지난밤 거래에서 국제 금 가격은 중동의 지정학적 긴장이 계속 고조되는 가운데 급락했습니다. 압력은 주로 미국 국채 수익률 상승, 달러 강세, 원유 가격 상승에서 비롯되었습니다.
한때 현물 금 가격은 4,039.4 USD/온스까지 하락하여 하루 중 최저점에 근접했습니다. 기사 작성 시점(베트남 시간 7월 24일 8시 05분)에 이 귀금속은 4,041.9 USD/온스 주변에서 거래되었습니다.
세션 중 금 가격의 변동폭은 4,039.4-4,141.7 USD/온스 범위 내에 있습니다. 추세 저항선을 돌파하지 못하면서 매도세가 증가하여 금 가격이 4,100 USD/온스 아래로 떨어졌습니다.
미국 고용 데이터, 금 가격에 압력 가해
금 가격이 급락한 직접적인 원인 중 하나는 미국 노동 시장에 대한 최신 데이터가 예상보다 긍정적이라는 것입니다.
미국 노동부에 따르면 7월 18일 마감 주 첫 실업 수당 청구 건수는 187,000건으로 예상치인 212,000건보다 상당히 낮았습니다. 이는 수십 년 만에 최저 수준입니다.
지난주 데이터는 초기 발표치인 20만 8천 건에서 20만 9천 건으로 조정되었습니다.
실업 수당 청구 건수의 4주 평균 변동률은 207,500건으로 감소하여 안정성이 더 높은 것으로 평가되었습니다. 이 수치는 예상치인 213,000건과 전주의 214,750건보다 낮습니다.
반면 실업 수당을 계속 받는 사람은 179만 6천 명으로 예상치인 180만 9천 명보다 적습니다.
이 수치는 미국의 채용 활동이 둔화될 수 있지만 해고된 노동자 수는 여전히 낮은 수준임을 보여줍니다. 노동 시장은 회복력을 유지하여 투자자들이 연준이 곧 통화 완화 입장으로 전환할 것이라는 기대를 낮추고 있습니다.
높은 수준으로 유지되는 금리는 귀금속이 채권만큼 정기적인 수익률을 가져다주지 않기 때문에 일반적으로 금에 불리합니다.
채권 수익률과 USD 동반 상승
고용 데이터가 발표된 후 미국 10년 만기 국채 수익률은 4.7% 수준에서 거래되었습니다.
수익률 상승으로 인해 금 보유의 기회 비용이 더 높아졌습니다. 따라서 일부 투자자들은 수익성 있는 자산으로 자본을 전환하여 귀금속에 대한 매도 압력을 더했습니다.
동시에 USD 지수는 상승세를 유지했습니다. 달러 강세로 인해 금은 다른 통화를 사용하는 구매자에게 더 비싸져 국제 시장의 수요가 약화되었습니다.
최근 인플레이션 수치가 다소 완화되었지만, 시장은 에너지 가격 상승으로 인플레이션이 재발할 가능성에 대해 여전히 신중합니다.
유럽 중앙 은행은 에너지 관련 인플레이션 위험을 계속 강조하면서 금리를 2.25%로 유지했습니다. 미국에서는 긍정적인 노동 데이터와 유가 상승으로 인해 투자자들은 연준이 명확한 완화 신호를 보내는 대신 7월 29일 회의에서 금리를 유지할 가능성이 높다고 생각합니다.
유가 상승으로 양방향 영향 발생
호르무즈 해협과 홍해 지역의 긴장은 안전 자산을 찾는 수요를 계속 지원하고 있습니다. 그러나 이 요소는 금 가격 하락을 막기에는 충분하지 않습니다.
브렌트유 가격은 한때 배럴당 100달러를 넘어섰고, WTI유는 배럴당 92달러 주변에서 거래되었습니다. 석유 운송 활동에 대한 우려와 공급 중단 위험으로 인해 에너지 가격이 급등하고 있습니다.
일반적으로 지정학적 불안정은 금으로의 자금 유입을 촉진할 수 있습니다. 그러나 유가 상승은 인플레이션 기대치를 높여 채권 수익률을 높이고 달러 강세를 강화합니다.
이는 금에 양방향 영향을 미칩니다. 안전 자산 수요는 여전히 존재하지만 수익률과 통화 정책의 압력에 압도당하고 있습니다.
금융 시장의 추세는 위험 회피 심리가 증가하고 있음을 보여줍니다. S&P 500 지수는 1.2% 하락, 나스닥 종합 지수는 2.2% 하락, 다우존스 지수는 1% 하락한 반면, 많은 유럽 증시도 일제히 하락했습니다.
그럼에도 불구하고 미국 국채 수익률이 매력적인 수준이고 USD가 계속 지지되고 있기 때문에 자금 흐름이 금으로 강하게 전환되지는 않았습니다.
시장은 연준의 새로운 신호, 미국 구매 관리자 지수 데이터, 중동의 주요 석유 운송 노선의 동향을 기다리고 있습니다.
참고: 기사의 정보는 시장 동향을 반영할 뿐 투자 권장 사항은 아닙니다.
