세계 금 가격은 시장이 미국 경제 데이터, 통화 정책 기대, 에너지 시장 동향의 영향을 동시에 받면서 상승과 하락이 엇갈리는 추세를 겪고 있습니다.
8월 18일 밤 거래 세션에서 현물 금 가격은 한때 온스당 약 4,390.4달러로 하락하여 0.58% 하락했습니다. 현물 은 가격도 1.17% 하락하여 온스당 약 64.89달러로 하락했습니다.
그러나 금은 미국이 주택 시장이 계속 어려움을 겪고 있음을 보여주는 추가 데이터를 발표한 후 하락폭을 빠르게 좁혔습니다.
최신 데이터에 따르면 7월 미국 주택 대기 판매 지수는 전월 대비 2.3% 감소하여 분석가들의 0.3% 증가 예측과는 대조적입니다. 전년 동기 대비 이 지수는 2.2% 감소한 반면 시장은 1.4% 증가할 것으로 예상했습니다.
모든 지역에서 매달 판매 대기 중인 주택 판매량이 감소하고 있습니다. 전문가들은 높은 수준으로 유지되는 담보 대출 금리와 비싼 주택 가격이 구매자의 시장 참여 능력을 계속 제한하고 있다고 말합니다.
데이터가 발표된 후 현물 금 가격은 세션 최저치인 약 4,376.19 USD/온스에서 4,400 USD/온스 영역으로 급등했습니다. 한때 귀금속은 4,400.1 USD/온스 주변에서 거래되었습니다.
이러한 추세는 투자자들이 미국 경제가 둔화될 수 있다는 징후에 여전히 강력하게 반응하고 있음을 보여줍니다. 최근 소매 판매, 인플레이션에서 소비자 심리에 이르기까지 일련의 데이터로 인해 시장은 9월에 미국 연방준비제도(Fed)가 금리를 인상할 가능성에 대한 기대치를 낮췄습니다.
다음 회의에서 Fed가 금리를 인상할 확률은 현재 시장에서 약 30~35%로 평가됩니다. 금리가 "매처럼" 낮아질 것이라는 기대는 귀금속이 고정 수익률을 가져다주지 않기 때문에 일반적으로 금에 유리합니다.
그러나 현재 금에 대한 큰 저항은 미국 국채 수익률에서 비롯됩니다. 10년 만기 수익률은 4.7-4.74% 범위에서 변동하는 반면, 30년 만기 수익률은 한때 5.2-5.3% 범위로 상승했습니다.
높은 수익률은 금 보유 시 기회 비용을 증가시켜 귀금속의 돌파 능력을 제한합니다.
유가와 인플레이션이 계속 압력을 가하고 있습니다.
시장은 또한 유가에 특별한 관심을 기울이고 있습니다. WTI 유가는 배럴당 85달러 주변에서 거래되고 있으며, 브렌트유는 배럴당 거의 91달러입니다.
높은 에너지 가격은 인플레이션 압력이 다시 나타날 수 있다는 우려를 증가시켜 금리 기대치를 더욱 예측 불가능하게 만듭니다.
호르무즈 해협을 통한 운송 활동과 관련된 동향도 글로벌 에너지 시장에 중요한 해상 노선이기 때문에 계속해서 면밀히 모니터링되고 있습니다. 운송 활동에 대한 위험은 방어 자산, 금 지원에 대한 수요를 촉진할 수 있습니다.
그러나 유가가 더 강하게 상승하면 인플레이션 우려와 높은 채권 수익률이 동시에 귀금속에 대한 역압력을 가할 수 있습니다.
이러한 상황에서 금 가격은 두 가지 대조적인 요인의 영향을 받고 있습니다. 미국 경제 데이터 약세와 연준이 통화 정책에 대해 더 신중할 가능성이 가격을 지지하고 있습니다. 반대로 유가 상승과 채권 수익률 상승은 회복세를 제한하고 있습니다.
시장은 현재 금리 방향에 대한 추가 신호를 얻기 위해 7월 Fed 회의록과 노동 시장 및 제조업 활동에 대한 새로운 데이터를 기다리고 있습니다.
기술적으로 4,448 USD/온스 영역은 주목할 만한 저항선입니다. 이 영역을 돌파하면 금은 4,518 USD/온스를 향할 수 있습니다. 반대로 4,333 USD/온스 영역은 가까운 지지선으로 간주됩니다.
단기적으로 지지 요인과 압력이 여전히 혼재되어 있을 때 금 가격은 더 명확한 추세를 형성하기 전에 온스당 4,400달러 주변에서 계속해서 강하게 횡보할 가능성이 높습니다.
참고: 이 기사는 시장 동향을 업데이트하는 것일 뿐 투자 권장 사항은 아닙니다.
