미국 고용 데이터가 중심이 되었습니다.
주말에 급락한 후 금 시장은 일련의 중요한 경제 정보와 함께 새로운 거래 주에 접어들었습니다. 그중 미국 고용 데이터는 미국 연방준비제도(Fed)의 통화 정책 기대에 가장 큰 영향을 미칠 가능성이 있는 요소로 간주되어 USD, 채권 수익률 및 금 가격을 지배합니다.
케빈 바르시 연준 의장이 잭슨 홀 회의에서 강경한 메시지를 발표한 후 노동 시장에 대한 관심이 더욱 커졌습니다. 그는 인플레이션을 2% 수준으로 되돌리는 목표를 강조하여 시장이 연준이 금리를 계속 인상할 수 있다는 기대감을 높였습니다.
이러한 움직임은 즉시 귀금속에 압력을 가했습니다. 달러 강세, 단기 국채 수익률 상승, 주말 거래에서 금 가격 급락.
따라서 다음 주에 발표될 경제 지표는 최근의 매도세가 계속될지 여부를 결정하는 데 중요한 역할을 할 것입니다.
9월 1일, 시장은 8월 제조업 PMI 지수 ISM과 JOLTS 고용 기회 보고서를 맞이할 것입니다. JOLTS는 채용 직책 수가 감소하여 노동 수요가 약화되고 있음을 나타낼 수 있기 때문에 특히 주목할 만합니다.
9월 2일, 민간 부문 고용 보고서 ADP는 공식 고용 보고서가 발표되기 전에 추가 신호를 제공할 것입니다. 같은 날, 뉴질랜드 중앙은행과 캐나다 중앙은행도 통화 정책 결정을 내렸습니다.
9월 3일까지 미국의 주간 실업 수당 청구 건수와 ISM 서비스 PMI가 계속 발표되었습니다.
가장 큰 관심사는 9월 4일 미국의 8월 비농업 부문 고용 보고서가 될 것입니다.
노동 시장이 계속 약화되면 Fed의 금리 인상 기대감이 낮아질 수 있습니다. 이는 채권 수익률과 USD를 끌어내려 금 가격 회복을 위한 여건을 조성할 가능성이 있습니다.
반대로, 특히 높은 임금 상승과 함께 예상보다 나은 고용 보고서는 연준의 긴축 입장을 강화할 수 있습니다. 그러면 금은 계속해서 압력을 받을 위험이 있습니다.
미국 달러와 채권 수익률이 변동성을 확대할 수 있습니다.
USD의 움직임은 다음 주에 면밀히 주시해야 할 지표 중 하나가 될 것입니다. Fed 의장의 발언 이후 시장이 미국 금리가 높은 수준을 유지하거나 계속 상승할 가능성을 재평가함에 따라 달러화가 강세를 보였습니다. USD 강세는 종종 다른 통화를 사용하는 구매자에게 귀금속을 더 비싸게 만들기 때문에 금에 불리합니다.
전통적인 움직임 방식에 따르면 실질 수익률 상승은 수익성이 없는 자산인 금 보유의 기회 비용을 증가시킵니다. 그러나 장기 수익률 상승은 통화 정책 기대뿐만 아니라 미국 재정 상황에 대한 우려 때문이기도 하여 이러한 관계가 더욱 복잡해지고 있습니다.
수익률 상승이 주로 시장이 연준의 정책 긴축을 예측하기 때문이라면 금은 압력을 받을 수 있습니다. 그러나 투자자들이 차입 규모와 막대한 재정 적자에 대해 더 높은 위험 보상을 요구하기 때문에 수익률이 상승하면 금으로 위험을 예방하려는 수요가 여전히 증가할 수 있습니다.
차익 실현 위험은 사라지지 않았습니다.
재정적 요인이 여전히 지지 기반을 마련하고 있지만 금 가격은 직선으로 상승하기 어렵습니다. 8월에 매우 강력한 회복세를 보인 후 많은 매수 포지션이 축적되면서 시장은 차익 실현 활동에 더 민감해졌습니다. 연준 의장의 발언 이후 급락한 세션은 금리가 조정될 것으로 예상될 때 투자 심리가 매우 빠르게 바뀔 수 있음을 보여줍니다.
따라서 다음 주 금 가격은 상반된 두 그룹의 요인의 영향을 동시에 받을 가능성이 높습니다.
단기적으로 Fed의 강경 통화 정책, 강력한 USD 및 수익률 상승이 가장 큰 위험입니다. 반면 노동 시장 약화, 공공 부채 우려, 재정 적자 및 USD 구매력 감소 위험은 귀금속에 대한 지지력을 제공할 수 있습니다.
따라서 9월 4일 미국 고용 보고서는 주말 금의 방향을 결정하는 사건이 될 수 있으며, 연준의 다음 정책 회의를 앞두고 시장의 기대를 형성할 것입니다.
이 기사는 투자 권장 사항이 아닌 시장 동향만 업데이트합니다. 투자자는 시장의 급격한 변동에 주의하고 결정을 내리기 전에 위험 요소를 신중하게 고려해야 합니다.
