁혔습니다. 동시에 화요일 글로벌 증시의 매도세로 인해 일부 투자자들은 포트폴리오의 다른 포지션에 대한 마진을 보충하기 위해 금을 매도해야 했습니다.
스위스 민간 은행 유니온 뱅카어 프리베(UBP SA)의 글로벌 외환 전략 이사인 피터 킨셀라 씨는 금 시장이 전형적인 "포트폴리오 위험 감소" 움직임을 겪고 있다고 말했습니다. 그에 따르면 이러한 추세는 이전 분쟁에서 일어났던 일과 완전히 일치합니다.
미국 상품선물거래위원회(CFTC)의 데이터에 따르면 금 투자 펀드의 순매수 포지션은 1월 말 이후 급격히 감소했으며 거의 10년 만에 최저 수준에 가까워지고 있습니다. 킨셀라에 따르면 이처럼 낮은 포지션 수준은 향후 금의 급격한 하락세를 제한할 수 있습니다.
올해 초부터 금은 거의 20% 상승했으며, 1월 말에는 5,595 USD/온스 이상으로 사상 최고치를 기록했습니다. 이러한 상승세는 지정학적 긴장, 무역 불안정, 미국 연방준비제도(Fed)의 독립성과 관련된 우려에 의해 뒷받침되었습니다.
미국과 이스라엘, 이란 간의 갈등이 지역 내에서 계속 확산되면서 시장은 여전히 긴장 상태에 있습니다.
킨셀라 씨는 장기적인 지지 요인이 여전히 존재하기 때문에 금 가격이 가까운 시일 내에 회복될 가능성이 높다고 말했습니다. 그의 말에 따르면 전쟁이 명확한 결과 없이 끝나면 지정학적 위험을 부각시키고 안전 자산으로서의 금의 역할을 강화할 것입니다.
그러나 에너지 가격 급등으로 인한 인플레이션 위험은 Fed와 주요 중앙 은행이 금리를 더 오랫동안 높은 수준으로 유지하도록 강요할 경우, 심지어 금리를 인상할 수도 있는 경우 금의 상승세를 제한할 수 있습니다. 시장은 Fed가 올해 0.25%포인트 이상을 한 번 이상 인하할 가능성을 약 80%로 평가하고 있으며, 며칠 전에는 확실히 두 번 인하할 것이라는 기대감이 있었습니다. 높은 금리는 귀금속이 수익성을 가져다주지 않기 때문에 일반적으로 금에 불리합니다.
잠재적인 에너지 위기를 피하기 위한 노력의 일환으로 도널드 트럼프 미국 대통령은 워싱턴이 유조선과 상업 선박이 호르무즈 해협을 안전하게 통과할 수 있도록 해군 호위함과 보험을 제공할 것이라고 밝혔습니다. 이 전략 노선은 전 세계 석유 및 가스 공급량의 약 5분의 1을 운송하지만 현재 분쟁으로 인해 거의 마비되었습니다.
싱가포르에서 오전 10시 42분 현재 현물 금 가격은 1.7% 상승하여 5,172.78 USD/온스를 기록했습니다. 은 가격은 이전 세션에서 8% 이상 하락한 후 3.3% 상승하여 84.73 USD/온스를 기록했습니다. 백금은 거의 3% 상승했고 팔라듐은 약 2% 상승했습니다.
