국제 금 가격은 투자자들이 인플레이션 증가가 미국 연방준비제도(Fed)에 긴축 통화 정책을 유지하도록 강요할 것이라는 우려 때문에 강력한 매도 압력을 계속 받고 있습니다. 달러 강세, 미국 국채 수익률 상승, 금리 지속 상승 기대감으로 인해 귀금속의 매력이 떨어지고 있습니다.
9월 15일 15시 15분(베트남 시간) 현재 현물 금 가격은 0.79% 하락하여 온스당 4,266.9 USD로 마감했습니다. 같은 추세로 국제 은 가격은 0.85% 하락하여 온스당 62.63 USD로 마감했습니다. 플래티넘 가격은 1.02% 하락하여 온스당 1,741 USD로 마감했고, 팔라듐 가격은 0.63% 하락하여 온스당 1,258 USD로 마감했습니다.
주목할 만한 점은 하락세가 시장이 여전히 많은 지정학적 불안정에 직면한 상황에서 발생했다는 것입니다. 그러나 이러한 요인들은 안전 자산으로서 금을 찾는 자금 흐름을 촉진하는 대신 인플레이션과 금리에 대한 우려를 증가시키고 있습니다.
유가 상승으로 Fed 금리 인상 기대 높아져
금 매도세의 중요한 원인 중 하나는 유가의 반등입니다.
중동 지역의 긴장은 에너지 공급 중단 위험에 대한 우려를 계속 불러일으키고 있습니다. 유가 상승으로 인해 시장은 미국의 인플레이션 압력이 더 길어져 연준의 인플레이션 통제 목표를 어렵게 만들 수 있다고 우려하고 있습니다.
일반적으로 높은 인플레이션은 귀금속이 보호 도구로 간주되기 때문에 금 가격을 지지할 수 있습니다. 그러나 현재 상황에서 투자자들은 인플레이션의 두 번째 영향, 즉 Fed가 금리를 계속 인상해야 할 가능성에 집중하고 있습니다.
높은 금리는 금이 채권이나 다른 금융 자산만큼 수익성을 창출하지 않기 때문에 금 보유 기회 비용을 증가시킵니다.
시장은 현재 연준이 다가오는 정책 회의에서 금리를 0.25%p 추가 인상하여 기준 금리를 3.75%~4% 범위로 끌어올릴 가능성에 큰 기대를 걸고 있습니다.
미국 국채 수익률 상승, 금은 이중 압박을 받다
금에 강력한 압력을 가하고 있는 또 다른 요인은 미국 채권 시장의 추세입니다.
10년 만기 미국 국채 수익률은 2007년 이후 최고 수준으로 상승하여 금리가 더 오랫동안 높은 수준을 유지할 수 있다는 기대를 반영합니다.
채권 수익률이 상승하면 투자자는 금 외에 안전한 수익을 창출할 수 있는 추가 옵션을 갖게 됩니다. 이로 인해 귀금속에서 자금이 일부 빠져나가 수익 창출 자산으로 전환됩니다.
게다가 수익률 상승도 종종 USD를 지지합니다. 금이 USD로 평가되기 때문에 달러 강세로 인해 다른 통화를 사용하는 구매자에게 금이 더 비싸져 수요에 압력이 가해집니다.
지정학적 불안정은 금값 상승을 견인할 수 없습니다.
이번 하락세에서 주목할 만한 점은 지정학적 긴장이 여전히 존재함에도 불구하고 금 가격이 하락했다는 것입니다.
중동 지역의 새로운 공격과 석유 공급 중단 위험은 여전히 복잡하게 전개되고 있습니다. 그러나 현재 시장은 피난처 요소 대신 금리 문제에 더 강력하게 반응하고 있습니다.
다시 말해, 투자자들은 현재의 지정학적 위험이 에너지 가격을 상승시켜 인플레이션을 초래하고 중앙은행이 강경한 통화 정책을 유지하도록 강요할 수 있다고 우려하고 있습니다.
시장, 연준의 새로운 신호 기다려
단기적으로 금 시장의 초점은 정책 회의 후 연준의 메시지가 될 것입니다.
Fed가 금리 인상이 단기적인 조정일 뿐이며 긴축 속도가 둔화될 것이라는 신호를 보내면 금은 지지력을 찾을 수 있습니다.
반대로 Fed가 인플레이션을 통제하기 위해 금리를 유지하거나 계속 인상할 의향이 있는 것으로 나타나면 금 매도 압력이 계속될 수 있습니다.
국내 금 가격 업데이트
참고: 이 기사는 금 시장 동향과 귀금속 가격에 영향을 미치는 요인만 업데이트한 것이며 투자 권장 사항은 아닙니다.
