금과 은 가격 모두 주간을 비교적 조용하게 시작했으며, 금은 5,000 USD/온스, 은은 80,000 USD/온스와 같은 중요한 심리적 임계값 주변에서 변동했습니다. 그러나 목요일에는 두 귀금속 모두 상당한 매도 압력을 받았습니다. 금은 3% 하락했고 은은 10% 이상 급락했습니다.
페퍼스톤의 수석 시장 분석가인 마이클 브라운은 "이는 금뿐만 아니라 은에도 뚜렷한 촉매제가 없는 매우 이례적인 추세입니다."라고 말했습니다.
시장이 오늘 세션에서 하락폭의 대부분을 점차 없애고 있지만, 어제 하락 이후 최악의 변동성이 지나갔다고 단정하기는 매우 어렵습니다. 저는 시장이 새로운 상승세에 들어가기 전에 축적 단계가 필요하다고 생각합니다.
변동에도 불구하고 금 가격은 금요일 아침 미국이 예상보다 낮은 인플레이션 데이터를 발표한 후 부분적으로 회복되었습니다.
미국 노동통계국(BLS)은 1월 CPI가 전년 동기 대비 2.4% 상승하여 12월의 2.7%에서 크게 감소했다고 밝혔습니다. 이전에는 경제 전문가들이 인플레이션을 2.5%로 예측했습니다.
현물 금 가격은 주간 거래 세션을 5,041.2 USD/온스로 마감했습니다. 반면 은은 80 USD/온스 아래를 유지하는 데 어려움을 겪었습니다. 현물 은 가격은 77.32 USD/온스입니다.
전문가들은 인플레이션 데이터가 미국 연방준비제도(Fed)가 금리 인하를 고려할 여지를 만들면서 금이 지지받고 있다고 말합니다. 그러나 CME FedWatch 도구에 따르면 Fed는 6월 이전에 행동하지 않을 가능성이 높습니다.
FXTM의 수석 분석가인 루크만 오투누가는 "미국 인플레이션 데이터 이후 금 가격이 상승하여 더 낮은 금리에 대한 기대감이 강화되었습니다. 현재 시장은 Fed가 2026년 말에 세 번째 금리 인하를 실시할 가능성을 약 50%로 평가하고 있습니다."라고 평가했습니다.
그러나 매수세는 너무 일찍 낙관해서는 안 됩니다. 5,000 USD는 여전히 중요한 심리적 저항선이기 때문입니다. 성공적으로 돌파하면 가격은 5,050 USD/온스와 5,100 USD/온스를 향할 수 있습니다. 반대로 5,000 USD/온스 미만으로 약화되면 금은 4,900 USD/온스 영역으로 후퇴할 수 있습니다. 어제 매도세는 시장 심리가 여전히 불안정하다는 것을 계속 반영합니다.
통화 정책 기대 외에도 금 가격은 증권 시장의 매도 압력의 영향을 받을 수 있습니다. S&P 500 지수는 현재 AI 기술 물결의 지속 가능성에 대한 우려 속에서 7,000포인트 저항선을 돌파하지 못하고 있습니다.
금은 종종 안전 자산으로 간주되지만 유동성이 높은 자산이기도 하며 시장 변동 시 증거금 요구 사항을 충족하기 위해 일반적으로 매도됩니다.
변동성 위험 외에도 중국이 다음 주 설날 연휴에 접어들면서 금과 은 시장은 추가 압력을 받을 수 있습니다. 최근 중국의 수요는 금 가격에 중요한 지지 요인으로 간주됩니다.
코메르츠방크의 상품 분석가인 바바라 람브레히트는 금 가격이 중국 연휴 기간 동안 축적 단계에 진입할 수 있다고 말했습니다.
북미에서는 캐나다와 미국 시장이 월요일 가족의 날과 대통령의 날 휴일로 인해 휴장합니다. 그러나 다음 주에 발표될 예정인 많은 중요한 경제 데이터로 인해 귀금속 가격이 변동할 수 있습니다.
투자자들은 미국의 주택 생산 및 시장 수치를 면밀히 주시할 것입니다.
FXEmpire.com의 수석 분석가인 크리스토퍼 루이스는 "너무 복잡하게 분석할 필요는 없습니다. 단기 조정은 여전히 매수되고 있지만 시장은 돌파 동력이 부족합니다. 이전 상승세가 너무 빨라서 가격이 잠시 횡보할 가능성이 높습니다.
이러한 상황에서 저는 금을 공매도하고 싶지 않습니다. 수백 달러 하락세가 나타나면 매수세를 더 끌어들일 수 있는 기회가 될 수 있습니다. 이전 최고점을 재검토하는 것은 예상치 못한 시나리오가 아닙니다.
다음 주 주목해야 할 경제 데이터
월요일: 미국 시장은 대통령의 날 휴무, 캐나다는 가족의 날 휴무.
화요일: 엠파이어 스테이트 생산 조사, RBNZ 통화 정책 결정.
수요일: 내구재 주문, 미국 주택 착공, 연준 회의록.
목요일: 실업 수당 청구서, 필라델피아 연준 생산 조사, 미국 판매 대기 중인 주택 판매.
금요일: 4분기 GDP(예상), 코어 PCE 지수, 제조업 PMI, 미시간 소비자 신뢰 지수, 미국 신규 주택 판매.
