ByteTree의 투자 이사이자 설립자인 Charlie Morris의 의견에 따르면 금 가격은 미국 정부가 차입 비용을 통제하기 위한 개입 조치를 강화하는 상황에서 계속해서 이익을 얻을 수 있습니다.
최신 Atlas Pulse Gold 보고서에서 모리스는 스콧 베센트 미국 재무장관의 장기 미국 국채 매입 규모를 두 배로 늘리려는 움직임이 양적 완화(QE) 정책과 많은 유사점을 가지고 있다고 말했습니다.
이 전문가에 따르면 위의 움직임의 목표는 장기 채권 수익률을 낮추는 데 기여하여 미국 정부의 차입 비용을 줄이는 것입니다. 이것은 또한 금에 유리한 요소로 평가됩니다.
모리스는 "금의 추세가 개선되고 있다"고 말하면서 귀금속 가격이 곧 200일 이동 평균선 위로 회복될 가능성이 있다고 말했습니다.
모리스 씨가 금에 대해 긍정적인 견해를 유지하는 요인 중 하나는 미국 공공 부채 증가 속도입니다. 그가 인용한 데이터에 따르면 최근 미국의 총 공공 부채는 40조 달러에 달했습니다.
미국의 평균 부채 증가율도 1990년대 연간 약 3.7%에서 팬데믹 이전 기간에는 7.8%, 팬데믹 이후에는 약 8.6%로 점점 더 높아지고 있습니다.
모리스는 지난 1세기 동안 전 세계적으로 존재하는 금의 총 가치가 미국의 총 부채 규모에 따라 증가하는 추세라고 지적했습니다. 금 공급은 연간 약 2%만 증가할 수 있지만 금 가격은 가치 조정 과정에서 주요 역할을 해야 합니다.
ByteTree의 계산에 따르면 현재 전 세계 금 총 가치는 약 31조 달러로 미국 부채 규모의 77%에 해당합니다. 역사적으로 이 비율은 일부 경제적 긴장 기간 동안 100%를 초과했습니다.
미국 증시와 비교하면 현재 전 세계 금 거래량 가치는 약 37%에 불과합니다. 모리스 씨는 경제 환경에 1970년대 대공황 또는 고인플레이션 시기와 유사한 조건이 나타나면 이 수치가 여전히 증가할 여지가 있다고 말했습니다.
또 다른 주목할 만한 문제는 미국의 공공 부채가 명목 GDP보다 빠르게 증가하고 있다는 것입니다. 모리스에 따르면 부채는 매년 약 8.6% 증가하는 반면 명목 GDP는 약 6.5%만 증가하여 이러한 추세가 지속되면 부채 문제가 점점 더 어려워질 것입니다.
ByteTree 전문가는 또한 스콧 베센트 미국 재무장관의 최근 움직임을 언급했습니다. 7월 말, 미국 재무부는 엔화를 지지하기 위해 개입 조치를 취했습니다. 그 후, 장기 국채 매입 증가는 모리스에 의해 QE와 유사한 영향을 미치는 개입 형태로 계속 간주되었습니다.
그러나 그는 시장의 장기 채권 양이 단기 채권보다 상당히 적다고 경고했습니다. 채권 재매입은 단기적으로 수익률을 낮추는 데 도움이 될 수 있지만 낮은 수익률을 유지하려면 미국 정부가 계속 개입해야 할 수 있습니다.
재융자 압력도 모니터링해야 할 요소입니다. 2027년과 2028년에는 약 3조 달러의 미국 정부 부채가 재융자되어야 할 것으로 예상되며, 예산 적자와 이자 비용은 제외됩니다.
모리스에 따르면 부채 증가 환경과 유동성이 높은 자산을 찾는 수요가 중앙 은행의 금 매수를 촉진하고 있습니다.
그들이 미국 국채 보유량을 줄이면 충분히 크고 유동성이 높으며 공급이 제한적이고 장기 가치를 유지할 수 있는 다른 선택은 무엇입니까? 모든 길이 금으로 이어집니다."라고 그는 말했습니다.
러시아와 터키가 1분기에 순매도를 기록한 후 중앙은행의 금 수요도 회복되고 있습니다. 중국은 큰 무역 흑자와 일부 자본이 금으로 전환되면서 중요한 요인 중 하나로 간주됩니다.
모리스 씨는 예측하기 어려운 글로벌 경제 관계 속에서 금이 많은 기관에서 우선적으로 보유하는 자산이 되고 있다고 말했습니다.
이 기사는 투자 권장 사항이 아닌 시장 동향을 업데이트합니다. 투자자는 결정을 내리기 전에 신중하게 고려해야 합니다.
