Asset Strategies International의 COO인 Rich Checkan은 현재 상황이 이론적으로 귀금속을 지지하지만 단기적으로 금 가격이 하락할 것이라고 예측했습니다.
체칸 씨에 따르면 다음 주에는 화요일과 수요일에 연방공개시장위원회(FOMC) 회의가 열릴 예정이며, Fed는 금리를 동결할 가능성이 높습니다. 그는 금리가 3.5% 수준인 반면 공식 인플레이션은 약 2.5%로 실질 수익률은 약 1%에 해당하는 상황에서 이는 적절한 결정이라고 말했습니다.
체칸은 "전쟁이 계속되고 금 보유 대신 정기 예금에 돈을 예치할 동기가 많지 않은 상황에서 다음 주 발표는 그다지 중요하지 않은 사건으로 여겨졌을 것입니다."라고 말했습니다.
그러나 이 전문가는 Fed가 금리를 동결하면 시장이 여전히 부정적으로 반응할 수 있다고 말했습니다. 그에 따르면 투자자들은 이것을 금에 대한 불리한 신호로 간주하여 단기적으로 가격 조정 압력을 가할 수 있습니다.
워시 트레이딩의 무역 헤지 부문 공동 이사인 숀 루스크도 신중한 입장을 공유하며 주식, 금, 에너지 및 미국 국채 수익률 간의 관계를 면밀히 주시하고 있다고 말했습니다.
루스크에 따르면 채권 수익률은 상승하고 있고, 주식은 약화되고 있으며, 귀금속은 지난 3년간 지속된 상승세와 유사하게 주식과 같은 방향으로 변동하는 경향이 있습니다. 그는 금 가격이 여전히 새로운 최고점을 돌파하지 못하고 있기 때문에 현재 시장은 안전 자산에 대한 수요가 충분히 강하지 않다고 생각합니다.
그는 또한 최근 2주 동안 유가 하락 시 증권과 귀금속이 모두 상승했다고 지적했습니다. 반대로 추세가 반전되면 금은 주식 시장과 함께 하락합니다. 그의 말에 따르면 현재 하락세는 그다지 강하지 않지만 시장에는 명확한 상승세가 나타나지 않았습니다. 왜냐하면 각 회복세는 빠르게 매도되기 때문입니다.
전문가는 투자자들이 이란과의 갈등이 어떤 방향으로 전개될지, 얼마나 오래 지속될지 기다리는 상태에 있다고 말했습니다. 그는 현재의 발표가 조만간 합의에 도달할 가능성이 높지 않다는 것을 보여준다고 말했습니다.
루스크에 따르면 귀금속 가격에 압력을 가하는 또 다른 원인은 많은 투자자와 거래자들이 대규모 매수 포지션을 보유하고 있기 때문입니다. 주식 시장이 하락하고 불안정이 심화되는 상황에서 그들이 포지션을 축소하는 것은 당연합니다.
그는 "지난 3년간 금과 은의 상승세는 반대 방향이 아니라 주식과 같은 방향으로 진행되었습니다. 그리고 이제 그 과정이 해결되고 있습니다. 주식이 급락하고 조정되면 금속도 하락합니다."라고 말했습니다.
루스크는 또한 에너지 시장이 특히 2022년부터 공급이 수요를 초과하여 수년 동안 상당히 침체되었다고 지적했습니다. 그러나 전쟁으로 인해 이 균형이 바뀌고 있으며, 이는 금융 및 상품 시장에 더 많은 변수를 만들고 있습니다.
그럼에도 불구하고 그는 금과 은의 장기 전망에 대해 낙관적인 투자자에게는 현재 시점이 서둘러 매수하기보다는 더 관찰해야 할 시점일 수 있다고 생각합니다. 그의 말에 따르면 조정 과정이 완료되면 시장은 몇 달 동안 지속되는 강력한 상승세에 진입할 수 있습니다.
단기적으로 루스크는 금 가격이 회복되기 전에 온스당 5,000달러 아래로 떨어졌다가 매도 압력을 계속 받을 수 있다고 예측했습니다. "시장이 계속 하락할 것이라고 생각합니다. 금 가격은 앞으로도 잠시 증권과 함께할 것으로 보입니다."라고 그는 말했습니다.
다른 관점에서 쿱치케비치 씨는 중동 분쟁에 대한 금의 약한 반응은 주로 달러화 상승과 미국 국채 수익률에서 비롯되었다고 말했습니다.
그는 Fed의 금리 인하 가능성이 줄어들고 있는 가운데 귀금속에 대한 압력이 증가하고 있으며, 다른 주요 중앙은행들이 정책 긴축을 계속할 것이라는 기대감이 유가 충격으로 인해 다시 높아지고 있다고 말했습니다.
따라서 이것은 대규모 투자자들이 약 2년 반 동안 지속된 상승 주기 이후 점진적으로 이익을 실현하기에 적합한 시기가 될 수 있습니다.
기술적인 측면에서 그는 50일 이동 평균선이 지난 2년 동안 금 가격에 중요한 지지 역할을 해왔으며 현재 온스당 4,950달러 선 주변에 있다고 말했습니다. 가격이 이 영역을 뚫으면 시장은 2020년 또는 2022년과 유사하게 몇 달 동안 지속되는 하락 주기에 진입할 수 있습니다.
