세계 금 가격 급등 가능성 있지만 투자자들은 신중해야

FED 정보 금 가격 지지

투자자들이 궁금해하는 것은 귀금속이 3 600 USD/온스 선 위에서 주간을 마감했을 때 금 시장이 얼마나 많은 완화 수준을 반영했는지입니다.

독립 귀금속 분석가이자 버블버블리포트 창립자인 제시 콜롬보는 금이 미국 연방준비제도(FED)의 완화 기대에 대한 반응일 뿐만 아니라 도널드 트럼프 미국 대통령과 그의 행정부가 금리 인하를 계속 추진함에 따라 미국의 통화 정책을 둘러싼 불확실성에 대한 반응이라고 말했습니다.

콜롬보는 미국 노동 시장이 눈에 띄게 약화되고 경기 침체 위험이 증가함에 따라 새로운 완화 사이클로 인해 금리가 100bp 더 하락할 수 있다고 지적했습니다. 그러나 그는 FED의 과잉 반응 위험을 경고했습니다.

FED의 독립성 상실은 필요한 것보다 더 강력한 완화로 이어질 수 있습니다. 이러한 모든 혼란은 금 가격 상승을 계속 지지할 것입니다.'라고 이 전문가는 말했습니다.

abrdn의 ETF 전략 이사인 로버트 민터는 현재 FED의 완만한 금리 인하 로드맵이 금의 기술적 돌파구를 3 700 USD/온스로 계속 강화할 것이라고 말했습니다. 그러나 그는 또한 FED가 예상보다 더 강경하게 행동할 수 있기 때문에 위험은 여전히 금 가격 급등 시나리오로 기울어져 있다고 강조했습니다.

그는 2년 만기 국채 수익률을 기준으로 FED가 연말까지 금리를 100bp 추가 인하할 근거가 있다고 말했습니다. 문제는 실행 방식입니다.

민터는 새로운 노동 데이터에서 고용 증가율이 급격히 감소한 것으로 나타난 후 FED가 50bp 인하 움직임으로 놀라움을 줄 수 있다고 말했습니다.

지난주에는 예비 데이터에서 거의 100만 개의 일자리가 감소했습니다. 이는 10년 평균의 3배나 낮고 역대 최악입니다.

CME FedWatch 도구에 따르면 시장은 다음 주 회의에서 FED가 50bp를 인하할 가능성을 5%만 보고 있습니다. 반면 FED의 3월 경제 업데이트 예측에서는 내년에 두 번의 금리 인하에 대한 기대감만 나타났습니다.

완화 기대치가 증가하고 있지만 일부 전문가들은 월스트리트의 '속삭이는 숫자'가 현실화되지 않으면 이것이 금에 대한 단기적인 위험이 될 수 있다고 경고합니다.

가격 급등 가능성 있지만 투자자 신중해야

FXTM의 수석 분석가인 루크만 오투누가는 다음 주 50bp 하락이 금 가격을 온스당 3 700달러 이상으로 쉽게 끌어올릴 수 있다고 말했습니다. 그러나 그는 투자자들에게 신중할 것을 권고합니다.

“시장이 25bp 하락할 것으로 예상되기 때문에 중요한 것은 금이 계속 상승할지 조정될지를 결정하는 기존 업데이트된 닷 플롯 차트에 있습니다. 시장은 9월 이후 총 50bp 하락을 기대하고 있으며 닷 플롯은 금 가격을 안정적으로 유지하기 위해 적절하거나 더 높아야 합니다.

더 낮은 수준도 기술적 조정을 유발할 수 있습니다. 기술적으로 금이 3 650 USD/온스 이상으로 마감되면 가격은 3 675 USD/온스와 3 700 USD/온스를 다시 테스트할 수 있습니다. 반대로 가격이 3 650 USD/온스 아래로 마감되면 가격은 3 600 USD와 3 570 USD/온스로 끌어내릴 수 있습니다.'라고 이 전문가는 말했습니다.

Pepperstone의 수석 분석가인 Michael Brown은 시장이 FED의 완화 가능성을 과대평가하고 있는 반면 인플레이션은 여전히 높다고 말했습니다. 그는 FED가 다음 주에 50bp를 인하하기 어려울 것이라고 예측합니다.

저는 FED가 기대에 비해 실망스러울 수 있다고 생각합니다. 왜냐하면 다음 금리 인하는 경제 전망에 달려 있고 닷 플룸은 유지될 가능성이 높기 때문입니다. 이는 연간 50bp 하락에 대한 기대를 나타냅니다. 반면 시장은 약 70bp를 할인하고 있으며 이는 매파적인 반응을 일으킬 수 있습니다. 브라가 주식 브라 채권 및 금을 끌어내립니다.

그러나 브라운은 여전히 장기적으로 낙관적입니다. '저는 금의 모든 조정 시점을 금 매수 기회로 봅니다. 왜냐하면 헤지 펀드가 계속해서 다각화되고 FED의 독립성이 계속해서 침식되고 있기 때문입니다.

Saxo 은행의 상품 전략 책임자인 Ole Hansen은 또한 기술적 모멘텀이 가격을 3 800 USD/온스까지 끌어올릴 수 있기 때문에 단기적인 변동성보다 더 멀리 내다보고 있다고 말했습니다. '현재 질문은 금리 인하가 이익 실현 기회가 될 수 있는지 여부입니다. 저는 그럴 수 있다고 생각하지만 일반적으로 이것은 가격 상승 이야기를 강화할 뿐이며 따라서 모든 조정은 매수 기회입니다.