금 가격은 매수세가 시장으로 돌아오면서 주 초반 세션에서 계속해서 강하게 급등하여 귀금속이 2월 초 이후 가장 강력한 3% 이상의 상승률을 기록하는 데 기여했습니다. 그러나 많은 전문가들은 현재의 회복세가 지속 가능한 상승 추세를 확인하기에 여전히 충분하지 않다고 말합니다.
현물 금 가격은 북미 거래 세션에서 한때 온스당 4,351달러까지 상승하여 지난주에 설정된 온스당 4,000달러 주변의 최저점에서 크게 회복되었습니다.
금 가격을 지지하는 주요 동력은 유가 하락에서 비롯되었으며, 이는 인플레이션 압력과 금리 전망 관련 우려를 완화했습니다. 동시에 시장 심리 개선도 귀금속 그룹으로의 자금 유입을 촉진하는 데 기여했습니다.
그럼에도 불구하고 MarketGauge의 수석 전략가인 미셸 슈나이더는 금이 공식적으로 바닥을 쳤다고 단정하기에는 너무 이르다고 말했습니다.
Kitco News에 따르면 슈나이더는 6월 11일의 급격한 하락세가 시장의 중요한 전환점이 될 수 있지만 금은 여전히 더 명확한 확인 신호가 필요하다고 말했습니다.
그녀는 "그 거래 세션은 중요한 반전 포인트가 될 수 있지만, 우리는 아직 확인 신호를 받지 못했습니다."라고 말했습니다.
슈나이더에 따르면 금이 온스당 4,000달러 주변의 심리적 지지 영역을 유지하는 것은 긍정적인 신호이며 장기 투자자는 부분적으로 투자를 시작할 수 있습니다. 그러나 바닥 영역을 확인하려면 시장은 단기적인 기술적 회복세가 아닌 연속적인 매수세가 나타나야 합니다.
이상적으로 금 가격은 안정적인 축적 단계에 진입하거나 거래량이 많은 이전 세션의 최고점 이상으로 마감해야 하며, 이를 통해 새로운 자금 흐름이 실제로 돌아왔음을 보여줍니다.
금 가격이 온스당 4,000달러 이상을 유지하는 것은 주목할 만한 신호입니다. 그러나 현재 온스당 4,450달러 주변에 있는 200일 이동 평균선 위로 가격이 다시 돌아오는 것을 보고 싶습니다."라고 그녀는 말했습니다.
기술적 관점에서 Trade Nation의 수석 시장 분석가인 David Morrison도 금이 중요한 심리적 지지선을 성공적으로 방어하면서 첫 번째 테스트를 통과했다고 평가했습니다.
그러나 그는 시장이 앞으로 며칠 동안 여전히 큰 변동성을 보일 수 있다고 경고했습니다.
투자 심리를 변화시키는 불리한 요인이 나타나면 4,000 USD/온스 수준이 다시 검증될 수 있습니다."라고 그는 말했습니다.
기술적 요인 외에도 미국 연방준비제도(Fed)의 통화 정책 전망은 금 시장에 계속해서 중요한 변수입니다.
Solomon Global의 분석가인 Nick Cawley는 투자자들이 금리 전망에 대한 Fed의 추가 신호를 기다리고 있다고 말했습니다. Fed가 인플레이션과 금리에 대해 더 부드러운 메시지를 보낸다면 금은 추가적인 지지 동력을 받을 수 있습니다.
그러나 기술적인 측면에서 콜리 씨는 금이 새로운 상승 추세를 확인하기 전에 여전히 많은 중요한 저항선을 돌파해야 한다고 생각합니다. 첫 번째 저항선은 50일 이동 평균선인 4,581 USD/온스 주변에 있으며, 그 다음은 5월에 설정된 최저점인 4,773 USD/온스 영역입니다.
이러한 임계값을 넘으면 더욱 지속 가능한 가격 상승의 기회가 열릴 것입니다."라고 그는 말했습니다.
주목할 만한 점은 미셸 슈나이더가 은이 전체 귀금속 그룹의 다음 추세를 평가할 때 더 주목할 만한 금속일 수 있다고 생각한다는 것입니다.
금은 50일, 200일, 50주 이동 평균선과 같은 많은 중요한 기술적 지지선을 잃었지만, 은은 장기간에 걸쳐 50주 이동 평균선을 유지하면서 여전히 더 나은 회복력을 보여주고 있습니다.
그녀에 따르면 은이 금보다 계속 우위를 점하면 인플레이션 기대감이 다시 돌아오고 있다는 신호일 수 있습니다. 동시에 기술, 인공 지능(AI), 태양 에너지 및 산업 생산 분야에서 점점 더 커지는 역할로 인해 은은 여전히 상당히 견고한 장기 수요 기반을 보유하고 있습니다.
한편, TD 증권 전문가들은 금과 은의 장기 전망이 여전히 긍정적이지만, 시장은 에너지 가격 변동을 면밀히 주시해야 한다고 말합니다. 이는 인플레이션 기대치와 통화 정책 방향에 큰 영향을 미치는 요인이기 때문입니다.
Société Générale 전문가들은 또한 높은 실질 수익률이 단기적으로 금의 매력을 여전히 제한하고 있다고 경고합니다.
당면한 상황에 대해 신중한 입장을 유지하면서도 대부분의 전문가들은 장기적으로 귀금속을 지지하는 기본 요소가 중앙은행의 금 매수 수요, 준비 자산 다각화 추세부터 장기적인 인플레이션 위험에 이르기까지 여전히 변하지 않았다고 생각합니다.
슈나이더는 "저는 귀금속을 지지하는 기본 요소가 현재 이전보다 훨씬 더 분명해졌다고 생각합니다."라고 말했습니다.
그러나 단기 투자자의 경우, 그녀는 너무 일찍 바닥을 잡으려고 노력하는 대신 기술적 확인 신호를 인내심을 가지고 기다려야 한다고 권장합니다.
저가 매수 대신 신호 확인을 기다린 후 부분적으로 자금을 집행할 것입니다."라고 그녀는 결론지었습니다.
