6월 17일 오전 1시 5분(베트남 시간)에 기록된 세계 금 가격은 온스당 4,340달러 수준으로 고시되었으며, 전날보다 온스당 18.2달러 상승했습니다.
귀금속 시장의 추세는 현재 에너지 가격-금리 채널의 강력한 영향을 받고 있습니다. 앞서 발표된 미국의 5월 인플레이션 데이터는 여전히 시장이 미국 연방준비제도(Fed)가 정책 운영에 신중할 것이라는 기대를 유지하도록 만들었습니다. 그러나 호르무즈 해협의 위험이 완화된 후 원유 가격이 급락한 것은 예상 인플레이션 압력을 어느 정도 완화하여 금 가격을 지지했습니다.
6월 연준 정책 회의는 16~17일 이틀 동안 열립니다. 6. 시장은 이번 회의에서 금리를 즉시 변경할 가능성에 대해 큰 기대를 걸지 않았지만, 투자자들은 경제 전망 업데이트와 향후 금리 로드맵에 대한 신호에 특히 주목하고 있습니다. 이는 금의 단기 추세를 결정할 수 있는 요인으로 간주됩니다.
시장 심리에 영향을 미치는 또 다른 요인은 미국과 이란이 분쟁을 종식시키고 호르무즈 해협을 재개하며 60일 동안 협상을 계속하기 위한 예비 합의에 도달했다는 정보입니다. 그러나 이 합의는 공식적으로 발표되지 않았으며, 이스라엘은 레바논에서 군대를 철수하는 것과 관련된 조건을 아직 승인하지 않은 것으로 알려졌습니다.
유가는 위의 정보에 가장 분명하게 반응하는 자산입니다. 브렌트유는 이란 유조선이 운송 활동을 재개했다는 정보가 나타난 후 한때 배럴당 80달러 아래로 떨어졌으며, 이는 3월 초 이후 최저 수준입니다. 미국 WTI유도 하락하여 배럴당 약 78.4달러에 거래되었습니다.
금의 경우 현재 지정학적 발전의 영향은 양방향입니다. 전쟁 위험이 완화되면 안전 자산에 대한 수요가 제한될 수 있습니다. 그러나 유가 하락과 미국 국채 수익률 하락은 금과 같이 수익성이 없는 자산 그룹을 지원합니다.
에너지 및 통화 정책 요인 외에도 새로 발표된 미국 경제 데이터도 금 구매력을 강화하는 데 기여했습니다. 미국 상무부는 5월에 착공한 주택 수가 계절 조정된 연간 속도에 따라 15% 이상 감소하여 118만 채로 떨어졌다고 밝혔습니다. 이 수치는 건설 활동이 143만 채 수준에서 비교적 안정될 것으로 예상되는 경제계의 예측보다 훨씬 낮은 수치입니다.
4월 데이터도 크게 감소하여 139만 가구로 조정되었습니다. 2025년 5월 동기 대비 미국의 주택 건설 활동은 8.9% 감소했습니다. 보고서는 또한 주택 시장이 하반기에 강력하게 회복될 가능성은 높지 않으며, 미래 건설 활동에 대한 지표인 건설 허가 건수는 0.7% 감소하여 5월에는 141만 3천 건으로 감소했습니다.
LPL 파이낸셜의 수석 경제학자인 제프리 로치는 주택 시장이 미국의 2분기 GDP 성장에 계속 압력을 가할 수 있다고 말했습니다. 그에 따르면 월간 수치는 종종 변동하지만, 착공 주택 수의 급격한 감소는 흔하지 않은 추세입니다.
제프리 로치 씨는 "새로운 주택 건설 활동의 둔화로 인해 주택 투자는 이번 분기에 GDP 성장률을 감소시킬 가능성이 높습니다. 1분기에는 이 그룹이 전체 GDP에서 0.25%p 감소했으며 2분기에는 덜 긍정적일 수 있습니다. 전반적으로 주택 시장은 여전히 긴축 상태입니다."라고 말했습니다.
기술적으로 분석가들은 금 매수 세력이 가격을 200일 이동 평균선 위로 되돌려야 한다고 말합니다. 상승세를 유지할 수 있다면 다음 목표는 50일 이동 평균선과 4,600 USD/온스 영역일 수 있습니다. 반대로 가격이 4,200 USD/온스 아래로 떨어지면 매도 압력이 4,000 USD/온스 영역으로 확대될 수 있습니다.
은의 경우 70 USD/온스 영역이 계속해서 중요한 기준점입니다. 이 수준 이상을 유지하면 은 가격은 72.47-74.6 USD/온스 저항 영역으로 향할 수 있습니다. 반대로 중요한 기술적 지지 영역을 잃으면 가격이 63.5 USD/온스, 심지어 60 USD/온스까지 하락할 수 있습니다.
