중요한 지지선인 4,000 USD/온스를 유지하고 주 초에 급등한 후 금 시장은 가격이 지난주 마감 수준 근처에서 거래 주간을 단축하는 경향을 보이면서 다시 한번 방향을 전환했습니다.
미국 시장은 금요일 정월 대보름 휴무로 문을 닫습니다.
일부 투자자들에게 이번 휴가는 수요일 세션 막판에 금 시장이 강한 압력을 받은 후 더할 나위 없이 적절한 시기에 왔습니다. 그 이유는 미국 연방준비제도(Fed)의 업데이트된 경제 예측이 연말 전에 금리가 한 번 더 인상될 가능성을 시사하기 때문입니다.
미국 중앙은행의 전망은 위원회가 여전히 금리 인하 가능성을 고려하고 있던 3월에 비해 크게 바뀌었습니다.
동시에 케빈 바르시 신임 연준 의장은 기관의 강경한 입장을 재확인하면서 가격 안정에 중점을 두었습니다. "통화 정책을 올바르게 운영하는 방법은 의회가 우리에게 맡긴 임무, 즉 가격 안정을 보장하는 것입니다."라고 그는 말했습니다.
바르쉬의 발언은 연준의 새로운 기대와 함께 금 가격에 다시 압력을 가하여 시장이 주 초부터 상승폭을 거의 완전히 없앴습니다. 가장 최근의 현물 금 가격은 온스당 4,230.70달러로 거래되었으며, 지난주 마감 가격보다 몇 달러 상승했습니다.
Saxo Bank의 상품 전략 책임자인 Ole Hansen은 매도세 이후 금 시장이 현재 중간 단계에 있다고 말했습니다.
가격 변동이 더 긍정적이 될 때까지 심리가 크게 개선되기는 어려울 것입니다. 이 측면에서 200일 이동 평균선은 여전히 핵심 영역입니다. 금은 현재 이 임계값보다 약 200달러 낮게 거래되고 있어 추세를 따르는 투자자들은 매수 포지션으로 돌아가는 데 여전히 신중합니다."라고 그는 말했습니다.
한센은 금 가격이 최소한 온스당 4,000달러 이상의 지지선을 유지해야 한다고 말했습니다.
그는 "이 가격대를 성공적으로 방어하는 것은 최근 매도세가 2022년 최저점인 온스당 1,615달러에서 시작하여 1월에 온스당 5,595달러로 사상 최고치를 기록한 강력한 상승 추세에서 많은 압력을 가했지만 비교적 얕은 조정일 뿐이라는 견해를 유지할 것입니다."라고 말했습니다.
분석가들은 연준의 강경한 입장이 도널드 트럼프 미국 대통령 행정부가 이란과의 새로운 평화 협정에 서명하여 수개월 동안 지속된 전쟁을 종식시킬 준비를 하는 상황에서 지정학적 불안정의 변화를 압도했다고 평가합니다.
분쟁 해결이 호르무즈 해협을 다시 여는 데 도움이 되어 에너지 공급 중단을 종식시킬 수 있지만, 일부 분석가들은 에너지 인프라와 세계 경제에 대한 피해 규모를 평가하는 데 더 많은 시간이 필요하다고 말합니다.
국가들이 전략적 비축량을 재구축해야 할 때 유가는 여전히 높은 수준을 유지할 수 있습니다. 이러한 환경은 인플레이션 우려를 계속 증가시키고 Fed와 다른 중앙 은행들이 앞으로도 강경한 입장을 유지하도록 강요합니다.
XS.com의 사업 개발 책임자인 사이먼-피터 마사브니는 금이 강경한 연준과 완화된 지정학적 긴장 사이에 갇혀 단기적인 변동을 일으키고 있다고 말했습니다.
금은 더 높은 변동성이 특징인 단계에 접어들고 있는 것이 분명한 추세입니다. 한편으로는 시장이 더 강한 달러, Fed의 강경 정책, 미국 국채 수익률 상승으로 인한 압력을 받고 있습니다. 다른 한편으로는 지속적인 인플레이션, 세계 경제 불확실성, 지정학적 긴장 재발 가능성이 여전히 지지 기반을 마련하고 있습니다."라고 그는 말했습니다.
중기적으로 저는 금 가격의 약세가 장기적인 하락 추세의 시작이 아니라 전략적 매수 기회로 계속 보고 있습니다.
가격이 방금 하락했지만, 저는 금의 장기 상승 추세가 끝났다고 생각하지 않습니다. 금융 시장은 단기적인 발전에 과잉 반응하는 경향이 있는 반면, 새로운 구조적 기반 요소가 장기적인 추세를 결정합니다.
인플레이션은 여전히 중앙은행의 목표보다 높고, 전 세계 중앙은행은 금 보유고를 계속 늘리고 있으며, 미국의 공공 부채는 전례 없는 속도로 계속 확대되고 있습니다."라고 그는 덧붙였습니다.
