일부 월스트리트 전문가들은 이번 주 금 가격에 대해 부정적인 경고를 보내면서 귀금속이 시장이 금리, 미국 달러, 유가 및 지정학적 긴장에 의해 지배되는 상황에서 계속해서 하락 압력을 받을 수 있다고 말합니다.
Asset Strategies International의 회장 겸 운영 이사인 Rich Checkan은 금 가격이 하락할 것이라고 예측했습니다. 그에 따르면 시장은 미국과 이란 간의 긴장에 대해 "불합리한" 방식으로 반응하고 있습니다.
일반적으로 지정학적 불안정이 금을 지지하지만, 현재의 갈등에서 긴장이 고조되면 금 가격이 하락하고, 긴장이 완화되면 금 가격이 다시 상승합니다.
금에 압력을 가하는 또 다른 요인은 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 회의입니다. 체칸은 시장이 연준이 금리를 거의 확실히 유지할 것이라고 말했습니다. 투자자들은 금리가 인하되지 않으면 금이 불리할 것이라고 믿고 있습니다.
그러나 이 전문가는 그러한 주장이 설득력이 없다고 생각합니다. 그는 공식 인플레이션이 거의 3%인 반면 금리는 3.5% 수준이라고 인용했습니다. 실제 수익률이 약 0.5%포인트에 불과한 체칸은 이 수준이 투자자들이 금을 포기하도록 유도하기에 충분히 매력적이지 않다고 생각합니다. 그럼에도 불구하고 그는 이번 주에 금 가격이 하락할 수 있다고 여전히 예측합니다.
월시 트레이딩의 무역 방어 부문 공동 이사인 숀 루스크도 금 가격 하락 시나리오에 기울고 있습니다. 그에 따르면 금은 여전히 에너지와 반대 방향으로 거래되고 있습니다. 이란과 호르무즈 해협과 관련된 위험으로 인해 유가가 상승하면 귀금속은 다시 압력을 받습니다.
루스크는 현재 투자자들이 금과 은에 대한 새로운 저점 영역을 찾고 있다고 말했습니다. 그는 단기적으로 시장의 "가장 쉬운 방향"은 하락이라고 평가했습니다. 금의 경우 매수하기에 더 매력적인 가격은 현재 영역보다 상당히 낮은 온스당 4,300-4,400달러 부근에 있을 수 있습니다.
월시 트레이딩 전문가는 호르무즈 해협이 약 한 달 더 폐쇄되면 상품 가격이 큰 영향을 받을 수 있다고 경고합니다. 그럴 경우 브렌트유는 배럴당 135~140달러, WTI유는 배럴당 120달러까지 상승할 수 있습니다. 루스크에 따르면 이러한 추세는 금과 은에 유리하지 않습니다.
유가 외에도 루스크는 달러화가 여전히 지지받고 있다는 또 다른 불리한 요인을 지적했습니다. 그는 경제 데이터가 이러한 움직임을 지지하지 않기 때문에 케빈 바르시가 연준 의장직을 맡더라도 연준이 금리를 조기에 인하하기는 어려울 것이라고 말했습니다. 한편 미국 증시는 급등하고 있어 자금이 귀금속보다 주식을 우선시하고 있습니다.
FxPro의 수석 시장 분석가인 Alex Kuptsikevich는 금의 급락 위험에 대해 더 명확한 경고를 했습니다. 그에 따르면 금 가격은 지난주에 약 2.5% 하락했으며, 한때 온스당 4,660달러 아래로 떨어졌다가 온스당 4,700달러로 회복되었습니다.
기술적으로 쿱치케비치는 금이 3월 말부터 형성된 상승 채널을 돌파한 후 매도 압력이 증가하고 있다고 말했습니다. 가격이 50일 이동 평균선을 넘지 못하는 것도 가격 하락 신호이며, 매도 압력이 더욱 강해지고 있습니다.
기본적인 요인에 대해 FxPro 전문가는 유가와 미국 달러의 회복, 그리고 이란 주변의 상황 전개로 인해 금값이 하락하고 있다고 말합니다. 게다가 미국과 일부 다른 국가의 증시가 계속해서 새로운 최고점을 경신하면서 향후 몇 달 동안 통화 정책이 긴축 상태를 유지할 것이라는 기대감이 커지고 있습니다.
쿱치케비치는 이번 주 중앙은행 회의 시리즈가 시장 심리를 더욱 긴장시킬 수 있다고 말했습니다. 일본, 미국, 캐나다, 영국 및 유로존은 금리를 변경할 것으로 예상되지 않지만 정책 발표는 더 강경한 어조를 가질 수 있습니다.
기본 시나리오에서 FxPro 전문가는 금 가격이 온스당 4,500달러, 심지어 온스당 4,400달러까지 하락할 수 있다고 예측합니다. 이것은 가장 부정적인 예측 중 하나이며, 금 가격의 급격한 하락 위험이 단기적으로 여전히 존재함을 보여줍니다.
