세계 금 가격이 강하게 돌파하지 못했지만 많은 전문가들은 귀금속이 장기 투자 전략에서 여전히 중요한 역할을 하고 있다고 말합니다.
Ned Davis Research(NDR)의 대체 자산 수석 전략가인 John LaForge 씨는 현재의 조정 및 축적 단계가 투자자들이 금 보유량을 점진적으로 늘릴 수 있는 적절한 기회라고 말했습니다.
라포르주에 따르면 시장 신호는 금에 대한 긍정적인 추세를 지지하고 있으며, 특히 USD가 다시 약세를 보이고 금 시장의 비관적인 심리가 극단적인 수준에 도달했을 때 더욱 그렇습니다.
우리 달러화 추세 모델 3개 모두 매도 신호를 보냈습니다. 동시에 금에 대한 주요 심리 지표가 극도의 비관 영역에 도달했습니다. 이것은 종종 장기적인 포지션을 구축하기에 유리한 신호입니다."라고 그는 말했습니다.
NDR 전문가는 투자자들에게 포트폴리오의 3%에서 8%를 금에 할당할 것을 권장합니다. 그에 따르면 금은 단기 안전 자산이 아닌 상품 포트폴리오에서 별도의 자산 그룹으로 간주되어야 합니다.
LaForge 씨는 금 비중이 낮거나 아직 금을 보유하고 있지 않은 투자자는 "바닥을 잡기" 위해 더 깊은 조정을 계속 기다려서는 안 된다고 말했습니다.
“우리의 관점은 시장 시점을 고집하는 대신 지금부터 전략적 위치를 구축하기 시작해야 한다는 것입니다. 현재 금 지원 이야기는 단기적인 요소뿐만 아니라 장기적인 구조적 성격을 띠고 있습니다.”라고 그는 강조했습니다.
Ned Davis Research에 따르면 금의 가장 큰 역할은 인플레이션 방지 능력이 아니라 포트폴리오 다각화와 중립적인 통화 자산으로서의 위상에 있습니다.
라포르주는 금이 금융 시스템에 대한 신뢰가 하락하거나 전통적인 투자 가정이 더 이상 효과가 없을 때 종종 효과를 발휘한다고 말했습니다.
그는 "금은 특히 재정적 긴장 기간 동안 주식과 채권에 대해 낮은 상관관계, 심지어 마이너스 상관관계를 가지고 있습니다. 2022년에는 주식과 채권이 모두 급락했을 때 - 드문 시나리오 - 금은 여전히 상당히 안정적인 가격을 유지했습니다."라고 말했습니다.
위의 평가는 중동의 지정학적 긴장이 계속 고조되고 특히 이란과 서방 동맹국 간의 갈등이 심화되고 있음에도 불구하고 금 가격이 여전히 크게 변동하는 상황에서 나왔습니다.
에너지 시장은 막대한 공급 압력을 받고 있어 유가가 높은 수준을 유지하고 글로벌 인플레이션 재발에 대한 우려를 불러일으키고 있습니다. 이로 인해 많은 중앙은행이 더 신중한 통화 정책 입장을 유지해야 하며, 동시에 올해 금리 인하 기대감이 크게 감소하고 있습니다.
일반적으로 높은 금리는 수익성이 없는 자산인 금을 보유할 때 기회 비용을 증가시킵니다. 그러나 LaForge 씨는 금이 금융 위험이 증가하는 환경에서 여전히 특별한 매력이 있다고 말합니다.
그는 금이 파트너십 위험을 초래하지 않는 세계에서 몇 안 되는 주요 자산 중 하나라고 강조했습니다.
그는 "금은 가치를 유지하기 위해 CEO, 정부 또는 법적 시스템에 의존하지 않습니다. 이것이 최근 몇 년 동안 전 세계 중앙 은행이 금 보유량을 지속적으로 늘리는 이유입니다."라고 말했습니다.
그에 따르면 많은 국가들이 위험으로 가득 찬 글로벌 금융 시스템에서 부채 기반 자산을 너무 많이 보유하고 있다는 것을 점차 깨닫고 있습니다. 이러한 상황에서 금 보유고 증가는 신중하고 장기적인 위험 관리 조치로 간주됩니다.
